Der Aktienmarkt hat in den letzten Wochen einen schweren Aufschwung erlebt. Die Volatilität ist wieder da, und obwohl dies nicht der erste Schluckauf auf dem Bullenmarkt seit den Tiefstständen vom März 2009 ist, scheinen die jüngsten Rückgänge die Anleger ein wenig erschrockener zu sein als in den letzten Jahren.

Diese Art von Marktbewegungen veranlasst Anleger, nachzufragen, ob es Anlagevehikel gibt, die die Volatilität ihrer Portfolios mindern.

Neben spezifischen Fonds und ETFs für die aktuellen Marktbedingungen sollten Anleger und ihre Finanzberater einige Anlagegrundlagen berücksichtigen, z. B. die Neugewichtung ihres Portfolios und die Überprüfung ihrer Bestände und Strategien. (Weitere Informationen finden Sie unter: Einige kurzfristige Rentenfonds sind Ihre Aufmerksamkeit wert. )

Bei der vollständigen Offenlegung bin ich kein Fan davon, ein Portfolio mit Fonds oder ETFs als Reaktion auf Marktveränderungen oder in Erwartung dessen, was in Zukunft passieren könnte, zu laden.

KURZFRISTIGE Rentenfonds, ETFs

Wie viele andere habe ich pflichtschuldig vorausgesagt, dass die Fed die Zinsen erhöhen wird, was sie immer noch nicht getan haben. Die Vorsitzende der Fed, Janet Yellen, gab jedoch in der letzten Sitzung an, dass sie die Zinssätze wahrscheinlich irgendwann im Jahr 2015 erhöhen wird, vorbehaltlich unvorhergesehener Ereignisse.

Eine Antwort auf steigende Zinsen ist die Umstellung auf kurzfristige Rentenfonds und ETFs. Beispiele hierfür sind Vanguard Short-Term Bond ETF (BSV BSVVng Shrt-TrmBnd79. 55 + 0, 03% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard Short-Term Investment Grade (VFSUX) und Fidelity-Kurzfristanleihe (FSHBX).

Hier gibt es einen Kompromiss. Mittel- und längerfristige Rentenfonds und ETFs haben sich in den letzten Jahren trotz der Aussicht auf eine Zinserhöhung gut behauptet. Wird eine bevorstehende Zinserhöhung zu einer Erosion des Wertes dieser Mittel führen? Das hängt von der Höhe der Wanderung ab und ob dies einmalig oder als erste in einer Reihe von Wanderungen geschieht. (Weitere Informationen finden Sie unter: ) Wie Sie von der Marktvolatilität profitieren können.

Flüssige Alternativen

Flüssige Alternativen sind Hedgefonds und andere alternative Strategien, die traditionell nur akkreditierten Investoren zur Verfügung stehen, die Investmentfonds oder ETF-Wrapper. Die Vorteile sind niedrige Minima, mehr Verfügbarkeit und Liquidität, die bei herkömmlichen alternativen Anlagen nicht vorhanden sind.

Der Nachteil ist, dass viele dieser Fonds und ETFs erhebliche Kostenquoten haben. Darüber hinaus haben Fonds- und ETF-Firmen neue flüssige alternative Produkte scheinbar so schnell wie möglich auf den Markt gebracht. Viele dieser Produkte haben keine wirkliche Geschichte in einem echten Bärenmarkt und stützen sich auf simulierte Daten, um zu sehen, wie sie in dieser Art von Markt reagieren würden.

Einige dieser Fonds können legitim zu einem Portfolio in Bezug auf eine geringe Korrelation zu traditionellen Aktien- oder Anleihen-Anlageklassen und in einigen Fällen zu der Fähigkeit, in den meisten Marktumfeldern positive Renditen zu erzielen, beitragen.

Wie alles andere müssen Anleger und ihre Berater diese Produkte und die zugrunde liegenden Strategien verstehen. Warum eignet sich ein bestimmter alternativer Investmentfonds oder ETF gut für Ihr Portfolio? Sind die oft höheren Kostenquoten den potenziellen Vorteilen wert?

Es gibt viele Strategien, die unter diesen Dach fallen, darunter:

• Währung
• Baisse
• Immobilien und verwandte
• Rohstoffe
• Multi Alternative
• Managed Futures
• Aktienmarkt Neutral
• Long-Short Equity
• Unbeschränkte (oder nicht traditionelle) Anleihen
• Smart Beta (Weitere Informationen finden Sie unter: Alternative Investments: Ein Blick auf die Vor- und Nachteile )

Nicht alle Strategien sind auf jedem Markt angemessen. Zum Beispiel haben sich die Bärenmarktfonds in letzter Zeit gut entwickelt, haben aber in den drei- und fünfjährigen Zeiträumen große Verluste erzielt. Gold-ETFs, die in den letzten Jahren einen starken Einbruch erlebt haben, schnitten beim jüngsten Ausverkauf ziemlich gut ab.

