Der Basiskonsumgütersektor ist durch seinen globalen Branchenklassifizierungssektor (GICS) gekennzeichnet. Der Sektor besteht aus Unternehmen, deren Hauptgeschäftsfelder Lebensmittel, Getränke, Tabak und andere Haushaltsgegenstände sind. Beispiele dieser Unternehmen sind Procter & Gamble (NYSE: PG), Colgate Palmolive (NYSE: CL) und Gillette. Diese Arten von Unternehmen wurden in der Vergangenheit als nichtzyklisch im Vergleich zu ihren nahen Verwandten, dem zyklischen Konsumsektor, charakterisiert.

Im Gegensatz zu anderen Wirtschaftsbereichen verlangsamt sich die Nachfrage nach den Produkten der Basiskonsumgüterunternehmen auch in wirtschaftlich schwachen Zeiten (theoretisch) nicht. Einige Grundnahrungsmittel, wie Discount-Lebensmittel, Alkohol und Tabak, sehen eine erhöhte Nachfrage während der langsamen wirtschaftlichen Zeiten. In Übereinstimmung mit der nicht zyklischen Natur der Nachfrage nach ihren Produkten tendiert die Nachfrage nach diesen Beständen dazu, sich in ähnlichen Mustern zu bewegen. Lesen Sie weiter, um herauszufinden, warum der Basiskonsumsektor in der Vergangenheit eine geringe Korrelation zum Gesamtmarkt hatte und warum dieser Sektor in der Vergangenheit eine geringere Volatilität aufwies. (Zum diesbezüglichen Lesen siehe Zyklische und nicht zyklische Aktien .)

Staples und Angebot und Nachfrage Jeder, der einen Grundwirtschaftsunterricht genommen hat, erinnert sich an die Funktion C + I + G = BIP, wobei das Bruttoinlandsprodukt (BIP) die Summe aus Konsum, Investition (oft als Geschäftsausgaben bezeichnet) und Staatsausgaben. Wenn also der Konsum eine so große Komponente des BIP umfasst, warum ist die Sektorgewichtung von Basiskonsumgütern an der US-Börse in der Vergangenheit nur etwa 10% oder weniger? Die beste Erklärung für diese Beziehung ist die nichtzyklische Natur der Nachfrage und des Gewinns dieser Unternehmen.

Heftklammern haben tendenziell eine geringe Preiselastizität der Nachfrage. Dies bedeutet, dass sich die Nachfrage nach diesen Produkten nicht wesentlich ändert, wenn ihre Preise steigen oder fallen. Es gibt keinen Ersatz für die Produkte selbst; Es gibt jedoch viele Möglichkeiten, bei den Lieferanten nach niedrigeren Preisen zu suchen. Dies gibt den Lieferanten von Grundnahrungsmitteln wenig Raum, um die Preise zu erhöhen oder die Nachfrage nach ihren Produkten zu erhöhen. Lieferanten haben jedoch die Fähigkeit, ihre Produkte nach dem Geschmack, dem Aussehen oder den Ergebnissen der Verwendung ihrer Produkte zu differenzieren. Dies lässt die Produzenten von Grundnahrungsmitteln im Fadenkreuz der Hauptkosten, die bei der Herstellung ihrer Produkte anfallen: Rohstoffe. (Finden Sie heraus, wie sich die täglichen Gegenstände, die Sie verwenden, auf Ihre Investitionen in Rohstoffe auswirken können, die Märkte bewegen .)

Wenn die Nachfrage nach Basiskonsumgütern nicht so groß ist, wie werden die Produzenten oder Verkäufer von Heftklammern wachsen ihre Unternehmen und letztlich ihre Aktienkurse? Sie haben ein paar Optionen:

1. Reduzieren Sie Kosten
2. Reduzieren Sie Preise
3. Differenzieren Sie ihre Produkte.

Kostensenkung Unternehmen im Basiskonsumgütersektor können ihre Gewinne und letztendlich ihre Aktienkurse durch Kostensenkungen steigern.Sie können ihre Rohstoffkosten reduzieren, indem sie größere Mengen kaufen, Absicherungstechniken anwenden, sich mit anderen Unternehmen zusammenschließen oder kaufen und durch horizontale Integration oder vertikale Integration Skaleneffekte erzielen.

