Der Verbraucherpreisindex (CPI) ist ein weites Maß für die Inflation innerhalb einer Volkswirtschaft im Verhältnis zu den Kosten von Waren und Dienstleistungen. Diese Zahl kann erhebliche Auswirkungen auf den Wert einer Währung im Verhältnis zu den Währungen anderer Nationen haben.

Der VPI berechnet den gewichteten Durchschnitt der Preise eines Warenkorbs von Konsumgütern und Dienstleistungen, einschließlich Transport-, Lebensmittel- und Energiekosten. Ökonomen verwenden diese CPI-Zahl, um Preisänderungen bei den Lebenshaltungskosten von Einzelpersonen zu beurteilen.

Wenn die Inflation zu niedrig ist, könnte eine Zentralbank wie die Federal Reserve die Zinssätze senken, um die Konjunktur anzukurbeln. Wenn die Inflation zu hoch ist, können die Zinssätze erhöht werden, um die Preise zu stabilisieren. Durch die Erhöhung der Zinssätze kann ein Konsument eher geneigt sein, Geld zu sparen, anstatt es auszugeben, aufgrund der Rendite, die er durch das Halten in einer Bank erwirtschaften kann.

An den Devisenmärkten (Devisenmärkten) ist die monatliche CPI-Kennzahl einer der wichtigsten Indikatoren, die von Händlern überwacht werden. Im Falle des US-Dollars kann die Veröffentlichung und Überarbeitung der CPI-Zahl durch das Bureau of Labor Statistics zu Wertschwankungen des Dollars gegenüber anderen Währungen in der ganzen Welt führen. (Siehe auch: Wie beeinflusst Inflation den Wechselkurs zwischen zwei Nationen?)

Dieser Artikel beschreibt, wie CPI-Daten die Beziehung zwischen dem Dollar und seinen Paarungen mit anderen Währungen auf dem Devisenmarkt beeinflussen.

Warum der CPI für Devisenhändler von Bedeutung ist

Märkte bezeichnen den CPI-Indikator typischerweise als "Gesamtinflation". "Diese CPI-Daten sind an den Devisenmärkten von entscheidender Bedeutung, da die Inflation die Entscheidungen der Zentralbanken über die Geldpolitik dramatisch beeinflusst. (Siehe auch: Was sind Zentralbanken?)

Angesichts der Tatsache, dass die Zentralbanken normalerweise ein Mandat haben, die Inflation auf einem angemessenen Niveau zu kontrollieren (die Federal Reserve und die Bank of Japan haben beide eine jährliche Inflationsrate von 2, 0% angestrebt), oder niedrigere Zinssätze als ein Mechanismus, um diese Zielwerte zu erreichen. Sie können auch andere politische Vorschriften wie Anleihekaufvereinbarungen oder die Ausweitung der Geldmenge einführen.

Sollte die Inflationsrate von den Zielwerten abweichen, ist dies ein möglicher Indikator dafür, dass Zentralbanken wie die Federal Reserve die Zinssätze verändern können. Wenn die Inflation über das Ziel von 2,0% steigt, kann die Fed die Zinsen anheben, um die Ausgaben zu kühlen. Das wird den Dollar gegenüber anderen Währungen stärken, da ein höherer Zinssatz den Greenback begehrenswerter macht. (Siehe auch: Was bedeuten die Begriffe schwacher Dollar und starker Dollar?)

Es ist auch ein Vorwärtsindikator für die Performance einer Volkswirtschaft.Sollte die Inflation in den letzten Jahren stark ansteigen wie in Ländern wie Brasilien und Venezuela, werden die Verbraucher weniger geneigt sein, Geld zu sparen, wenn ihre Kaufkraft nachlässt. (Siehe auch: Die Auswirkungen der Venezolanischen Bolivar-Wechselkurse).

In der Zwischenzeit, wenn eine Zentralbank die Zinssätze erhöht, um die Inflation zu bekämpfen, wird die Kreditaufnahme, ob durch Einzelpersonen zum Kauf von Waren und Dienstleistungen oder durch Unternehmen zum Zwecke der Expansion, in der Regel schrumpfen. Dies kann das breitere Bruttoinlandsprodukt einer Nation beeinflussen.

Auswirkungen der CPI-Daten auf den Dollar am Forex-Markt

Die Federal Reserve hat ein Doppelmandat, das sich auf ihre geldpolitischen Maßnahmen auswirkt. Die Zentralbank will die Wirtschaft zur Vollbeschäftigung bringen und will mit der Expansion der Wirtschaft eine gesunde Inflationsrate sicherstellen. Unter der Vorsitzenden der Federal Reserve, Janet Yellen, hat die Zentralbank ein Inflationsziel von 2% festgelegt.

Infolgedessen sehen Forex-Händler sowohl die Arbeitslosen- als auch die Inflationszahlen als Zahlen, die die zukünftige Entscheidung der Zentralbank bestimmen werden, ob das aktuelle Zinsniveau gesenkt, angehoben oder beibehalten werden soll. Angesichts der Auswirkungen eines Zinssatzes auf die Stärke oder Schwäche einer Währung können Händler die Auswirkungen der Maßnahmen der Zentralbank und die Auswirkungen auf die Performance des Dollars in Währungspaaren vorhersehen.

Forex-Händler betrachten den CPI und die Kern-CPI-Zahlen als zwei der grundlegendsten Indikatoren für die Performance einer Volkswirtschaft. Unter den beiden gibt jedoch die Kern-VPI-Kennziffer einen besseren Blick unter die Haube, indem Kosten im Energie- und Nahrungsmittelsektor ausgeschlossen werden, die im Laufe der Zeit tendenziell eine höhere Preisvolatilität erfahren.

In den Vereinigten Staaten gibt das Arbeitsministerium den CPI und den Kern-CPI-Wert frei, der keine Energie- oder Lebensmittelkosten in die Maßnahme einbezieht. Sollte diese Zahl die Markterwartungen übertreffen, sieht der Dollar typischerweise einen Anstieg gegenüber anderen Währungen. Sollten diese Werte jedoch unter den Konsenserwartungen liegen, wird die Währung gegenüber anderen Paarungen fallen.

Die Auswirkungen sind jedoch nicht auf den Monatsbericht beschränkt. Wie alle Regierungsdaten ist die CPI-Zahl Gegenstand von Revisionen durch Ökonomen. Solche Veränderungen können eine erhebliche Volatilität des Wertes einer Währung auf dem Weltmarkt bewirken.

The Bottom Line

Der Verbraucherpreisindex (VPI) ist ein kritischer Indikator für den Preisdruck in einer Volkswirtschaft und liefert ein Maß für die Inflation. Forex-Händler überwachen den VPI, da dies zu Änderungen in der Geldpolitik durch die Zentralbank führen kann, die die Währung gegenüber den Rivalen an den Märkten entweder stärken oder schwächen werden. Die Stärke oder Schwäche einer Währung kann sich auch erheblich auf die Ertragslage von Unternehmen auswirken, die in vielen globalen Märkten präsent sind. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie wie ein starker Greenback die Wirtschaft beeinflusst.)