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Was ist das 'Dodd-Frank Wall Street Reform- und Verbraucherschutzgesetz'

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Das Dodd-Frank Wall Street Reform- und Verbraucherschutzgesetz ist ein massives Stück Finanzreformgesetz, das von der Obama-Regierung im Jahr 2010 als Reaktion auf die Finanzkrise von 2008 verabschiedet wurde. Benannt nach Sponsoren US-Senator Christopher J. Dodd und der US-Repräsentant Barney Frank, die zahlreichen Bestimmungen des Gesetzes, die auf etwa 2 300 Seiten formuliert sind, werden über einen Zeitraum von mehreren Jahren umgesetzt und sollen verschiedene Risiken im US-Finanzsystem verringern. Mit dem Gesetz wurden eine Reihe neuer Regierungsstellen eingerichtet, die mit der Überwachung verschiedener Komponenten des Gesetzes und in weiterer Folge mit verschiedenen Aspekten des Bankensystems beauftragt sind. Präsident Donald Trump hat versprochen, Dodd-Frank aufzuheben, und am 8. Juni stimmte das Repräsentantenhaus dafür, es durch das Finanzwahlgesetz zu ersetzen, das bedeutende Stücke von Dodd-Frank zurücknehmen wird. Es wird jedoch nicht erwartet, dass das CHOICE-Gesetz den Senat in seiner Gesamtheit passieren wird.

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• Dodd Frank in den Nachrichten

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  Trump Orders Review von Dodd-Frank, Aufhebung der Treuhänder-Regel (GS)

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  Dodd-Frank: Wie Bank-CEOs es ändern wollen (JPM, PNC)

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  Buffett auf Dodd-Frank, der Fed und der National Debt

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AUFHEBUNG "Dodd-Frank Wall Street Reform- und Verbraucherschutzgesetz"

Der Financial Stability Oversight Council und die Orderly Liquidation Authority überwachen die finanzielle Stabilität großer Unternehmen, deren Ausfall erhebliche negative Auswirkungen haben könnte auf die Wirtschaft (Unternehmen, die als zu groß zum Scheitern betrachtet werden). Es sieht auch Liquidationen oder Umstrukturierungen über den Orderly Liquidation Fund vor, der Geld zur Verfügung stellt, um die Demontage von Finanzunternehmen zu unterstützen, die in Konkursverwaltung geraten sind, und verhindert, dass Steuergelder zur Stützung solcher Firmen verwendet werden. Der Rat hat die Befugnis, Banken aufzulösen, die als so groß angesehen werden, dass sie ein systemisches Risiko darstellen; es kann sie auch zwingen, ihre Reserveanforderungen zu erhöhen. In ähnlicher Weise soll das neue Bundesversicherungsamt Versicherungen identifizieren und überwachen, die als "zu groß zum Scheitern" angesehen werden.

Das Amt für Verbraucherschutz (CFPB) soll räuberische Hypothekenkredite verhindern (was die verbreitete Meinung widerspiegelt, dass die Subprime-Hypothek Markt war die Ursache für die Katastrophe von 2008) und erleichtern es den Verbrauchern, die Bedingungen einer Hypothek zu verstehen, bevor die Papierkram fertiggestellt wird. Es verhindert, dass Hypothekenmakler höhere Provisionen für die Schließung von Darlehen mit höheren Gebühren und / oder höheren Zinssätzen verdienen, und sagt, dass Hypotheken-Originatoren potenzielle Kreditnehmer nicht auf das Darlehen lenken können, das zu der höchsten Zahlung für den Originator führt.

Die CFPB regelt auch andere Arten von Verbraucherkrediten, einschließlich Kredit- und Debitkarten, und richtet sich an Verbraucherbeschwerden. Es ist erforderlich, dass Kreditgeber, mit Ausnahme von Autokreditgebern, Informationen in einer Form veröffentlichen, die für die Verbraucher leicht zu lesen und zu verstehen ist. Ein Beispiel sind die vereinfachten Begriffe, die Sie bei Kreditkartenanwendungen finden.

Eine Schlüsselkomponente von Dodd-Frank, die Volcker-Regel (Titel VI des Gesetzes), beschränkt die Art und Weise, wie Banken investieren können, begrenzt den spekulativen Handel und eliminiert den Eigenhandel. Durch die effektive Trennung der Anlage- und Geschäftsfunktionen einer Bank wird die Fähigkeit eines Instituts, bei der Betreuung von Kunden als Verwahrstelle risikofreie Handelstechniken und -strategien anzuwenden, durch die Volcker-Regel stark eingeschränkt. Banken dürfen sich nicht an Hedgefonds oder Private-Equity-Unternehmen beteiligen, da diese Unternehmen als zu riskant gelten. Um mögliche Interessenkonflikte zu minimieren, dürfen Finanzunternehmen nicht ohne ausreichende "Haut im Spiel" handeln. Die Volcker-Regel ist eindeutig ein Rückschritt in Richtung des Glass-Steagall-Gesetzes von 1933 - ein Gesetz, das zum ersten Mal die inhärenten Gefahren von Finanzunternehmen anerkannte, die gleichzeitig kommerzielle und Investmentbanking-Dienstleistungen ausdehnten.

