Es wurde oft gesagt, dass eine billige Person den Preis von allem und den Wert von nichts kennt. Im Gegensatz dazu erkennen klügere, anspruchsvollere Menschen, dass weniger bezahlen nicht immer den besten Wert darstellt. Discount-Brokerhäuser und Fondsanbieter versuchen, die Anleger auf die Kosten zu konzentrieren. Lesen Sie weiter, um herauszufinden, warum Sie sich stattdessen auf den Wert konzentrieren sollten.

Primärwertkomponenten
Den einzelnen Anlegern angebotene Anlagedienstleistungen umfassen viele Arten von Verpackung und Lieferung. Discount-Brokerhäuser, Full-Service-Brokerhäuser, Last-Investmentfondsfirmen, unbelastete Investmentfirmen, Banken, Versicherungen, private Geldverwaltungsfirmen und kostenpflichtige Berater versuchen alle Investoren davon zu überzeugen, dass sie die besten verfügbaren Alternativen anbieten können, wenn Es geht um die Verwaltung Ihres Geldes. Doch trotz dieser Unterschiede ist jeder dieser Lieferkanäle "aus demselben Teich angeln". Jeder nutzt weitgehend die gleichen umfangreichen Vermögensbestandteile - Barmittel, Anleihen und Aktien. Die Verpackung kann unterschiedlich sein, aber die Komponenten innerhalb der Verpackung sind größtenteils gleich. Noch wichtiger ist, dass sie alle oder einen Teil von drei primären Wertkomponenten bereitstellen:

• Beratung - Der Prozess der Festlegung und Umsetzung einer geeigneten Anlagestrategie unter Berücksichtigung der Ziele und besonderen Beschränkungen eines Anlegers.
• Portfolio Management - Der Prozess des Aufbaus und der Pflege eines Anlageportfolios, das die von der Beratungskomponente definierte Strategie richtig berücksichtigt.
• Verwaltung - Alle Handels-, Clearing- und Reporting-Funktionen, die zur effektiven Ausführung der Portfolio-Management-Prozesse erforderlich sind.

Interessanterweise ist die Preisgestaltung für diese Wertkomponenten ungeachtet des ausgewählten Lieferkanals bemerkenswert ähnlich.

Das alte Modell
Schon vor Jahren war die Investitionslandschaft von Privatanlegern von Full-Service-Investmenthäusern geprägt. Banken durften keine Investitionen für Privatpersonen anbieten, und Versicherungsunternehmen waren auf feste Renten beschränkt.

Ein von einem Broker vorgeschlagenes Anlageprodukt besteht aus einzelnen Aktien und Obligationen. Die schrittweise Anhäufung dieser verschiedenen Wertpapiere wird zu einem Anlageportfolio. Daher bietet der Broker jetzt Portfolio-Management-Services an. Eine Vielzahl von Verwaltungsfunktionen wird als Teil des Dienstes bereitgestellt. Wenn ein Kunde den Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers genehmigt, führt die Maklerfirma den Handel aus und veranlasst ordnungsgemäße Abrechnungen. Bestätigungen und Anweisungen werden generiert. Dividenden und Erträge werden verbucht und Steuerdaten vom Jahresende geliefert.

Die Kosten für den Kunden für diese umfassende Beratung, Portfoliomanagement und Verwaltung sind eine erhebliche Provision jedes Mal, wenn ein Wertpapier gekauft oder verkauft wird.(Weitere Informationen finden Sie unter Lassen Sie sich nicht von Gebühren für Brokergebühren abwenden .)
Die Einführung der Discount-Brokerage Aus der Deregulierung der Provisionskosten Mitte der 80er Jahre Discount-Brokerhäuser. Warum eine hohe Provision zahlen, um eine Aktie zu kaufen oder zu verkaufen, wenn Sie die gleiche Transaktion billiger durchführen können? Bei Discount-Brokern entscheiden Sie selbst, wie Ihre Gesamtstrategie aussehen soll, und Sie können Ihre eigenen Aktien und Anleihen auswählen (Portfoliomanagement), und die Discount-Brokerage führt die Trades aus und begleicht sie, gibt Ihnen Bestätigungen und Statements und alle anderen Berichterstattung, die Sie benötigen (Verwaltung).

