Die Coppock-Kurve (CC) wurde vom Wirtschaftswissenschaftler Edwin Coppock in Barron's im Oktober 1962 eingeführt. Obwohl nützlich, wird der Indikator bei Händlern und Anlegern nicht häufig diskutiert. Traditionell wird der Indikator dazu verwendet, um langfristige Trendveränderungen bei wichtigen Aktienindizes zu erkennen, den Indikator jederzeit und auf jedem Markt zu nutzen, um potenzielle Trendverschiebungen zu isolieren und Handelssignale zu generieren. (Für einen Primer zu diesem und anderen Oszillatoren siehe "Eine Einführung in Oszillatoren".)

Coppock Curve

Coppock entwickelte zunächst den Indikator für langfristige Monatskarten; Dies wird langfristig orientierte Anleger ansprechen, da Signale in diesem zeitraum sehr selten sind. Fallen Sie auf eine wöchentliche, tägliche oder stündliche Zeit herunter, und die Signale werden zunehmend häufiger.

Der Indikator wird abgeleitet aus einem gewichteten gleitenden Durchschnitt der Änderungsrate (ROC) eines Marktindex wie dem S & P 500 oder einem Handelsäquivalent wie dem S & P 500 SPDR ETF (ARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Vertrauenseinheiten258, 45 + 0, 33% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ). Einfach ausgedrückt ist es ein Momentum-Indikator, der über und unter Null oszilliert.

Es gibt drei Variablen innerhalb des Indikators: die kurze ROC-Periode und die lange ROC-Periode sind im Allgemeinen auf 11 bzw. 14 gesetzt; der WMA (gewichteter gleitender Durchschnitt) wird normalerweise auf 10 gesetzt. Der Zeitraum gibt an, wie viele Preisbalken bei der Berechnung des Indikators verwendet werden. Coppock bevorzugte monatliche Preisbalken, aber Händler können Preisstäbe jeder Größe verwenden, einschließlich 1 Minute, stündlich, täglich und so weiter.

Coppock kam mit 11 und 14 Perioden für den ROC-Teil der Berechnung, nachdem Bischöfe der Bischöfe mitgeteilt hatten, dass die Trauerzeit der durchschnittlichen Person 11 bis 14 Monate beträgt. Coppock vermutete, dass ein Abwärtstrend wie eine Trauerzeit war, also verwendete er diese Zahlen.

Die Coppock-Kurve wird als 10-monatiger gewichteter gleitender Durchschnitt der Summe der 14-Monats-Veränderungsrate und der 11-Monats-Veränderungsrate für den Index berechnet.

Für diejenigen, die mathematisch geneigt sind, lautet die Formel:

Coppock-Kurve = 10-Perioden-WMA mit 14 Perioden ROC + 11-Perioden ROC

mit der ROC:

ROC = [(Schließen - Schließen n Perioden vor) / (vor n Perioden geschlossen)] * 100

Und wo "n" die Anzahl der in der Berechnung verwendeten Perioden ist - in diesem Fall 11 und 14 (zwei getrennte ROC-Berechnungen).

Coppock-Kurvenstrategie

Die Nulllinie der Coppock-Kurve wirkt als ein Handelstrigger; kaufe, wenn sich der CC über Null bewegt und verkauft, wenn sich der CC unter Null bewegt. Anleger können das Verkaufssignal verwenden, um ihre Long-Positionen zu schließen und dann Long-Positionen neu zu initiieren, wenn CC über Null zurückgeht. Trader, die aktiver werden möchten, können Longs schließen und Short-Trades imitieren, wenn der CC unter null fällt.

Abbildung 1 zeigt die grundlegende Strategie für einen monatlichen Chart des S & P 500 Index. Ein Kaufsignal wurde 1991 generiert, gefolgt von einem Verkaufssignal im Jahr 2001. Dies hätte es dem Anleger ermöglicht, einen großen Teil des Rückgangs in den Jahren 2001 und 2002 zu vermeiden. Ein Kaufsignal wurde 2003 mit einem Verkaufssignal im Jahr 2008 generiert. Der Indikator hätte den Investor 2008 und Anfang 2009 erneut vor dem weiteren Rückgang bewahrt. Anfang 2010 wurde ein weiteres Kaufsignal generiert, und diese Position bleibt offen, bis der CC unter null fällt.

Abbildung 1. Monatsdiagramm des S & P 500 mit Coppock-Kurve

Quelle: Freestockcharts. com

In Abbildung 2 wird die Strategie auf ein Tages-Chart des S & P 500 angewendet. Es werden viele weitere Signale generiert, die für aktivere Trader attraktiv sind, die bei jeder Kurswelle ein- und aussteigen möchten.

