Unternehmen sind oft sehr diskret bezüglich der Kosten ihrer Dienstleistungen und verschiedener Angebote. Dementsprechend ist eines der problematischeren Elemente des gesamten Investmentprozesses die fehlende Kostentransparenz und im schlimmsten Fall die tatsächlich verborgenen Kosten. Eine unglückliche Realität vieler Investitionen ist, dass die Gebühren entweder nicht klar oder nicht vollständig ersichtlich sind. Lesen Sie weiter, um herauszufinden, warum Gebühren versteckt bleiben und wie Sie sie finden und vermeiden können.

Lernprogramm: Investmentfonds

Unsichtbare Kosten
Die meisten Investmentfonds sind ziemlich teuer zu laufen. Es gibt Managergebühren, so genannte Soft Dollars (an Dienstleister bezahlt), Compliance-Gebühren und Marketingaufwendungen. Letztendlich werden alle von den Investoren bezahlt. Dies bedeutet, dass bis zu 3-6% dessen, was Investoren hypothetisch für ihre Investitionen verdienen könnten, aus dem Fenster verschwinden. Anlagen in Annuitäten, Variable Annuities, Hedgefonds, Rohstofffonds oder Private Equity können diese Kosten um das Zwei- bis Dreifache erhöhen. Leider sind diese Kosten in vielen Fällen für Anleger, die diese Investitionen tätigen, nicht sichtbar. Es ist auch wichtig, allgemein zu verstehen, wie die Mechanik der Kosten funktioniert. Zum Beispiel kosten Small Caps viel mehr als Large Caps. Dies bedeutet nicht, dass Sie einen Fonds suchen sollten, der nur große Caps handelt, aber dies sind Dinge, die den Anlegern mitgeteilt werden sollten und die sie wirklich kennen müssen, bevor sie investieren.

Eine andere Sache, die zu erhöhten Kosten führen kann, ist, dass einige Fonds und Broker auch ein gewisses Maß an Aufwühlerei begehen, auch wenn sie nicht so extrem sind, dass sie Missmanagement darstellen. Aktives Management ist eine Sache, aber Fonds können die Kosten durch Transaktionen erhöhen, die den Anlegern wenig oder gar nichts bringen.

Es gibt umfangreiche Literatur über die versteckten Kosten von Investmentfonds, so dass es wirklich wichtig ist zu wissen, was Sie zahlen und ob es bessere und günstigere Alternativen gibt. Die Branche verkauft Leistung und spricht nicht viel über Kosten. Die Realität ist, dass die beiden Hand in Hand gehen; Eine gute Anlageperformance wird durch hohe Kosten beeinträchtigt. Leistung ist natürlich wichtig, aber was Sie mit Ihren Investitionen verdienen, ist Leistung minus Kosten. Es ist unrealistisch und gefährlich, den Prozess anders zu betrachten. (Zum diesbezüglichen Lesen, siehe
Break Free Of Fees mit den Breakpoints der Investmentfonds .)

Fehlallokation der Feind der meisten Investoren

Sowohl empirische Untersuchungen als auch umfangreiche anekdotische Beweise zeigen, dass viele Investoren falsch zugeordnet sind. Zum Beispiel hat die deutsche Zeitung
Die Welt im Jahr 2008 zusammen mit der V-Bank eine Umfrage durchgeführt und eine bemerkenswerte Bandbreite von unnötig riskanten, undiversifizierten Portfolios gefunden. Diese sind trotz des Branchen-Hypes nicht auf spezifische Kundenbedürfnisse und -präferenzen zugeschnitten.Dieses Szenario führt auch zu komplexen und teuren Portfolios voller Bits und Teile, die dem Anleger nicht die entsprechende Position in den richtigen Anlagen bieten. Viele Banken und Broker verkaufen gerne Hedgefonds und Zertifikate. Während diese beiden Investitionen in vielen Portfolios einen legitimen finanziellen Platz haben, fehlt es ihnen an Transparenz. Geringe Transparenz kann oft mit hohen Kosten verbunden sein.