Viele Leute, die sich der drei primären Wertkomponenten nicht bewusst sind, werden denken: "Ja, warum sollte ich meinem Full-Service-Broker eine große Provision zahlen, um eine Aktie zu kaufen oder zu verkaufen, wenn dieser Discount-Broker das Gleiche tun kann?" für eine viel günstigere Gebühr? " Der Discount-Broker bietet jedoch nicht genau einen vergleichbaren Service. Was passiert ist, ist, dass der Investor sich entschlossen hat, das Outsourcing von Dienstleistungen und die Verwaltung von Portfolios einzustellen und damit zu bezahlen. Zu Recht oder zu Unrecht fühlen sich die Investoren kompetent genug, diese Dinge selbst zu tun. Die einzige Funktion, die Anleger nicht selbst übernehmen können, ist die Verwaltung. Das bezahlen Investoren in Form einer reduzierten Provision. (Weitere Informationen finden Sie unter Broker und Online-Handel: Full Service oder Discount? ) Panik im Full-Service-Land

In Reaktion auf die günstigen Preise der Discount-Broker, gerät der typische Full-Service-Broker in Panik und beginnt mit der Abzinsung von Provisionen, weil er oder sie nicht in der Lage war, den Wert der anderen angebotenen Dienstleistungen zu artikulieren. Die Tatsache, dass das alte Modell mit inhärenten Schwächen behaftet ist, macht die Aufgabe nicht einfacher. Die handelsbasierte Provisionenkompensationsstruktur hat einen eingebauten Interessenkonflikt. Ist der Ratschlag wirklich im besten Interesse des Kunden oder ist er durch die Notwendigkeit verdorben, Einnahmen für den Broker zu generieren? Welche Qualifikationen hat der Broker neben der Kenntnis von Aktien und Anleihen, um strategische Anlageberatung zu geben? Ist er oder sie ein Certified Financial Planner (CFP)? Welche Qualifikationen hat der Broker im Bereich der Wertpapierauswahl, um ein effektives Gesamtportfolio zu entwickeln? Ist er oder sie ein Chartered Financial Analyst (CFA)? Sie könnten das Gefühl haben, dass Sie in diesen Bereichen einen ebenso guten Job wie Ihr Broker machen könnten. (Für weitere Informationen lesen Sie
Ist Ihr Broker in Ihrem besten Interesse? und Ihren Broker bewerten .) Vielleicht liegt es daran, dass der typische Full-Service-Broker erkennt, dass er oder sie ist nicht am besten qualifiziert, um Kundengelder professionell zu verwalten, oder vielleicht liegt es daran, dass es jetzt weniger Ertragschancen bei der Abwicklung einzelner Wertpapiere gibt, aber bald gibt es eine Wende zu Last-Investmentfonds - Fonds, die mit einem Ausgabeaufschlag verkauft werden. Dies ist ein wachsender Trend geworden, wobei der Punkt darin liegt, dass der Broker sich darauf konzentriert, Sie zu führen (Beratung) und eine professionelle Geldverwaltungsfirma die Gelder verwaltet.Die jährlichen Gebühren für die Verwaltung und das professionelle Geldmanagement werden von der Fondsgesellschaft aus dem Fondsvermögen des Kunden bezogen. Bald entdecken die Anleger jedoch offene Investmentfonds. Sie fragen sich: Warum sollten Sie einen Full-Service-Broker belasten, wenn ich auf dasselbe professionelle Management zugreifen kann, ohne einen Ausgabeaufschlag zu zahlen? Dies bedeutet wiederum, dass der Investor als sein eigener Berater agieren muss. (Weitere Informationen finden Sie unter

