Zwischen den Analysten stellt sich manchmal die Frage, welcher Zinssatz die zukünftigen Zinssätze und die allgemeinen Wirtschafts- und Bankenbedingungen, die Fed Funds Rate oder den London Interbank Offered Rate oder LIBOR genauer prognostiziert. Eine Analyse zeigt, dass sich die Zinssätze normalerweise sehr genau widerspiegeln. Die einzige Situation, in der sich die beiden Zinssätze merklich voneinander unterscheiden, ist in Zeiten schwerer wirtschaftlicher Turbulenzen wie in der Finanzkrise von 2008. Eine Untersuchung der Raten während dieser Zeit der Abweichung liefert einen Hinweis darauf, dass der LIBOR der bessere Prädiktor der beiden ist.
Die Fed Funds Rate ist das wichtigste Instrument zur Zinsanpassung, mit dem die Federal Reserve Bank Zinssätze, Inflation und Wirtschaftswachstum beeinflusst. Es ist der Zinssatz, den US-Hinterlegungsinstitutionen, einschließlich Banken, Kreditgenossenschaften und Spar- und Darlehenskredite, gegenseitig über Nacht für Interbankenkredite berechnen.
Der LIBOR ist ein Referenzzinssatz für Interbankenkredite von Perioden von über Nacht bis zu einem Jahr, der täglich durch eine Bankenumfrage weltweit festgelegt wird. Dies ist ein Hauptunterschied zwischen den beiden Zinssätzen, wobei die Fed Funds Rate eine tatsächliche Kreditzinssatz ist und der LIBOR eine Erhebung der Kreditzinsen aus verschiedenen Quellen ist. Ein weiterer wichtiger Unterschied ist die Aktualität der Preise. Die Federal Reserve nimmt Zinsanpassungen seltener vor als alle sechs bis acht Wochen, wenn der Federal Open Market Committee tagt. Im Gegensatz dazu wird der LIBOR täglich mit einem neuen Fixing aktualisiert. Aus diesem Grund reagiert der LIBOR möglicherweise besser auf Änderungen der wirtschaftlichen Bedingungen. Auch der Umfragescharakter des LIBOR könnte für zukünftige Großbanken aussagekräftiger sein.
Die Divergenz zwischen der Fed und dem LIBOR während der jüngsten Finanzkrise scheint diese Ansicht zu unterstützen. Obwohl beide Zinssätze anfangs stiegen, blieb der LIBOR im Allgemeinen unter der Fed Funds Rate, und in der Tat war das letztendliche Ergebnis der Finanzkrise ein deutlicher Rückgang der Zinssätze weltweit. Somit waren die vom LIBOR gegebenen Indikatoren für die niedrigeren Zinssätze für zukünftige Zinsmaßnahmen genauer vorhersagbar.
Wie der Harvard-MBA sich mit dem Stanford MBA vergleicht
Harvard und Stanford haben zwei der besten MBA-Programme der Welt. Aber wie vergleichen sich die beiden Programme?
Wie man dauerhafte Lebensversicherungspolicen vergleicht
Wie Sie die interne Verzinsung verwenden können, um eine dauerhafte Lebensversicherung zu vergleichen und zu kaufen.
Was sind die Unterschiede zwischen der Federal Funds Rate und dem LIBOR?
Erfahren die wichtigsten Unterschiede zwischen dem Federal Funds Rate und dem London Interbank Offered Rate, einschließlich der Währung und Laufzeiten.