In diesem Zeitalter der Globalisierung besteht der Schlüssel zum Überleben und Erfolg für viele Finanzinstitute darin, strategische Partnerschaften zu pflegen, die es ihnen ermöglichen, wettbewerbsfähig zu sein und den Verbrauchern vielfältige Dienstleistungen anzubieten. Bei der Untersuchung der Hindernisse und Auswirkungen von Fusionen, Übernahmen und Diversifizierung in der Finanzdienstleistungsbranche ist es wichtig, die Schlüssel zum Überleben in dieser Branche zu berücksichtigen:

1. Verständnis der Bedürfnisse und Erwartungen des einzelnen Kunden
2. Bereitstellung eines Kundenservices, der auf die Bedürfnisse und Erwartungen der Kunden zugeschnitten ist

Im Jahr 2008 gab es sehr hohe Mergers and Acquisitions (M & A) Finanzdienstleistungssektor. Werfen wir einen Blick auf die regulatorische Geschichte, die zu Veränderungen in der Finanzdienstleistungslandschaft beigetragen hat, und was dies für die neuen Landschaftsinvestoren bedeutet, die nun durchlaufen werden müssen.

Diversifizierung durch Deregulierung begünstigt
Weil große internationale Fusionen die Struktur ganzer inländischer Industrien beeinflussen, entwickeln und implementieren nationale Regierungen häufig Präventionsstrategien, die darauf abzielen, den nationalen Wettbewerb zwischen Unternehmen zu reduzieren. Beginnend in den frühen 1980er Jahren, die Deregulierung und Monetary Control Act der Depository Institutions von 1980 und der Garn-St. Germaine Depository Act von 1982 wurde verabschiedet.

Indem die Federal Reserve die Kontrolle über Nichtmitgliedsbanken ausübt, dienen diese beiden Gesetze dazu, Banken die Möglichkeit zu geben, Institute zu fusionieren und zu sparsam zu machen (Kreditgenossenschaften, Sparkassen und Kreditinstitute). Einlagen. Diese Veränderungen wurden auch zum Auslöser für die dramatische Transformation der US-amerikanischen Finanzdienstleistungsmärkte im Jahr 2008 und die Entstehung von rekonstituierten Akteuren sowie neuen Akteuren und Dienstleistungskanälen. (Weitere Informationen hierzu finden Sie in unserem Sonderheft über die Überlebensfähigkeit von Finanzkrisen.)

Fast ein Jahrzehnt später liberalisierte die Umsetzung der Zweiten Bankenrichtlinie im Jahr 1993 die Märkte der EU-Länder. 1994 erlebten die europäischen Versicherungsmärkte infolge der Dritten Generation der Versicherungsrichtlinie von 1994 ähnliche Änderungen. Diese beiden Richtlinien versetzten die Finanzdienstleistungsbranche in den Vereinigten Staaten und Europa in einen scharfen Wettbewerb und sorgten für einen intensiven globalen Wettbewerb. bisher unerreichbar oder unantastbar gewesen.

Die Möglichkeit für Unternehmen, das Internet für die Bereitstellung von Finanzdienstleistungen für ihre Kunden zu nutzen, hat sich auch auf die produktorientierte und geografische Diversifizierung im Finanzdienstleistungssektor ausgewirkt.

Going Global
Die asiatischen Märkte schlossen sich 1996 der Expansionsbewegung an, als die "Big Bang" -Finanzreformen in Japan eine Deregulierung herbeiführten. Relativ weitreichende Finanzsysteme in diesem Land wurden in einem globalen Umfeld wettbewerbsfähig, das sich schnell vergrößerte und änderte.Bis 1999 wurden fast alle verbleibenden Restriktionen für Devisengeschäfte zwischen Japan und anderen Ländern aufgehoben. (Hintergrundinformationen zu Japan finden Sie unter Die verlorene Dekade: Lehren aus der japanischen Immobilienkrise und Crashes: Die asiatische Krise .)