Auswählen eines kompatiblen Brokers .) Komponenten für Preisbestandteile

Das alte Full-Service-Modell "Lagerbestände" ist weitgehend ein Relikt der Vergangenheit. Einzelanleger, die einzelne Wertpapiere handeln, tun dies in erster Linie selbst über Discount-Brokerhäuser. Andere Anleger tendieren zu Investmentfonds, variablen Annuitäten und privaten Vermögensverwaltern. Trotz der verschiedenen Ansätze ist die Preisgestaltung der drei Wertkomponenten jedoch bemerkenswert ähnlich.
Investmentfonds und variable Annuitäten bieten den besten Einblick in diese Preisgestaltung. Eine Überprüfung der Mittel weist auf Verwaltungsgebühren von etwa 0,5% pro Jahr hin. Die durchschnittliche Embedded-Gebühr für das Portfolio-Management in Investmentfonds beträgt ebenfalls rund 0,5% pro Jahr. Der Beratungsaufwand schlägt sich in den Verkaufsgebühren nieder. Investmentfonds sind in einer Vielzahl von Verkaufsgebührenstrukturen enthalten, einschließlich Frontend-Lasten, Back-End-Lasten und Pegellasten. Wenn Sie die typische Haltezeit eines Investmentfonds einbeziehen, werden Sie feststellen, dass der durchschnittliche Ausgabeaufschlag etwa 1% pro Jahr beträgt.

Die durchschnittliche jährliche Preisgestaltung für alle drei Wertkomponenten liegt durchschnittlich bei 2% pro Jahr, und die Gebühren sind möglicherweise nicht immer vollständig transparent, aber ob Sie sich dessen bewusst sind oder nicht, zahlen Sie trotzdem. (Weitere Informationen zu den Gebühren für Investmentfonds finden Sie unter

Bezahlen Sie keine High-Investmentfondsgebühren .) Die von verschiedenen Anlegern bezahlten Gebühren

Ein einzelner Handelsaktientyp durch einen Discount-Broker agiert wie sein eigener Berater und Vermögensverwalter. Externe Gebühren sind streng administrativ, so dass wir jährliche Kosten von 0,5% pro Jahr voraussetzen können, obwohl dies je nach Kontogröße und Handelsvolumen mehr oder weniger sein könnte.
Ein Investor, der keine offenen Investmentfonds auswählt, fungiert als sein eigener Berater, so dass externe Gebühren auf professionelles Management und Verwaltung beschränkt sind. Die jährlichen Kosten betragen rund 1%.

Ein Investor, der Lastfonds von einem Broker auswählt, lagert alle drei Wertkomponenten aus. Die jährlichen Kosten betragen rund 2%. Wenn dieser Kunde einen kostenpflichtigen Berater einsetzt, der Mittel zwischen unbelasteten Fonds zuteilt, berechnet der Berater in der Regel eine jährliche Beratergebühr von 1% und die internen Kosten der Fonds betragen 1%, so dass die Gesamtkosten für den Kunden die Gleiches: 2%.

Kunden, die über professionelle Berater auf private Vermögensverwalter zugreifen, zahlen mindestens 2% jährlich und oft mehr, weil sie glauben, dass diese Manager einen persönlicheren Service bieten.

Variable Annuitäten kosten ungefähr die gleichen 2% pro Jahr, aber mit zusätzlichen 1. 25% oder so geheftet, um Todesfall-Garantie-Versicherung zu decken.

Kein kostenloses Mittagessen

Alles von Wert hat Kosten.Die Preisgestaltung innerhalb der Finanzdienstleistungsbranche ist nicht unentgeltlich - sie ist an erbrachte Dienstleistungen gebunden. Als Anleger müssen Sie beurteilen, ob Sie auf Ihre Kosten kommen. Wenn Sie sich entscheiden, einige der Wertkomponenten selbst zu übernehmen, reduzieren Sie Ihren Preis, aber zu welchem ​​Preis? Passen Sie auf, nicht der Torheit des billigen Mannes zu folgen. Sie können Fehler machen, die Sie mehr kosten als Sie sparen. Wenn Sie das Gefühl haben, dass Sie als effektiver Selbstberater agieren und jährlich 1% sparen können, gehen Sie mit unbelasteten Mitteln. Wenn Sie glauben, dass Sie Ihr Geld ebenso verwalten können wie die Profis, dann kaufen Sie Ihre eigenen Aktien und Anleihen und sparen Sie weitere 0. 5%. Welche Route auch immer Sie wählen, betrachten Sie die wesentlichen Wertkomponenten, wie sie bewertet werden und ob Sie das bekommen, wofür Sie bezahlen.