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Ein Aktienrückkauf wirkt sich auf die Bonität eines Unternehmens aus, wenn es Schulden zum Rückkauf eigener Aktien verwendet. Viele Unternehmen ziehen es vor, Schulden zur Finanzierung von Aktienrückkäufen zu verwenden, da die Zinsen steuerlich absetzbar sind. Schuldverschreibungen entziehen jedoch Barreserven, die häufig benötigt werden, wenn sich die Wirtschaftswinde gegen ein Unternehmen verlagern. Aus diesem Grund sehen Kreditauskunfteien Aktienrückkäufe, die durch Schulden finanziert werden, in einem negativen Licht, und eine Herabstufung der Kreditwürdigkeit folgt oft einem solchen Manöver.

Unternehmen haben verschiedene Gründe, ihre eigenen Aktien zurückzukaufen. Einer ist, dass sie wirklich das Gefühl haben, dass die Aktien unterbewertet sind. Eine Welle von Aktienrückkäufen fegte in den Jahren 2010 und 2011 über die Vereinigten Staaten hinweg, als sich die Wirtschaft von der Großen Rezession von 2007 bis 2009 im Aufschwung befand. Viele Unternehmen begannen optimistische Prognosen für die kommenden Jahre, aber die Aktienkurse der Unternehmen spiegelten noch immer die wirtschaftliche Flaute wider, die sie in den Jahren zuvor geplagt hatte. Diese Unternehmen investierten in sich selbst, indem sie Aktien zurückkauften, in der Hoffnung zu kapitalisieren, wenn die Aktienkurse an neue, verbesserte wirtschaftliche Realitäten angepasst wurden.

Ein weiterer beliebter Grund für Unternehmen, eigene Aktien zurückzukaufen, ist die Verbesserung ihrer Abschlüsse. Eine der wichtigsten Kennzahlen von Investoren und Analysten ist der Gewinn pro Aktie (EPS) eines Unternehmens. Der EPS wird berechnet, indem das Jahresergebnis eines Unternehmens durch die Anzahl der ausstehenden Aktien dividiert wird. Ein Unternehmen kann seine Anzahl ausstehender Aktien reduzieren, indem es sie vom freien Markt zurückkauft. Wenn es dies tut, erhöht es sein EPS, da sein jährliches Ergebnis nun durch eine geringere Anzahl ausstehender Aktien geteilt wird. Zum Beispiel hat eine Firma, die 10 Millionen Dollar in einem Jahr mit 100 000 ausstehenden Aktien verdient, ein EPS von 100 Dollar. Wenn es 10 000 dieser Aktien zurückkauft und seine Gesamtzahl der ausstehenden Aktien auf 90 000 reduziert, erhöht sich seine EPS auf 111 $. 11 ohne tatsächliche Ertragssteigerung.

Wenn ein Unternehmen über zusätzliche Barmittel verfügt, ist eine Anlage in sich selbst durch den Rückkauf von Anteilen eine sinnvolle Verwendung dieser Barmittel. Es wird allgemein als weniger riskant angesehen, als in Forschung und Entwicklung für eine neue Technologie zu investieren oder einen Konkurrenten zu erwerben. Wenn die neue Technologie nicht erfolgreich ist oder die Übernahme das Unternehmen belastet, wird das Geld verschwendet. Die Investition in die eigenen Aktien ist hingegen profitabel, solange das Unternehmen weiter wächst.

Das Anleihen von Geld für den Rückkauf von Aktien schadet der Bonität eines Unternehmens. Das finanzielle Problem Nummer eins, das Unternehmen zum Scheitern verurteilt, ist ein Mangel an Bargeld. Selbst wenn der Aktienkurs eines Unternehmens wirklich unterbewertet ist, riskiert das Unternehmen durch die Entnahme von Barreserven und die Übernahme von Zinszahlungen für den Rückkauf von Aktien.Kreditauskunfteien sehen keine Aufwertung des EPS oder die Kapitalisierung von Aktien, die als unterbewertet gelten, als gute Gründe für die Übernahme von Schulden. Wenn Schulden zur Finanzierung eines Rückkaufs verwendet werden, leidet das Kreditrating häufig.