Nach den Veränderungen auf dem asiatischen Finanzmarkt Die Vereinigten Staaten setzten mehrere zusätzliche Deregulierungsschritte fort und schlossen mit dem Gramm-Leach-Bliley-Gesetz von 1999 ab. Dieses Gesetz ermöglichte die Konsolidierung wichtiger Finanzakteure, wodurch die an M & A-Transaktionen beteiligten US-amerikanischen Finanzdienstleistungsunternehmen insgesamt 221 Milliarden US-Dollar im Jahr 2000. Laut einer Studie von Joseph Teplitz von 2001, Gary Apanaschik und Elizabeth Harper Briglia in Bank Accounting & Finance , einer Ausweitung dieser Größenordnung mit Handelsliberalisierung, der Privatisierung von Banken in vielen Schwellenländern und technologischen Fortschritte sind ein eher verbreiteter Trend geworden. (Weitere Informationen finden Sie unter State-Run-Ökonomien: Von öffentlich zu privat .)

Die unmittelbaren Auswirkungen der Deregulierung waren verstärkter Wettbewerb, Markteffizienz und verbesserte Wahlmöglichkeiten der Verbraucher. Deregulierung löste beispiellose Veränderungen aus, die Kunden von passiven Konsumenten zu mächtigen und hoch entwickelten Spielern machten. Studien deuten darauf hin, dass zusätzliche, vielfältige Regulierungsbemühungen den Betrieb und die Verwaltung von Finanzinstituten weiter erschweren, indem sie die Bürokratiebene und die Anzahl der Vorschriften erhöhen. (Weitere Informationen zu diesem Thema finden Sie unter Freie Märkte: Was ist kosten? )

Gleichzeitig veränderte die technologische Revolution des Internets die Art, den Umfang und die Wettbewerbslandschaft der Finanzdienstleistungsbranche. Nach der Deregulierung hat die neue Realität, dass jedes Finanzinstitut im Wesentlichen in seinem eigenen Markt tätig ist und seine Zielgruppe mit engeren Diensten anspricht, um den Anforderungen einer einzigartigen Mischung von Kundensegmenten gerecht zu werden. Diese Deregulierung zwang die Finanzinstitute dazu, ihre Ziele zu priorisieren, indem sie ihren Schwerpunkt von der Festlegung von Zinssätzen und Transaktionsprozessen auf Kundenorientierung verlagerten.

Herausforderungen und Nachteile von Finanzpartnerschaften
Seit 1998 erlebt die Finanzdienstleistungsbranche in reichen Ländern und in den Vereinigten Staaten eine rasche geografische Expansion. Kunden, die früher von lokalen Finanzinstitutionen betreut wurden, sind jetzt auf globaler Ebene angesiedelt. Darüber hinaus haben Alen Berger und Robert DeYoung in ihrem Artikel "Technological Progress and the Geographic Expansion of the Banking Industry" ( Journal of Money, Credit and Banking , September 2006) zwischen 1985 und Die Entfernung zwischen einer Hauptbank und ihren Tochtergesellschaften innerhalb der US-Multibank-Holdinggesellschaften hat sich von 123,4 Meilen auf 188,9 Meilen um mehr als 50 Prozent erhöht. Dies deutet darauf hin, dass die Fähigkeit der Banken, Kredite für kleinere Unternehmen auf größere Entfernungen zu vergeben, es ihnen ermöglichte, weniger große Skaleneffekte zu erleiden und die Produktivität zu steigern. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie Wettbewerbsvorteile .)

Deregulierung war auch der Hauptfaktor für diese geografische Diversifizierung, und ab den frühen 1980er Jahren wurde durch eine Reihe von politischen Änderungen die innerstaatliche und zwischenstaatliche Bankenrestriktion schrittweise reduziert.

In der Europäischen Union ermöglichte ein ähnliches Gegenstück zu politischen Änderungen den Bankenorganisationen und bestimmten anderen Finanzinstituten, ihre Aktivitäten auf die Mitgliedstaaten auszudehnen. Lateinamerika, die Übergangsökonomien in Osteuropa und in anderen Teilen der Welt begannen auch, die Beschränkungen des Auslandseintritts zu verringern oder zu beseitigen, so dass multinationale Finanzinstitute mit Hauptsitz in anderen Ländern beträchtliche Marktanteile erlangen konnten.