Es ist auch sehr einfach für Investoren, sich nicht um Kosten zu kümmern, wenn die Investitionen in Ordnung zu sein scheinen. Man kann argumentieren, dass solange alles unter dem Strich gut läuft, alles gut zu sein scheint. Aber das ist nicht immer wahr. Wenn Sie zum Beispiel ein kostenintensives Portfolio 6% pro Jahr verdienen, könnten Sie mit einem effizienteren 9% oder mehr verdienen. Selbst ein Unterschied von 1% bei der jährlichen Rendite kann den Unterschied zwischen einem frühen oder komfortablen Ruhestand und einem ständigen Kampf bis ins hohe Alter ausmachen. (Weitere Informationen finden Sie unter

Ein Leitfaden zum Portfolioaufbau .) Wenn Sie sie nicht schlagen können, machen Sie sie billiger

Die Investmentliteratur zeigt, dass Manager im Durchschnitt versuchen, die Marktindizes sind in der Regel im Zeitverlauf nicht erfolgreich. Das bedeutet, dass der Erfolg einer Investition wirklich von der Reduzierung der Kosten abhängt. Schließlich werden selbst jene wenigen Broker und Fondsmanager, die wirklich den Markt schlagen, dies im Laufe der Zeit nur um ein paar Prozent tun. Auf lange Sicht (Dauer von 15 bis 25 Jahren) übertreffen wenige, wenn überhaupt, ihre jeweiligen Benchmarks. Es ist wahrscheinlicher, dass Sie bessere Renditen erzielen, wenn Sie die Investitionskosten um denselben Prozentsatz senken.
Wenn Sie die Rücknahmegebühren, Maklergebühren, Back-End-Load-Gebühren, Verwaltungsgebühren, Inaktivitätsgebühren, 12b-1-Gebühren, Übertragungsgebühren, Mindestgebühren für Eigenkapitalanforderungen, Provisionen, die Kosten von Limitaufträgen und diverse Gemeinkosten wie Beratung Kosten, Buchhaltung und Buchhaltung und noch mehr, ist es nicht schwer zu sehen, dass sie ein großes Problem darstellen können. Die einfache Tatsache ist, dass die Kosten bestimmen, ob Ihr gesamter Anlageprozess durchführbar ist. (Lesen Sie dazu

Benchmark Ihrer Renditen mit Indizes .) Ausgewogenheit und Fairness

Dies bedeutet nicht notwendigerweise, dass alle Anlagegebühren / Kosten ungerechtfertigt sind, aber Sie müssen auf Ihre Kosten kommen. Fragen Sie sich: Könnten Sie woanders investieren und es besser machen? Fonds, die spezialisiert sind, wie Infrastruktur oder Ressourcen, und die vernünftig und aktiv verwaltet werden, können zusätzliche Kosten verursachen. Wenn ein Fonds einfach versucht, einen Standardindex zu schlagen, lohnt es sich wahrscheinlich nicht, dafür zu kämpfen. Dies ist einer der Gründe, warum Indexfonds von Fachleuten so stark gefördert und von Finanzfachleuten, die ihren Lebensunterhalt mit Provisionen verdienen, mit der gleichen Begeisterung vernachlässigt werden. (Weitere Informationen finden Sie unter
Index Investing: Index Funds .) Kurz gesagt, gute Ratschläge und

nützliche Fähigkeiten sind es wert, dafür bezahlt zu werden, und einige Fonds rechtfertigen die Kosten. Führen Sie eine Low-Cost-Operation aus

Eine Möglichkeit, die Kosten für die Verwaltung eines Portfolios zu senken, besteht darin, Investmentfonds insgesamt zu vermeiden und nur einzelne Aktien und Anleihen zu kaufen.Ihr Ziel wäre ein effizientes Portfolio mit niedrigen und absolut transparenten Kosten. Es gibt in der Tat Firmen und Makler, deren erklärtes Ziel es ist, die Kosten niedrig zu halten und sicherzustellen, dass die Investoren genau wissen, was sie bekommen und bezahlen. Einige versuchen auch nur, den Markt auf dem Weg nach oben zu treffen und ihn auf dem Weg nach unten zu schlagen. Dies kann durch sehr sorgfältige Asset-Allokation und Portfolio-Management erfolgen. Es mag nicht so viele Firmen geben, die auf diese Weise arbeiten, aber es gibt sie und es lohnt sich, sie zu finden.
Fazit

Komplizierte, übermäßig belastete Portfolios fressen Renditen und können auf lange Sicht ein Vermögen an verlorenem Gewinn kosten. Der erste Schritt, um es richtig zu machen, besteht darin, genau zu verstehen, was es kostet, Ihre Investitionen auszuführen und sie dann so einfach und transparent wie möglich zu machen. In Anbetracht der Schwierigkeit oder sogar der Unmöglichkeit, die Märkte selbst zu schlagen, ist es ein wichtiges Mittel, das Spiel zu gewinnen, indem die Kosten niedrig gehalten werden. Bedauerlicherweise ist es angesichts des Wesens der Branche nicht einfach, ein Spiel zu spielen, und es ist noch schwieriger zu gewinnen.