Unconstrained Bond Funds

Dies ist eine Untergruppe des Alternativen Umbrels. Dies sind Anleihenfonds, bei denen der Fondsmanager in der Lage ist, in festverzinsliche Vehikel aller Art zu investieren. Ein anderer Name für diese Fonds sind nicht traditionelle Rentenfonds.

Diese Fonds sind nicht durch eine Benchmark oder ein festgelegtes Mandat eingeschränkt. Die Manager können die Duration verkürzen, wenn die Zinssätze steigen, sie können weltweit in festverzinsliche Vehikel investieren und in Anleihen mit einem Rating unterhalb von Investment Grade investieren, wenn sie dies für angemessen halten.

Offen gesagt, die Ergebnisse hier sind etwas gemischt. Ein Beispiel für einen Fonds in dieser Kategorie ist BlackRock Strategic Income Opportunities (BSIIX). Der Start dieses Fonds erfolgte 2009 am Ende der Finanzkrise, daher wurde seine Strategie im Jahr 2008 nicht getestet, was für viele aktive Anleihe-Strategien ein schreckliches Jahr war.

Smart Beta ETFs

Smart Beta ETFs sind eine weitere Alternative. Ein Beispiel sind ETFs mit niedriger Volatilität, die einen Teil eines zugrunde liegenden Index wie den S & P 500 ausmachen. Der PowerShares S & P 500 Niedrigvolatilitäts-ETF (SPLV SPLVPwrShr ETF FTII46. 71-0. 18% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) hält 100 Aktien aus dem S & P 500 Index mit der niedrigsten Volatilität in den letzten 12 Monaten. (Mehr dazu unter: Smart Beta ETFs: Die Vor- und Nachteile. )

Bisher hat der SPLV im Jahr 2015 5. 32% für das Jahr verloren, gegenüber einem Verlust von 6. 79% für SPY .. In den letzten drei Jahren hat der SPLV durchschnittlich 11.36% pro Jahr gegenüber 12.47% für SPY gewonnen. Die Standardabweichung für die Version mit niedrigerer Volatilität ist praktisch dieselbe wie der Referenzindex für diesen Zeitraum.

Offen gesagt, wie viele andere Alternativen, die seit der Finanzkrise entstanden sind, ist das Urteil immer noch auf ihre langfristigen Verdienste hinaus. Anstatt nach Fonds oder ETFs zu suchen, die in einem volatilen Markt besser abschneiden oder die Volatilität dämpfen, möchte ich sicherstellen, dass die Anleger die Grundlagen abgedeckt haben.

Neuausrichtung Ihres Portfolios

Stellen Sie sicher, dass Ihr Portfolio gemäß Ihrer Ziel-Asset-Allokation zugewiesen wird. Wenn Sie sich wieder auf Ihre Zielzuweisung einstellen müssen, sollten Sie dies in Betracht ziehen.Die Neugewichtung sollte im Allgemeinen einmal oder zweimal pro Jahr als regelmäßiges Verfahren durchgeführt werden. Es ist daher eine gute Idee, die Allokation Ihres Portfolios nach starken Marktbewegungen entweder nach oben oder nach unten zu überprüfen.

Wie hat sich Ihr Portfolio während der jüngsten Marktvolatilität gehalten? Während ein kurzer Zeitrahmen wie die letzten Wochen kein großartiges Barometer ist, kann es hilfreich sein, zu überprüfen, wie sich Ihre Positionen im Vergleich zu ihren Kollegen und Benchmarks verhalten. (Weitere Informationen finden Sie unter: Wechseln Sie Ihr Portfolio aus, um auf dem Laufenden zu bleiben. )

Vielleicht möchten Sie die Volatilität in Ihrem Portfolio reduzieren. Dies wäre die Zeit, um Ihre Vermögensallokation sowie Ihre individuellen Bestände zu betrachten. Wenn Sie geneigt sind, alternative Strategien hinzuzufügen, tun Sie dies, wenn sie zu Ihrer langfristigen Anlagestrategie passen - nicht als kurzfristige Marktreaktion.

Wenn Sie sich über die Auswirkungen einer Zinserhöhung Sorgen machen, könnte sich eine Reduzierung Ihrer Duration als ein Schritt herausstellen. Es ist jedoch ratsam, alle Auswirkungen zu verstehen.

The Bottom Line

Phasen der Marktvolatilität veranlassen häufig neue Produkte von Investmentfonds und ETF-Unternehmen, um Investoren und Beratern dabei zu helfen, die Auswirkungen zu dämpfen. Finanzberater sind in der Lage, diese Produkte und Strategien zu bewerten und festzustellen, ob Änderungen in den Kundenportfolios gerechtfertigt sind. Kurzfristige Korrekturen als Reaktion auf Marktvolatilität sind selten eine gute Idee für langfristige Anleger. Finanzberater können Kunden beraten, die sich über den jüngsten Anstieg der Marktvolatilität Sorgen machen könnten. (Weitere Informationen finden Sie unter: Value Investing-Strategien in einem volatilen Markt. )