Transaktionen ohne Grenzen, Grenzen
Jüngste Innovationen in der Kommunikations- und Informationstechnologie haben zu einer Verringerung von Größenvorteilen geführt, die mit Geschäftskosten verbunden sind, mit denen Finanzinstitute konfrontiert sind, die eine geographische Expansion in Erwägung ziehen. ATM-Netzwerke und Banken-Websites haben effiziente Fernbeziehungen zwischen Institutionen und ihren Kunden ermöglicht, und die Verbraucher sind so abhängig von ihrer neu gewonnenen Fähigkeit, kontinuierlich grenzenlose Finanztransaktionen abzuwickeln, sodass Unternehmen ihre Wettbewerbsfähigkeit verlieren, wenn sie nicht technologisch miteinander verbunden sind. ..

Eine weitere treibende Kraft für die geografische Diversifizierung von Finanzdienstleistern ist die zunehmende Verbreitung von Unternehmenszusammenschlüssen wie Fusionen, Übernahmen, strategische Allianzen und Outsourcing. Solche Konsolidierungsstrategien können die Effizienz innerhalb der Branche verbessern, was zu Fusionen und Übernahmen, freiwilligem Ausstieg oder Zwangseinziehung von Unternehmen mit schlechter Leistung führt.

Konsolidierungsstrategien befähigen Unternehmen außerdem dazu, von Skaleneffekten zu profitieren und sich auf die Senkung ihrer Produktionsstückkosten zu konzentrieren. Unternehmen erklären häufig öffentlich, dass ihre Fusionen durch den Wunsch nach einem Umsatzwachstum, einer Erhöhung der Produktbasis und einem erhöhten Shareholder Value durch Personalkonsolidierung, Overhead-Reduzierung und ein breiteres Produktangebot motiviert sind. Der Hauptgrund und der Wert solcher Strategiekombinationen hängen jedoch häufig mit der internen Kostenreduzierung und der gesteigerten Produktivität zusammen. (Weitere Informationen finden Sie unter Was sind Skaleneffekte? )

Ungünstige Fakten über die Vor- und Nachteile der wichtigsten Strategien, die als Instrument für geografische Expansionen im Finanzdienstleistungssektor eingesetzt werden, wurden 2008 verdeckt durch die sehr hohen M & A-Raten, wie jene zwischen der Nations Bank und der Bank of America (NYSE: BAC), der Travellers Group und Citicorp (NYSE: C), der JP Morgan Chase (NYSE: JPM) und der Bank One. Ihr Dilemma bestand darin, ein Gleichgewicht zu schaffen, das den Gesamtgewinn maximierte.

Fazit
Die Schlussfolgerung hinsichtlich der Auswirkungen, Vor- und Nachteile der nationalen und internationalen geografischen Diversifizierung und Expansion auf die Finanzdienstleistungsbranche ist die Tatsache, dass mit der Globalisierung das Überleben und der Erfolg vieler Finanzdienstleistungsunternehmen in Verständnis und Begegnung liegt. die Bedürfnisse, Wünsche und Erwartungen ihrer Kunden.

Der wichtigste und sich ständig weiterentwickelnde Faktor für Finanzunternehmen, erfolgreich in ausgedehnten globalen Märkten tätig zu sein, ist ihre Fähigkeit, anspruchsvolle, hochentwickelte, besser ausgebildete, leistungsstärkere Verbraucher effizient zu bedienen, die von der Leichtigkeit und Geschwindigkeit der Technologie abhängig sind. Finanzunternehmen, die die Wichtigkeit, kundenorientiert zu sein, nicht erkennen, verschwenden ihre Ressourcen und werden schließlich untergehen. Unternehmen, die die Auswirkungen dieser von Verbrauchern getriebenen Transformationen nicht erkennen, werden in einer neu geschaffenen globalen Finanzdienstleistungsgemeinschaft, die durch Deregulierung für immer verändert wurde, ums Überleben kämpfen oder aufhören zu existieren. (Um mehr über diese Branche zu erfahren, lesen Sie Die Evolution des Bankwesens .)