Abbildung 2. S & P 500 Tages-Chart mit Coppock Curve Signalen

Quelle: Freestockcharts. com

Anpassen der Einstellungen

Während die typischen Indikatoreinstellungen auf Monatsdiagrammen gut funktionieren, funktionieren sie bei wöchentlichen oder kürzeren Zeitrahmen möglicherweise nicht so gut. In Abbildung 2 zum Beispiel treten Ein- und Ausstiege etwas zu spät auf, um einen Großteil des Gewinns aus den Preiswellen zu extrahieren und würden bei einer Reihe von Trades Verluste verursachen.

Das Verringern der Veränderungsratenvariablen erhöht die Geschwindigkeit der Fluktuationen im CC und erhöht die Anzahl der Handelssignale. Durch Erhöhen der Veränderungsrate werden die Fluktuationen verlangsamt und weniger Signale erzeugt.

Wenn Sie frühere Eingangs- und Ausgangssignale erhalten möchten, verringern Sie den WMA-Wert. Die Anzahl der Handelssignale kann sich auch mit dieser Einstellung erhöhen. Um auf weitere Bestätigung zu warten und einen späteren Eintritt zu erhalten und Signale zu beenden, erhöhen Sie die WMA; dies kann auch die Anzahl der Handelssignale verringern.

Indem die WMA auf 6 (statt auf 10) verringert wird, treten Einträge etwas früher in den Aufwärtsbewegungen auf, und Exits (und potenzielle Short-Trades) treten etwas früher in den Abwärtsbewegungen auf. In Abbildung 3 spiegeln die vertikalen Linien auf dem Preisabschnitt des Diagramms Entire und Exits basierend auf typischen Einstellungen (14, 11, 10) wider, während die vertikalen Linien auf dem Coppock Curve-Teil des Diagramms Einträge reflektieren und basierend auf den angepassten Einstellungen verlassen. (14, 11, 6). Die angepassten Einstellungen verschieben die Einträge und verlassen sie leicht nach links. Solche Anpassungen können große Auswirkungen auf die Rentabilität oder Verluste haben.

Mit den angepassten Einstellungen wurde im April 2014 ein neues Kauf- und Verkaufssignal erstellt, das nicht auf dem Chart markiert ist.

Abbildung 3. S & P 500 Tagesdiagramm mit angepassten Coppock Curve-Einstellungen

Quelle: Freestockcharts. com

Filtering Trades

Aktive Trader möchten vielleicht nur Handelssignale in die gleiche Richtung wie den dominanten Trend nehmen, da hier die meisten Gewinne liegen. Beachten Sie bei einem längerfristigen Diagramm die Trendrichtung. Bei einem täglichen Zeitrahmen wäre das längerfristige Chart wöchentlich. Wenn die Coppock-Kurve in der Wochenzeitung über Null liegt, nehmen Sie nur lange Trades auf dem Tages-Chart. Verkaufen Sie, wenn ein Verkaufssignal auftritt, nehmen Sie jedoch keine Short-Trades, da dies gegen den dominanten Trend wäre.

Wenn der dominante Trend ausfällt, nehmen Sie nur kurze Trades auf dem kürzeren Zeitrahmen. Verlassen Sie Short-Positionen, wenn ein Kaufsignal auftritt, aber stellen Sie keine Long-Position ein, da dies gegen den dominanten Abwärtstrend wäre.

Passen Sie die Einstellungen des Indikators für beide Zeitfenster an, um die Anzahl der Handelssignale zu erstellen, mit denen Sie vertraut sind.

Überlegungen

Wenn sich der Preis abgehackt bewegt, insbesondere bei kleineren Zeitrahmen, können mehrere Signale erzeugt werden, was zu zahlreichen sehr kurzfristigen und möglicherweise unprofitablen Trades führt. Der Indikator wird am besten auf Trendmärkte angewendet, weshalb die Festlegung eines vorherrschenden Trends in einem längeren Zeitraum dazu beitragen kann, potenziell schlechte Trades in kürzeren Zeitrahmen zu filtern.

Die Strategie beinhaltet keinen Stop-Loss, um das Risiko bei jedem Trade zu begrenzen. Trader sollten jedoch ihren eigenen Stop-Loss einführen, um ein übermäßiges Risiko zu vermeiden. Wenn eine Long-Position initiiert wird, kann ein Stop unter dem letzten Swing mit niedrigem Preis platziert werden, und wenn eine Short-Position initiiert wird, kann ein Stop oberhalb eines aktuellen Swing-Hochs platziert werden.

The Bottom Line

Die Coppock-Kurve ist ein Momentum-Oszillator, der ursprünglich entworfen wurde, um Verschiebungen im langfristigen Trend von Aktienindizes aufzuzeigen. Es macht einen guten Job, diese Trendänderungen auf dem Monats-Chart aufzuzeigen. Kurzfristige Händler können den Indikator auch verwenden, und einige Anpassungen an den Einstellungen können bei diesen kürzeren Zeitrahmen erforderlich sein. Trader werden ermutigt, die Strategie auf ihren eigenen Märkten und Zeitrahmen zu testen und geeignete Anpassungen vorzunehmen, bevor sie die Strategie im Live-Markt umsetzen.