Ein Anleger kann den Nettoinventarwert (NAV) für einen börsengehandelten Fonds (ETF) auf der Website des ETF prüfen, nachdem der Markt für den Handel geschlossen wurde. Der Nettoinventarwert ist der innere Wert der Vermögenswerte, die der ETF gehören. NAVs werden im Allgemeinen bei 4 p berechnet. m. EST nach dem Handelstag ist abgeschlossen. Durch die Ermittlung des NIW kann ein Anleger feststellen, ob es signifikante Abweichungen zwischen dem Marktwert und dem NIW für einen ETF gibt. Jede wesentliche Abweichung zwischen dem Marktwert und dem Nettoinventarwert stellt eine risikoarme Arbitragemöglichkeit für Market Maker dar. Aus praktischen Gründen gibt es daher kaum signifikante Unterschiede zwischen dem NAV und dem Marktwert.
Der NIW ist der Wert pro Aktie in den Basiswerten, die den ETF bilden. Der Nettoinventarwert wird berechnet, indem die Schlusskurse aller Vermögenswerte und Barmittel des ETF einschließlich der Dividenden addiert und dann von den Verbindlichkeiten abgezogen werden. Diese Anzahl wird dann durch die Anzahl der ausstehenden Aktien geteilt, um den endgültigen NIW zu bestimmen.
Der Marktwert und der Nettoinventarwert sind aufgrund des Erstellungs- und Tilgungsmechanismus im Allgemeinen sehr eng beieinander. Bei der Gründung eines ETF schließt der ETF-Sponsor eine Vereinbarung mit einem autorisierten Teilnehmer ab, der in der Regel ein Market Maker oder ein größeres Finanzinstitut ist. Der autorisierte Teilnehmer erwirbt Aktien und Vermögenswerte zu gleichen Teilen zu den von der ETF beobachteten Vermögenswerten. Diese Vermögenswerte werden in einem Wertpapierkorb zusammengefasst, der als Schöpfungseinheit bezeichnet wird. Der autorisierte Teilnehmer übermittelt dann die Erschaffungseinheiten an den ETF-Sponsor im Gegenzug für die gleiche Anzahl von Anteilen an der ETF. Der autorisierte Teilnehmer kann dann die Anteile der ETF an den Börsen verkaufen oder halten.
Der Marktpreis eines ETFs schwankt während des Handelstages aufgrund kurzfristiger Marktkräfte. Wenn es eine Abweichung zwischen dem Marktwert und dem Nettoinventarwert gibt, kann der autorisierte Teilnehmer die Differenz leicht arbitrieren, um einen leichten Gewinn zu erzielen. Wenn die zugrunde liegenden Vermögenswerte unter dem ETF-Marktwert gehandelt werden, kann der autorisierte Teilnehmer einsteigen und die zugrunde liegenden Vermögenswerte kaufen und gleichzeitig die ETF-Anteile kurz verkaufen. Sobald der Handel abgeschlossen ist, kann der autorisierte Teilnehmer den Korb der zugrunde liegenden Vermögenswerte gegen Anteile des ETFs mit dem ETF-Sponsor austauschen. Damit wird die Short-Position in den Aktien abgedeckt und ein im Wesentlichen risikoloser Gewinn erzielt.
Wenn die ETF-Aktien unter dem NIW gehandelt werden, kann der autorisierte Teilnehmer Aktien des ETF kaufen und gleichzeitig die zugrunde liegenden Vermögenswerte kurzfristig verkaufen. Dies reduziert die ausstehenden Aktien des ETF, was den Preis unterstützt. Sobald der Handel abgeschlossen ist, tauscht der autorisierte Teilnehmer die ETF-Aktien gegen den zugrunde liegenden Vermögenskorb gegen den ETF-Sponsor aus.Dies deckt die Short-Position in den zugrunde liegenden Vermögenswerten ab und ermöglicht erneut einen risikoarmen Arbitrage-Gewinn. Dieser Erstellungs- und Einlösungsprozess funktioniert im Allgemeinen effizient, um sicherzustellen, dass der NIW und der Marktwert eines ETF angemessen nahe beieinander liegen.
Ich verstehe nicht, wie eine Aktie einen Kurs von 5,97 hat, aber wenn ich sie kaufe, muss ich den Preis von 6,04 bezahlen. Wie kann ich mehr bezahlen als das, wofür die Aktie handelt?
Es mag logisch erscheinen, dass der letzte gehandelte Preis eines Wertpapiers der Preis ist, zu dem er aktuell gehandelt wird, aber dies geschieht selten. Der Markt für ein Wertpapier (oder dessen Handelspreis) basiert auf seinen Geld- und Briefkursen, nicht auf dem zuletzt gehandelten Preis.
Ich bin Lehrerin in einem öffentlichen Schulsystem und ich Derzeit habe ich einen 403 (b) Plan, aber ich habe etwas Geld in einer Roth IRA und auch eine selbstorganisierte IRA. Kann ich meine IRA-Gelder in einen neu eröffneten 403 (b) -Plan umwandeln, da ich derzeit bei der Schule sy
Angestellt bin, wenn Sie ein 403 (b) -Konto unter dem Plan 403 (b) der Schule einrichten, kann die traditionellen IRA-Vermögenswerte auf das Konto 403 (b) übertragen. Wie Sie vielleicht wissen, kann der Rollover vom traditionellen IRA zum 403 (b) keine Nachsteuerbeträge oder Beträge enthalten, die die erforderlichen Mindestverteilungen darstellen.
Ich bin im Ruhestand. Wenn ich meine Hypothek mit nachträglichem Geld, das ich gespart habe, abbezahlen kann, kann ich 6,5% sparen. Soll ich das tun?
Nur Sie und Ihr Finanzberater, Ihre Familie, Ihr Buchhalter usw. können das "Sollte ich?" Beantworten. Frage, weil es viel mehr Faktoren gibt, die nicht in den Annahmen enthalten sind, die Sie einschlossen, und viele von ihnen beziehen sich auf Ihr eigenes Bauchgefühl. Es wäre einfach, wenn eine Hypothek zu zahlen wäre nur eine weitere Investition.