Den meisten Anlegern ist bewusst, dass der Markt Zeiten starker Trends und Phasen des lateralen Ranging durchläuft. Viele Anleger verwenden für jede Umgebung ein anderes Handelssystem. Aber was passiert in einer Phase extremer Volatilität? Jedes System, das ein Händler verwenden könnte, ist anfällig für die erhöhten Marktschwankungen, die frühere Gewinne und mehr auslöschen könnten. Durch die Verwendung einer nicht-direktionalen oder einer wahrscheinlichkeitsbasierten Handelsmethode können Anleger ihre Vermögenswerte möglicherweise besser schützen.

Wenn die Volatilität steigt
Es ist wichtig, den Unterschied zwischen Volatilität und Risiko zu verstehen. Die Volatilität an den Finanzmärkten wird als extreme und schnelle Preisausschläge angesehen. Risiko ist die Möglichkeit, einen Teil oder die gesamte Investition zu verlieren. Wenn also die Volatilität zunimmt, steigt auch das Gewinnpotenzial und das Verlustrisiko, da der Markt von einem Höchststand in einen Tiefpunkt schwenkt. Die Häufigkeit von Trades während dieser Zeiträume und die damit verbundene Zeitverkürzung der Positionen nehmen deutlich zu. In Zeiten erhöhter Volatilität spiegelt sich häufig eine Hyperempfindlichkeit gegenüber Nachrichten in den Marktpreisen wider.

Directional Investing
Die meisten Privatanleger üben direktionales Investieren aus, bei dem sich die Märkte einfach konsequent in die gewünschte Richtung bewegen müssen, entweder nach oben oder nach unten. Market Timers, Long- oder Short-Equity-Investoren und Trend-Investoren setzen auf direktionale Anlagestrategien. Zeiten erhöhter Volatilität können zu einem richtungslosen oder seitwärts gerichteten Markt führen und wiederholt Stop-Verluste auslösen. Über Jahre verdiente Gewinne können in wenigen Tagen ausgehöhlt werden.

Non-Directional Investing
Nicht-direktionale Anleger versuchen, Marktineffizienzen und relative Preisdiskrepanzen auszunutzen. Im Folgenden finden Sie einige Strategien, die sie anwenden:

• Aktienmarktneutral - Hier können Aktienpicker glänzen, denn die Fähigkeit, die richtigen Aktien auszuwählen, ist alles, was mit dieser Strategie zählt. Das Ziel besteht darin, die Unterschiede bei den Aktienkursen zu nutzen, indem sie bei Aktien desselben Sektors, der Branche, der Nation, der Marktkapitalisierung usw. lang und kurz sind. Durch die Fokussierung auf den Sektor und nicht den Markt insgesamt wird eine Kategorie. Folglich kann ein Verlust bei einer Short-Position schnell durch einen Long-Gewinn ausgeglichen werden. Der Trick besteht darin, die Herausragenden und die unterdurchschnittlichen Aktien zu identifizieren. Der Grundsatz hinter dieser Strategie ist, dass Ihre Gewinne stärker an die Differenz zwischen den besten und schlechtesten Performern gekoppelt sind als die Gesamtmarktperformance und daher weniger anfällig für Marktvolatilität sind.
• Merger Arbitrage - Viele Privatanleger haben festgestellt, dass die Aktien von zwei Unternehmen, die an einer möglichen Fusion oder Akquisition beteiligt sind, oft anders reagieren als die Nachrichten über die bevorstehende Aktion und versuchen, die Reaktion der Aktionäre zu nutzen.Häufig werden die Aktien des Erwerbers diskontiert, während die Aktien des zu erwerbenden Unternehmens in Erwartung des Buy-outs steigen. Eine Fusionsarbitrage-Strategie versucht, aus der Tatsache Nutzen zu ziehen, dass die kombinierten Aktien im Allgemeinen mit einem Abschlag auf den Post-Merger-Preis gehandelt werden, da das Risiko besteht, dass eine Fusion zusammenbricht. In der Hoffnung, dass der Zusammenschluss abgeschlossen wird, sollte der Anleger gleichzeitig die Aktien des Zielunternehmens kaufen und die Aktien des erwerbenden Unternehmens kurzschließen.
• Relative Value Arbitrage - Der Relative-Value-Ansatz sucht nach einer Korrelation zwischen Wertpapieren und wird typischerweise während eines Seitwärtsmarktes verwendet. Welche Paare sind ideal? Sie sind schwergewichtige Aktien innerhalb der gleichen Branche, die eine bedeutende Menge an Handelsgeschichte teilen. Sobald Sie die Ähnlichkeiten erkannt haben, ist es an der Zeit zu warten, bis sich ihre Pfade voneinander entfernt haben. Eine Divergenz von 5% oder mehr, die zwei oder mehr Tage andauert, signalisiert, dass Sie eine Position in beiden Wertpapieren eröffnen können, mit der Erwartung, dass diese letztendlich konvergieren wird. Sie können das unterbewertete Wertpapier verlängern und das überbewertete Wertpapier kurzschließen, und dann beide Positionen schließen, sobald sie zusammenlaufen.
• Ereignisgesteuert - Dieses Szenario wird ausgelöst durch Unternehmensumbrüche, sei es eine Fusion, der Verkauf von Vermögenswerten, Umstrukturierungen oder sogar Insolvenz. Jedes dieser Ereignisse kann den Aktienkurs eines Unternehmens vorübergehend aufblasen oder entlasten, während der Markt versucht, diese neuesten Entwicklungen zu beurteilen und zu bewerten. Diese Strategie erfordert analytische Fähigkeiten, um das Kernproblem zu identifizieren und zu lösen, sowie die Fähigkeit, die individuelle Leistung im Verhältnis zum Markt im Allgemeinen zu bestimmen.