Preisreduzierung Wir haben bereits die Nachfrage nach Klammern als gering in der Elastizität beschrieben. Wir wissen auch, dass im Wettbewerb die gleiche Pasta-Verpackung bei einem High-End-Einzelhändler mehr verkauft wird als bei einem Low-End-Einzelhändler. Diese Preisdifferenzierung wird in Zeiten geringerer Konjunktur, in denen der Verbraucher auf den Low-End-Einzelhändler zusteuert, deutlicher zutage treten.

Produktdifferenzierung Diese Strategie zur Steigerung der Nachfrage wird von den Haupt- und zyklischen Endpunkten des Verbrauchergeschäfts genutzt. Von Autos bis zu Rasierern versucht jedes Konsumgüterunternehmen, sein Produkt als überlegen zu differenzieren, um die Nachfrage zu steigern und dem Unternehmen die Möglichkeit zu geben, den Preis des Artikels zu kontrollieren.

Chancen für Investoren Das Geschäft mit Basiskonsumgütern ist relativ niedrig, besteht aus Rohstoffen, deren Kosten variieren, die tendenziell wenig elastisch sind und weniger Nachfrageschwankungen aufweisen als die zyklischen Werte. Also, wenn dieses Geschäft so langweilig ist, warum sollte jemand in Basiskonsumgüter investieren?

Einer der besten Gründe ist langsames und stetiges Wachstum. Da der Konjunkturzyklus mit der Wirtschaft stark schwankt, steigen auch die Gewinne der zyklischen Unternehmen. Die Grundstoffe bewegen sich dagegen eher in strukturierteren Mustern - vielleicht langweilig, aber für manche Anleger ist diese relative Stabilität genau richtig.

Ein weiterer Grund für die Bereitstellung von Kapital für den Grundstoffsektor sind die Diversifikationsvorteile des Besitzes dieser Unternehmen. Während der Sektor selbst in der Vergangenheit weniger als 10% des Gesamtmarktes ausmachen kann, ist die Korrelation zwischen dem Sektor und dem Gesamtmarkt gering. (Erfahren Sie, wie Sie Ihr Portfolio diversifizieren können, indem Sie in Einzeltitelfonds und Einzeltitel-ETFs in verschiedene Wirtschaftssektoren investieren.

Der Sektor Heftklammern hat historisch gesehen eine Betaversion von. 68 und eine Korrelation von. 64. Hierin liegt das bestgehütete Geheimnis des Besitzes von Basiskonsumgütern: eine geringe Korrelation zum Standard & Poor's 500 Index (S & P 500). Es wird in die Köpfe von Anlegern geschlagen, um ihre Aktienportfolios mit Beständen zu diversifizieren, deren Anlageklassen niedrige Korrelationen haben, also fügen sie Anleihen, internationale Aktien, Öl, Immobilien und Gold hinzu. Während dies historisch funktioniert hat, gab es Zeiten, in denen alle diese Anlageklassen höhere Korrelationen aufwiesen, da sie alle fielen und der Basiskonsumsektor seinen Wert behielt. Dies ist nur einer dieser Backup-Sänger auf dem Markt, der erst viel Aufmerksamkeit bekommt, wenn es zu spät ist.

Fazit Es ist sicher zu sagen, dass das Geschäft mit Basiskonsumgütern und Investitionen in sie für manche Menschen langweilig sind. Die Nachfrage nach diesen Produkten schwingt nicht auf und ab und sie zeigen nicht die auffälligen Eigenschaften ihrer nahen Verwandten, die zyklischen Verbraucher.

Sie bieten jedoch Anlegern die Möglichkeit, sich in einen Sektor zu diversifizieren, der leicht zu verstehen ist, ein relativ niedriges Beta aufweist und wenig mit dem Gesamtmarkt korreliert.Wenn Sie also das nächste Mal ein Rasiermesser kaufen, wenn der Aktienmarkt ins Trudeln gerät, werfen Sie einen Blick auf die Firma, die diesen Rasierer herstellt: Es könnte ein guter Zeitpunkt sein, um seine Aktie zu kaufen.