Obwohl es einige Ausnahmen geben kann, wird zumeist externes Kapital benötigt, um die Geschäftstätigkeit eines Unternehmens zu starten oder erheblich auszubauen. Schulden und Eigenkapitalfinanzierung sind die beiden am häufigsten verwendeten Methoden, um Geld für ein Unternehmen zu sammeln.

Wie unterscheiden sich Fremd- und Eigenkapitalfinanzierung

Bei der Fremdfinanzierung leiht ein Investor ein Geschäftsgeld aus, das schließlich zusammen mit Zinsen zurückgezahlt wird. Die Rendite des Anlegers ist festgelegt und er oder sie wird unabhängig davon zurückgezahlt, ob das Unternehmen einen Gewinn erzielt oder nicht. Der Investor erhält jedoch keine Beteiligung an dem Unternehmen.

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Auf der anderen Seite erhält der Investor, wenn ein Unternehmen durch die Ausgabe von Eigenkapital Geld aufnimmt, einen Anteil an dem Unternehmen. Im Gegensatz zur Fremdfinanzierung wird dem Anleger keine Rendite garantiert. Ein Teil oder sogar der gesamte Auftraggeber kann verloren gehen. Hinzu kommt, dass keine Zinsen auf den investierten Betrag gezahlt werden. Die Kapitalrendite für einen Aktieninvestor basiert auf der Performance des Unternehmens. Wenn das Unternehmen einen Gewinn erzielt, erhält der Investor einen vorher festgelegten Prozentsatz der Gewinne, die auf Ewigkeit erzielt werden. Wenn das Unternehmen einen Verlust macht, erhält der Anleger nichts. Obwohl dies für den Finanzierer sehr riskant sein kann, bietet es die Möglichkeit, eine viel größere Rendite zu realisieren, als die Fremdfinanzierung jemals hätte bieten können. (Weitere Informationen finden Sie unter: Bewerten der Kapitalstruktur eines Unternehmens .)

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Was ist teurer?

Manche Unternehmer bevorzugen es, Geld zu leihen und Zinszahlungen zu leisten, anstatt ein Stück ihrer Firma an einen Außenstehenden zu verkaufen. Das ist verständlich, da die meisten, wenn nicht alle Unternehmer sehr hart an ihren Unternehmungen arbeiten. Verkaufen Sie einen Teil ihres Geschäfts, sogar eine Minderheitsbeteiligung, könnte der Unternehmer das Gefühl haben, dass er oder sie einen großen Teil dessen verschenkt, woran sie unermüdlich gearbeitet haben.

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Viele Experten haben sogar gesagt, dass Fremdfinanzierung eine viel günstigere Option für Unternehmer ist. Die billigste Option ist jedoch nicht immer das beste Angebot. Eine bessere Frage sollte sein, welcher Finanzierungsweg günstiger ist. Wenn ein Unternehmen einen Equity-Partner übernimmt, ist es sofort mit einer Reihe von Vorteilen konfrontiert, die eine Fremdfinanzierung einfach nicht bieten kann. (Mehr dazu unter: Die wahren Risiken des Unternehmertums .)

Mehr Fair Reward

Die potenziellen Erträge für die Aktionäre eines Unternehmens sind unbegrenzt. Kredite können Kapital in ein Unternehmen investieren, aber das ist so ziemlich alles, was ein Kreditgeber an den Tisch bringt - Geld. Meist gibt es keinen Anreiz für einen Kreditgeber, einen zusätzlichen Wert für ein Unternehmen zu bringen. Unabhängig davon, ob es einem Unternehmen gut geht oder nicht, muss es regelmäßige Zahlungen an seine Gläubiger leisten.

Eine natürliche Person, die im Austausch für eine Kapitalbeteiligung in ein Unternehmen investiert, wird in der Regel Hilfe anbieten, selbst wenn es sich nur um Rat handelt, wann immer dies erforderlich ist. Ein Aktieninvestor ist viel stärker involviert als ein traditioneller Kreditgeber. Dies liegt daran, dass ein Equity-Partner nur bezahlt wird, wenn das Geschäft erfolgreich ist.

Neue Perspektiven

Zusätzlich zur Kapitaleinwerbung bringt eine andere Person, die Haut im Spiel hat, auch ihre Verbindungen und Perspektiven mit. Dies kann ein guter Weg sein, um sicherzustellen, dass ein Unternehmer konzentriert bleibt und die besten Entscheidungen in Bezug auf die Richtung des Unternehmens trifft.

Ein Kreditgeber lässt sich nicht in die Operationen und die Gesamtstrategie des Unternehmens ein, in das er investiert, weil ihm dieses Kontrollniveau fehlt. Das mag gut aussehen, wenn ein Unternehmer sein Unternehmen auf die beste Art und Weise führt, die er für richtig hält. Eine einzige Perspektive in einem Unternehmen kann jedoch schädlich sein, wenn das Urteil des Geschäftsinhabers getrübt ist. Eine externe Partei mit eigenem Interesse kann verhindern, dass ein Unternehmen den falschen Weg einschlägt. (Für mehr, sehen Sie: Wesentliche Spitzen für Möchtegern-Unternehmer .)

Dividendenzahlungen sind nicht obligatorisch

Unternehmen, die in der einen oder anderen Form ein potentielles Wachstum der Schulden opfern. Dies liegt daran, dass Zinszahlungen von der Fähigkeit eines Unternehmens abhängen, in die Produktentwicklung, das Marketing und den Betrieb zu investieren.

Der Verkauf von Eigenkapital in Ihrem Unternehmen kann eine gute Möglichkeit sein, das Auslaufen von Kreditzahlungen zu verhindern. Dies gilt insbesondere für Unternehmen, die es sich nicht leisten können, einen Investor sofort zurückzuzahlen. In vielen Fällen kann es Monate dauern, bis ein Unternehmen in der Lage ist, ausreichend Umsatz zu generieren, um die Betriebskosten zu decken, weit weniger Service-Schulden. Im Gegensatz zu Zinszahlungen sind Dividendenausschüttungen an die Aktionäre nicht verpflichtend. In der Tat ist es in der Regel entmutigt, eine Dividende auszuschütten, wenn ein Unternehmen über produktive Bereiche verfügt, in denen diese Mittel zur Förderung des Unternehmenswachstums eingesetzt werden können. (Weitere Informationen finden Sie unter: Warum Dividenden von Bedeutung sind .)

The Bottom Line

Unternehmer, die Kapital für ihre Unternehmen beschaffen wollen, sollten ein Anlegereigenkapital anbieten, statt sich zu verschulden. Obwohl Aktieninvestoren einen Teil der Erträge eines Unternehmens übernehmen, erzielen sie im Gegensatz zu Fremdkapitalgebern nur dann eine Rendite, wenn das Geschäft gut läuft. Dies gibt ihnen mehr Anreize, die Extrameile zu gehen, um das Geschäft erfolgreich zu machen. Darüber hinaus sollten Unternehmer keine Angst davor haben, einen Teil ihres Geschäfts zu verkaufen, da Dritte wertvolle Kontakte, dringend benötigte Mittel und einzigartige Perspektiven mitbringen können, die zu weiterem Geschäftswachstum beitragen können. Immerhin ist 100% von nichts immer noch nichts, und 50% von etwas ist viel mehr als 100% von nichts.