Bei der Anlage werden häufig Benchmarks als Instrument zur Bewertung der Allokation, des Risikos und der Rendite von Anlageinstrumenten verwendet. ein Portfolio. Benchmarks werden in der Regel unter Verwendung von nicht verwalteten Indizes, börsengehandelten Fonds (Exchange Traded Funds, ETF) oder Investmentfondskategorien erstellt, um jede Anlageklasse darzustellen. Vergleiche können für fast jeden Zeitraum durchgeführt werden.

Risikoprofil

Der erste Schritt bei der Auswahl eines Benchmark-Modells ist die Bestimmung Ihres Risikoprofils. Viele Faktoren bestimmen das Risikoprofil, einschließlich des Alters, wie lange die Gelder investiert werden, und andere finanzielle Ressourcen, wie eine Barreserve. Es gibt viele Tools zur Beurteilung Ihres Risikoprofils, die Sie normalerweise auf einer Skala bewerten. Zum Beispiel könnten Sie ein Risikoprofil haben, das eine 7 von 10 ist.

Asset Allocation

Als Nächstes müssen Sie sich für ein Asset-Allocation-Gesamtmodell entscheiden, das Ihr Risikoprofil widerspiegelt. Da die meisten Menschen über diversifizierte Portfolios verfügen, sollte die Allokation mehrere Anlageklassen umfassen, zum Beispiel Anleihen, US- und Nicht-U-Anleihen. S. Aktien, Rohstoffe und Bargeld. Sie müssen festlegen, welche Asset-Klassen enthalten sein sollen und welcher Prozentsatz Ihres Portfolios in jeder Anlageklasse enthalten sein soll. (Zum diesbezüglichen Lesen, siehe: Concentrated Vs. Diversified Portfolios: Vergleich der Vor- und Nachteile .)

Die Allokation kann relativ einfach sein, indem breite Indizes wie Russell 3000, MSCI EAFE und Barclays US Aggregate Bond verwendet werden, oder komplexer, indem ein breiter Index, wie der S & P 500, in kleinere Sektoren unterteilt wird. , wie US-Großkapitalwert, Mischung und Wachstum.

In Ihrem Gesamtmodell für die Asset-Allokation müssen Sie möglicherweise auch unterschiedliche Benchmarks verwenden, je nachdem, wie lange die Fonds investiert sein werden. Die angemessene Allokation einer Investition mit einem Zeithorizont von 3-5 Jahren unterscheidet sich gänzlich von einer langfristigen Investition von 10 oder mehr Jahren. So könnten Ihre langfristigen Anlagen zu 70% Aktien und 30% Anleihen zugeteilt werden, während Ihre 3-5 Jahre Investitionen das Gegenteil sein würden.

Risiko

Ein Weg, um ein Gefühl dafür zu bekommen, wie die Anlageklassen einer Benchmark zuzuordnen sind, ist die Zusammensetzung der vielen Asset Allocation- und Ziel-Investmentfonds, die von Investmentgesellschaften angeboten werden. Die Mittel werden nach Prozent, z. B. 60% Eigenkapital, oder nach einem Zieldatum ausgegeben, das Ihrem Anlagehorizont entspricht.

Die Allokation und das Risiko sind bei den Investmentgesellschaften sehr unterschiedlich; Es macht also Sinn, sich mehrere Investmentfonds anzusehen. Bei den erstklassigen Fonds ist es auch wichtig, die Anlagestrategie zu prüfen, da eine Überrendite möglicherweise aus einem höheren Risiko resultiert.

Das Risiko umfasst sowohl Volatilität als auch Variabilität. Die Volatilität misst das Potenzial von Portfoliowertbeständen und -beständen für Veränderungen im Portfoliowert; während die Variabilität die Häufigkeit der Wertänderung misst.Beispielsweise gelten US-Staatsanleihen oder hochwertige Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Rating, die weniger Schwankungen und Volatilität aufweisen, als sicherere Anlagen als Rohstoffe, die häufige und große Auf- und Abwärtsbewegungen im Wert haben können (wie wir dies kürzlich bei Energiepreisen gesehen haben). ..

Ein Weg, um zu bewerten, ob die Rendite aus einem höheren Risiko resultiert, besteht in der Betrachtung der Sharpe Ratio. Die Sharpe-Ratio misst die durchschnittliche Rendite, die über eine risikofreie Anlage erzielt wird, wie z. B. eine Schatzanweisung. Eine höhere Sharpe-Ratio zeigt eine übergeordnete risikoadjustierte Rendite an.

Erstellen eines Benchmarks

Das Erstellen eines benutzerdefinierten Benchmarks erfordert die Verwendung einer Software. Es gibt viele Unternehmen, die Subskriptionen für Software verkaufen, mit denen Sie Portfolios verwalten und Benchmarks erstellen können. Sie können mehrere Portfolios und Benchmarks erstellen sowie eine Vielzahl von statistischen Kennzahlen generieren, wie z. B. Sharpe-Ratio, Standardabweichung und Alpha.

Sie können aber auch einen Benchmark erstellen und mit dem kostenlosen einiges an Informationen sammeln. Software-Tools, die von einigen ETF-Unternehmen angeboten werden. Auch wenn Sie ein Anlagekonto haben, lassen viele der größeren Maklerfirmen Sie aus verschiedenen Indizes und Investmentfonds auswählen, die verwendet werden können, um die Performance Ihres Portfolios zu vergleichen.

The Bottom Line

Sobald Sie sich für einen Benchmark entschieden haben, können Sie damit Ihr Portfolio bewerten. Vielleicht entdecken Sie, dass Sie zu viel oder zu wenig riskieren. Außerdem bietet der Benchmark eine Richtlinie für die regelmäßige Neugewichtung Ihrer Portfolioallokation, um das Risikomanagement zu unterstützen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Richten Sie Ihr Portfolio neu aus, um auf Kurs zu bleiben .)