Kaffee ist immer nur ein Zusatz zu einer Diät und ist hoffentlich nie ein Grundnahrungsmittel. Wie essbare Waren gehen, ist Kaffee nicht so lebenswichtig für die menschliche Ernährung wie Weizen oder Zucker ist. Dennoch handelt der Kaffee in großen Mengen in großen Mengen. Der Standardvertrag umfasst 18¾ Tonnen, und manchmal werden Zehntausende von Verträgen pro Tag verkauft. Was bedeutet, dass Penny-Bewegungen Vermögen schaffen und zerstören können.

Kaffee wird hauptsächlich über Terminkontrakte gehandelt, die im Wesentlichen darauf beruhen, dass der Preis von Kaffee in einigen Monaten sein wird. Zum Beispiel im März 2015 Kaffee für $ 1 verkauft. 2645 pro Pfund (was das günstigste seit über einem Jahr ist). So können Sie für $ 47, 418. 75 einen Standardvertrag als Ihren eigenen beanspruchen und genügend Bohnen in Besitz nehmen, um einen Swimmingpool zu füllen.

Wenige Trader machen das in der Praxis. Stattdessen kaufen und verkaufen sie Kontingente, von denen sie glauben, dass der Kaffeepreis auf dem Weg ist (also "Futures"). Futures-Preise haben oft nur eine geringe Ähnlichkeit mit den Live-Preisen. Stattdessen sind Futures-Preise eine kollektive Schätzung, wie viel und in welche Richtung sich die Kaffeepreise kurzfristig bewegen werden.

Kaffee-Futures-Kontrakte erscheinen fünfmal im Jahr: jeweils im März, Mai, Juli, September und Dezember. Zum gegenwärtigen Zeitpunkt betragen die verbleibenden Vertragspreise für 2015 jeweils 1 US-Dollar. 322, $ 1. 3545, $ 1. 384 und $ 1. 424. Und die Anstiege hören dort nicht auf. Sie maximieren bei $ 1. 5215 im Dezember 2017. Übrigens haben diese Preise alle ein paar Cent von ihren Höchstständen gesenkt. Bei den Verträgen für 2018 und darüber hinaus sind sie noch nicht auf dem Markt.

Was bedeutet das? Das bedeutet unter anderem, dass die Marktteilnehmer glauben, dass der Kaffeeanteil in den nächsten zwei Monaten um 5 ¾ Pfund steigen wird. In einer Hinsicht ist diese Bewegung vernachlässigbar - weniger als ein Achtel Cent pro Tasse. Es ist nicht so, als würde irgendjemand eine Prise wahrnehmen, wenn er morgens seine Keurigs füllt. Auf der anderen Seite kann ein Anstieg um 5¾ ¢ einen großen Unterschied für Produzenten und Spekulanten ausmachen. Kaffeevertragshalter erhalten jetzt einen garantierten Preis, indem sie darauf wetten, was zwischen jetzt und dem Fälligkeitsdatum des Vertrags passieren könnte oder nicht. Sollte sich die Welt plötzlich entscheiden, auf Tee umzusteigen, sinken die Preise für Kaffee um die Hälfte, und die Leute, die Verträge haben, versprechen ihnen das Recht, Kaffee zu einem Dollar zu verkaufen. Ein Pfund wird ekstatisch sein. Die Leute auf der anderen Seite der Verträge, die dann verpflichtet sein werden, Kaffee bei weit mehr zu kaufen, als es wert sein wird, werden aufgeregt sein, gelinde gesagt.

Risiko ist natürlich eine Einbahnstraße. Sollte Hemileia vastatrix (der Pilz verantwortlich für Kaffeerost, eine tödliche Fäule) streiken, sollten die Preise hochschnellen, was den Käufern ein Schnäppchen und den Verkäufern einen Anstoß gibt, sich selbst zu treten.Auf der grundlegendsten Ebene und unter Vernachlässigung von Transaktionskosten ist der Kaffee-Futures-Handel so nahe wie ein Nullsummenspiel, wie man es auf dem Markt findet. Eine Partei profitiert genau so, wie die andere leidet.

Bezüglich des tatsächlichen Mechanismus für den Handel mit Kaffee-Futures wird in Nordamerika ein solcher Handel an den New York Mercantile und Intercontinental Exchanges durchgeführt. Angesichts der Volatilität von Kaffee-Terminkontrakten ist dies kein Ort, an dem Amateure spielen - zumindest keine erfolgreichen. Die meisten Maklerfirmen gehen ausführlich vor, um ihren Kunden das Risiko aller landwirtschaftlichen Futures zu erklären, und sie geben dem Kaffee mehr Luxus als Notwendigkeit; seine Zukunft ist besonders volatil. Jeder Broker hat Margin-Anforderungen, die hoch genug sind, um den Punkt zu betonen, dass Sie Ihr gesamtes Guthaben in kurzer Zeit verlieren können, selbst wenn der Preisschwank gering ist. In der Tat ist für die meisten Online-Broker das Anbieten von Futures-Konten die Mühe nicht wert. Außerdem ist es, zumindest in der Theorie, schwierig, das Risiko zu mindern, wenn Ihre Strategie sehr risikobehaftet ist.

Was uns zum fundamentalen Theorem des Investierens bringt: Wenn es eine Ware gibt, gibt es eine andere Sicherheit, die daraus gemacht wird. Wie zum Beispiel die barhais Bank iPath Pure Beta Coffee börsengehandelte Schuldverschreibung (CAFE CAFEBarclays Bank iPath Pure Betacoffee Exchange Traded Notes 2011-18. 4. 41 Ser-A- Lnk Barclays Cap Kaffee Pure Beta Tr Id11. 54-1 91% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ), die sich aus den Verbindlichkeiten der Emissionsbank in Form von Kaffee-Futures-Kontrakten zusammensetzt. Dieser ETN ist so formuliert, dass er immer in verschiedene Verfallsdaten einfließt, wodurch jeder nicht gezwungen wird, den gesamten Kaffee mit 18¾ Tonnen gleichzeitig zu transportieren. Eine kollektive Kapitalanlage für Kaffee-Futures ist keine perfekte Methode, um das Risiko zu reduzieren - dass iPath ETN seit seiner Auflegung im Jahr 2011 70% seines Werts verloren hat -, aber es verringert das Risiko, sich an die Launen eines Futures-Kontrakts zu halten.

The Bottom Line

Die allgemeine Weisheit bei den meisten Investitionen besteht darin, dass Sie Ihr Geld verdienen, anstatt rein zu gehen. (Wenn das zu aphoristisch und zu wenig wörtlich klingt, bedeutet das, dass es wichtiger ist, unterbewertete Vermögenswerte zu kaufen, als Ihren eventuellen Käufer zu einem möglichst hohen Preis zu drücken.) Zu wissen, dass ein Kaffee-Futures-Kontrakt unterbewertet ist, erfordert Voraussicht Hellsehen. Für die meisten Anleger ist es besser, im seichten Bereich des Marktes zu bleiben.