Greek Vega misst die Sensitivität einer Option in Bezug auf eine Veränderung der Volatilität des Basiswerts. Das Vega einer Option stellt den Betrag dar, um den sich der Wert der Option ändert, wenn sich die Volatilität des Basiswerts um 1% ändert. Wenn die Volatilität eines zugrunde liegenden Wertpapiers steigt, erhöht sich die Option auf das zugrunde liegende Wertpapier, und das Gegenteil ist der Fall. Wenn eine Position wie ein Credit Spread kurz ist, ist das Vega der Position negativ.
Ein Credit Spread wird als Optionsstrategie verwendet, die den Kauf einer Option und das Schreiben einer weiteren Option in denselben Basiswert und dasselbe Verfalldatum umfasst. Die Ausübungspreise sind jedoch unterschiedlich. Da ein Credit Spread eine Netto-Short-Position ist und negatives vegas aufweist, bedeutet dies, dass die Position im Wert sinkt, wenn die Volatilität des Basiswerts steigt. Umgekehrt steigt der Wert an, wenn die Volatilität des Basiswerts abnimmt.
Sagen wir zum Beispiel, ein Investor möchte eine Credit-Spread-Position in Aktien XYZ mit Call-Optionen eröffnen, während die Volatilität des Basiswerts 30% beträgt. Sie kauft eine Call-Option im Juni mit einem Ausübungspreis von 25 Dollar und einem Vega von +0. 09 für 1 $. Gleichzeitig schreibt sie eine Call-Option im Juni mit einem Ausübungspreis von 20 und einem Vega von -0. 30 für 4 Dollar. Daher ist das Vega der Gesamtposition -0. 21. Wenn die Volatilität von XYZ auf 31% steigt, gewinnt die Long-Call-Option 0,9, während die Short-Call-Option 0 verliert. 30. Der Gesamtpositionsverlust für einen Anstieg der Volatilität um einen Punkt beträgt 21 oder 0,21 * 100.
AD:Bedeutet ein negatives Alpha automatisch, dass ich verkaufen sollte?
Erfahren Sie, wie Alpha verwendet wird, um die Rentabilität einer Investition im Vergleich zum breiteren Markt zu bewerten und warum ein negativer Wert nicht notwendigerweise ein Verkaufssignal ist.
Was bedeutet positives Theta für Kreditspreads?
Erfahren Sie mehr über die Option griechisches Theta und Kreditspreads, warum Credit Spreads positive Thetas haben und welche positiven Thetas sie in Credit Spreads bedeuten.
Was bedeutet negatives Eigenkapital in einer Bilanz?
Negatives Eigenkapital könnte aus einer Reihe von Gründen in der Bilanz eines Unternehmens auftauchen. All dies sollte als rote Fahne dienen, um vor einer Investition deutlich näher zu kommen. Um zu verstehen, warum, müssen Sie nicht weiter suchen als die Formel für Eigenkapital: Total Assets - Gesamtverbindlichkeiten = Eigenkapital EquityAls Maßnahme zeigt Eigenkapital Eigenkapital, was die Eigentümer eines Unternehmens (Aktionäre) würde verlassen, wenn alle Vermögenswerte verkauft wurden und a