Gold ist eines der am meisten diskutierten Metalle aufgrund seiner herausragenden Rolle sowohl in der Investitions- als auch in der Konsumwelt. Obwohl Gold in den Industrieländern nicht mehr als primäre Währung verwendet wird, hat es nach wie vor einen starken Einfluss auf den Wert dieser Währungen. Darüber hinaus besteht eine starke Korrelation zwischen ihrem Wert und der Stärke von Devisen, die an ausländischen Börsen gehandelt werden. (Zum diesbezüglichen Lesen siehe Gold: Die andere Währung. )

TUTORIAL: Einführung zu Rohstoffen

Um diese Beziehung zwischen Gold- und Devisenhandel zu veranschaulichen, betrachten Sie diese fünf wichtigen Aspekte:

1. Gold wurde einst verwendet, um Fiat-Währungen zu sichern.
Bereits im Byzantinischen Reich wurde Gold zur Unterstützung der Fiat-Währungen oder der verschiedenen Währungen verwendet, die in ihrem Herkunftsland als gesetzliches Zahlungsmittel galten. Gold wurde auch während des größten Teils des 20. Jahrhunderts als Weltreservewährung verwendet. die Vereinigten Staaten verwendeten den Goldstandard bis 1971, als Präsident Nixon ihn einstellte. (Weitere Informationen finden Sie unter Der wiederaufgelistete Goldstandard. )

Einer der Gründe für seine Verwendung ist, dass es den Geldbetrag begrenzt, den die Nationen drucken durften. Das liegt daran, dass die Länder damals wie heute nur begrenzten Goldvorrat hatten. Bis der Goldstandard aufgegeben wurde, konnten die Länder ihre Fiat-Währungen nicht einfach bis zum Ende drucken, es sei denn, sie besaßen die gleiche Goldmenge. Obwohl der Goldstandard in der entwickelten Welt nicht mehr verwendet wird, glauben einige Ökonomen, dass wir aufgrund der Volatilität des US-Dollars und anderer Währungen dorthin zurückkehren sollten.

2. Gold dient der Absicherung gegen Inflation.
Anleger kaufen normalerweise große Goldmengen, wenn ihr Land eine hohe Inflation aufweist. Die Nachfrage nach Gold steigt während der Inflationszeit aufgrund seines inhärenten Wertes und seines begrenzten Angebots. Da es nicht verwässert werden kann, kann Gold den Wert viel besser als andere Währungsformen behalten. (Zum diesbezüglichen Lesen, siehe Die große Inflation der 1970er Jahre. )

Zum Beispiel fürchteten Investoren im April 2011 sinkende Werte der Fiat-Währung und der Goldpreis wurde auf unglaubliche $ 1.500 getrieben eine Unze. Dies deutet darauf hin, dass das Vertrauen in die Währungen auf dem Weltmarkt gering war und dass die Erwartungen an die zukünftige wirtschaftliche Stabilität düster waren.

3. Der Goldpreis beeinflusst Länder, die ihn importieren und exportieren.
Der Wert einer Landeswährung ist stark an den Wert ihrer Importe und Exporte gebunden. Wenn ein Land mehr importiert als exportiert, wird der Wert seiner Währung sinken. Auf der anderen Seite wird der Wert seiner Währung zunehmen, wenn ein Land ein Nettoexporteur ist. So wird ein Land, das Gold exportiert oder Zugang zu Goldreserven hat, bei steigenden Goldpreisen eine stärkere Währung erhalten, da dies den Wert der gesamten Exporte des Landes erhöht.(Für weitere Informationen siehe Was ist falsch mit Gold? )

Mit anderen Worten: Eine Erhöhung des Goldpreises kann einen Handelsüberschuss schaffen oder ein Handelsdefizit ausgleichen. Umgekehrt werden Länder, die große Importeure von Gold sind, zwangsläufig eine schwächere Währung haben, wenn der Goldpreis steigt. Zum Beispiel werden Länder, die sich auf die Herstellung von Produkten aus Gold spezialisiert haben, aber keine eigenen Goldreserven besitzen, große Importeure von Gold sein. Daher werden sie besonders anfällig für Preiserhöhungen bei Gold sein.

4. Goldkäufe verringern tendenziell den Wert der Währung, in der sie gekauft werden.
Wenn Zentralbanken Gold kaufen, beeinflusst dies das Angebot und die Nachfrage der heimischen Währung und kann zu Inflation führen. Dies ist hauptsächlich auf die Tatsache zurückzuführen, dass Banken darauf angewiesen sind, mehr Geld zu drucken, um Gold zu kaufen, und dadurch ein Überangebot an der Fiat-Währung schaffen. (Die reiche Geschichte dieses Metalls rührt von seiner Fähigkeit her, auf lange Sicht Wert zu erhalten. Weitere Informationen finden Sie unter 8 Gründe, Gold zu besitzen. )

5. Goldpreise werden oft verwendet, um den Wert einer lokalen Währung zu messen, aber es gibt Ausnahmen.
Viele Menschen verwenden fälschlicherweise Gold als definitiven Proxy für die Bewertung der Währung eines Landes. Obwohl es zweifellos eine Beziehung zwischen Goldpreisen und dem Wert einer Fiatwährung gibt, ist es nicht immer eine inverse Beziehung, wie viele Leute annehmen.

Wenn beispielsweise eine Nachfrage aus einer Industrie besteht, die Gold für die Produktion benötigt, wird dies zu einem Anstieg der Goldpreise führen. Aber das wird nichts über die lokale Währung sagen, die zur gleichen Zeit sehr geschätzt werden kann. Während also der Goldpreis oft als Spiegel des Wertes des US-Dollars verwendet werden kann, müssen die Bedingungen analysiert werden, um zu bestimmen, ob eine umgekehrte Beziehung tatsächlich angemessen ist.

The Bottom Line
Gold hat tief greifende Auswirkungen auf den Wert von Weltwährungen. Obwohl der Goldstandard aufgegeben wurde, kann Gold als Rohstoff als Ersatz für Fiat-Währungen fungieren und als wirksame Absicherung gegen Inflation dienen. Es besteht kein Zweifel daran, dass Gold weiterhin eine wichtige Rolle auf den Devisenmärkten spielen wird. Daher ist es ein wichtiges Metall, dem es gelingt, die einzigartige Fähigkeit, die Gesundheit der lokalen und internationalen Wirtschaft zu repräsentieren, zu verfolgen und zu analysieren. (Dieser Artikel untersucht die Vergangenheit, Gegenwart und Zukunft von Gold. Weitere Informationen finden Sie unter Die Midas-Berührung für Goldinvestoren. )