Handel mit Volatilität Anleger, die Gewinne aus Marktvolatilität erzielen möchten, können ETFs oder ETNs mit einem Volatilitätsindex wie iPath S & P 500 VIX-Kurzfrist-Futures ETN handeln (ARCA: VXX VXXBarclays Bank Underlying Tracker 2017 - 30. 01. 19 (Exp. 29. 01. 19) auf S & P 500 VIX STF TR Serie A33 85 + 0. 98% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ). Der VXX verfolgt die Bewegung des CBOE-Volatilitätsindex (VIX). Während der Budget-Sackgasse und der Schuldenobergrenze im Jahr 2013 stieg VXX um fast 21%. Nachdem das Problem gelöst war, fiel es um fast 30%. Wenn Investoren VXX gekauft hätten, bevor sie deutlich gestiegen und auf dem Höhepunkt verkauft worden wären, hätten sie große Gewinne erzielt.

Wahrscheinlichkeitsbasiertes Investieren
Obwohl die Konsensmeinung der Investoren normalerweise zu einem relativ effizienten Aktienkurs führt, der alle bekannten Informationen widerspiegelt, gibt es offensichtlich Zeiten, in denen ein oder mehrere wichtige Daten über ein Unternehmen nicht weit verbreitet werden. Dies führt zu einem ineffizienten Aktienkurs, der sich nicht in seinem Beta widerspiegelt. Der Anleger geht daher ein zusätzliches Risiko ein, dessen er sich höchstwahrscheinlich nicht bewusst ist. Wahrscheinlichkeitsbasierte Anlagen sind eine Strategie, mit deren Hilfe festgestellt werden kann, ob dieser Faktor für eine bestimmte Aktie oder Sicherheit gilt. Investoren, die diese Strategie anwenden, werden das vom Markt erwartete zukünftige Wachstum des Unternehmens mit den tatsächlichen Finanzdaten des Unternehmens vergleichen, einschließlich des aktuellen Cashflows und des historischen Wachstums.Dieser Vergleich ermöglicht die Berechnung der Wahrscheinlichkeit, dass der Aktienkurs alle relevanten Daten widerspiegelt. Unternehmen, die den Kriterien dieser Analyse gerecht werden, betrachten daher eher das zukünftige Wachstum, das der Markt für sie hält.

The Bottom Line
Flüchtige Zeiten bieten eine Gelegenheit, die Anlagestrategie zu überdenken. Obwohl die hier beschriebenen Ansätze nicht für alle Anleger geeignet sind, können sie vom erfahrenen Trader genutzt werden, alternativ steht jede Option über einen professionellen Money Manager zur Verfügung.