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Eine Kreditklemme tritt auf, wenn auf dem Kreditmarkt ein Mangel an verfügbaren Mitteln besteht, was es für die Kreditnehmer schwierig macht, eine Finanzierung zu erhalten. Dies geschieht, wenn die Kreditgeber über begrenzte Mittel verfügen, um Kredite zu verleihen (oder nicht bereit sind, zusätzliche Mittel zu verleihen) oder die Kreditkosten auf einen Zinssatz erhöht haben, der für die meisten Kreditnehmer unerschwinglich ist.

Schauen wir uns die Anatomie einer Kreditkrise an.

Wenn Kreditinstitute Verluste aus früheren Krediten erlitten haben, sind sie in der Regel nicht bereit oder nicht in der Lage, Kredite zu vergeben. Dies geschieht, wenn die Kreditnehmer ausfallen und die einem ausgefallenen Kredit zugrunde liegenden Immobilien an Wert verlieren. In dieser Situation, wenn die Kreditnehmer ausfallen, schließen Banken die Hypotheken aus und versuchen, diese Immobilien zu verkaufen, um die Gelder zurückzugewinnen, die sie ausgeliehen haben. Wenn also die Immobilienpreise fallen, bleibt die Bank verlustbringend. Da die Banken Mindestliquiditätsniveaus (Kapital) beibehalten müssen, werden ihre Kapitalpositionen reduziert, wenn sie Verluste erleiden, wodurch sich der Betrag verringert, den sie ausleihen können.

Kreditcrunches können auch auftreten, wenn Aufsichtsbehörden die Kapitalanforderungen für Finanzinstitute erhöhen. Banken und andere Kreditgeber müssen einen festgelegten Betrag an Kapitalliquidität auf der Grundlage ihres risikogewichteten Vermögens halten. Wenn diese Anforderung steigt, müssen viele Banken die Kapitalreserven erhöhen. Um dies zu erreichen, werden die Banken die Kreditvergabe reduzieren und die Verfügbarkeit von Krediten für Einzelpersonen und Unternehmen reduzieren.

Wenn Banken ein größeres Risiko auf dem Markt wahrnehmen, werden sie oft ihre Kreditzinsen erhöhen, um dieses Risiko auszugleichen. Dies erhöht die Kosten der Kreditaufnahme und erschwert den Zugang der Kreditnehmer zu Finanzierungsmitteln. Wenn Kreditnehmer nicht bereit sind, Kredite zu diesen Zinssätzen aufzunehmen, ist es unwahrscheinlich, dass die Bank überhaupt Kredite gewährt.

Insgesamt kann eine Kreditklemme der Wirtschaft großen Schaden zufügen, indem sie das Wirtschaftswachstum durch eine verminderte Kapitalliquidität und die verminderte Kreditfähigkeit erstickt. Viele Unternehmen müssen sich Geld von Kreditinstituten leihen, um ihre Geschäftstätigkeit zu finanzieren und / oder auszubauen. Ohne diese Fähigkeit ist eine Expansion nicht möglich, und in einigen Fällen müssen Unternehmen den Betrieb einstellen. In Verbindung mit einer Rezession kann eine Kreditklemme oft zu vielen Unternehmensinsolvenzen führen. Dies erhöht die wirtschaftliche Auswirkung der Krise, indem sie die Erholungsfähigkeit der Wirtschaft erstickt.

Weitere Informationen finden Sie unter Wie wird Ihr Hypothekenzins bewertet?

(Für eine einzige Anlaufstelle für Subprime-Hypotheken und die Subprime-Krise sehen Sie sich das Subprime Mortgages Feature an.)