Das Gesetz enthält auch eine Bestimmung zur Regulierung von Derivaten wie den Credit Default Swaps, die für die Finanzkrise 2008 weitgehend verantwortlich gemacht wurden. Da diese exotischen Finanzderivate im Gegensatz zu zentralisierten Börsen wie Aktien und Rohstoffen außerbörslich gehandelt wurden, waren sich viele über die Größe ihres Marktes und das Risiko, das sie für die größere Wirtschaft darstellten, nicht im Klaren.

Dodd-Frank richtete zentralisierte Börsen für den Handel mit Swaps ein, um die Möglichkeit eines Kontrahentenausfalls zu verringern, und verlangte auch eine stärkere Offenlegung von Swap-Handelsinformationen für die Öffentlichkeit, um die Transparenz in diesen Märkten zu erhöhen. Die Volcker-Regel regelt auch den Gebrauch von Derivaten durch Finanzunternehmen, um zu verhindern, dass Institute, die zu groß sind, um zu scheitern, große Risiken eingehen, die der gesamten Wirtschaft Chaos zufügen könnten.

Dodd-Frank gründete auch das SEC-Büro für Kreditratings, da Ratingagenturen beschuldigt wurden, fälschlicherweise günstige Investmentratings gegeben zu haben, die zur Finanzkrise beitrugen. Das Büro hat die Aufgabe, sicherzustellen, dass die Agenturen ihre Genauigkeit verbessern und aussagekräftige und verlässliche Ratings der von ihnen bewerteten Unternehmen, Kommunen und anderen Einrichtungen erstellen.

Unterstützung von Whistleblowern

Dodd-Frank hat das bestehende Whistleblower-Programm des Sarbanes-Oxley Act (SOX) gestärkt und erweitert. Genauer gesagt, das Gesetz:

- Ein obligatorisches Kopfgeldprogramm eingeführt, unter dem Hinweisgeber 10 bis 30% des Erlöses aus einem Streitbeilegungsverfahren erhalten können

- Der Umfang des abgedeckten Mitarbeiters wurde erweitert, indem Mitarbeiter des Unternehmens einbezogen wurden. ihre Tochtergesellschaften und verbundenen Unternehmen

- Verlängerung der Verjährungsfrist, unter der ein Whistleblower eine Klage gegen seinen Arbeitgeber 90 bis 180 Tage nach der Feststellung einer Verletzung vorbringen kann

Kritik an Dodd-Frank

Befürworter von Dodd- Frank glaubt, dass das Gesetz verhindern wird, dass unsere Wirtschaft eine Krise wie 2008 erleiden wird, und die Verbraucher vor vielen Missständen schützt, die zu dieser Krise beigetragen haben.Leider verringert die Begrenzung der Risiken, die ein Finanzunternehmen in der Lage ist, gleichzeitig seine Profitabilität zu verringern. Kritiker glauben, dass die Gesetzesvorlage die Wettbewerbsfähigkeit von US-Unternehmen im Vergleich zu ihren ausländischen Pendants beeinträchtigen könnte. Insbesondere die Notwendigkeit, die Einhaltung gesetzlicher Vorschriften aufrechtzuerhalten, belastet die Gemeinschaftsbanken und die kleineren Finanzinstitute unangemessen, obwohl sie an der Rezession nicht beteiligt waren.

Solche Persönlichkeiten aus der Finanzwelt wie der ehemalige Finanzminister Larry Summers, der CEO der Blackstone Group LP (BX) Stephen Schwarzman, der Aktivist Carl Icahn und JPMorgan Chase & Co. (JPM) CEO Jamie Dimon argumentieren, dass jede einzelne Institution zweifellos Aufgrund der von Dodd-Frank auferlegten Kapitalbeschränkungen sind diese Beschränkungen für einen insgesamt illiquiden Markt insgesamt von größerer Bedeutung. Der Liquiditätsmangel kann insbesondere auf dem Rentenmarkt, wo alle Wertpapiere nicht marktbewertet sind und viele Anleihen ein ständiges Angebot an Käufern und Verkäufern nicht bieten, stark sein.

Die höheren Mindestreserven unter Dodd-Frank besagen, dass Banken einen höheren Prozentsatz ihres Vermögens in Barmitteln halten müssen, wodurch der Betrag, den sie in marktfähigen Wertpapieren halten können, sinkt. In der Tat beschränkt dies die Rolle des Rentenmarkts, die Banken traditionell eingegangen sind. Banken, die nicht in der Lage sind, die Rolle des Market Makers zu übernehmen, werden es für potenzielle Käufer schwerer haben, gegenläufige Verkäufer zu finden, aber was noch wichtiger ist, potenzielle Verkäufer werden es schwieriger finden, entgegenwirkende Käufer zu finden.

Kritiker glauben, dass die Tat letztlich das Wirtschaftswachstum beeinträchtigen wird. Wenn sich diese Kritik als wahr erweist, könnte die Tat die Amerikaner in Form von höherer Arbeitslosigkeit, niedrigeren Löhnen und langsamerem Anstieg des Wohlstands und des Lebensstandards treffen. In der Zwischenzeit wird es Geld kosten, all diese neuen Agenturen zu betreiben und all diese neuen Regeln durchzusetzen - über 225 neue Regeln für insgesamt 11 Bundesbehörden, um genau zu sein - und dieses Geld wird von den Steuerzahlern kommen.