Der S & P 500 und der Dow Jones Industrial Index (DJIA) sind zwei der bekanntesten Indizes, die die Bewegung des US-Marktes verfolgen. Wenn einer dieser Indizes nach oben tendiert, wird der Aktienmarkt als gut angesehen. Die Rendite für einen der beiden Indexe wird häufig als Benchmark für den Vergleich der Performance eines Investmentfonds verwendet. Viele Anleger waren im Laufe der Zeit von der Rendite ihrer Investmentfonds unbeeindruckt, verglichen mit der Rendite des Index oder des Gesamtmarkts. Diese Einstellung der Anleger hat zu einem Anstieg der Anzahl von Anlageprodukten geführt, die ausschließlich die Veränderungen im Index verfolgen und den Anlegern ähnliche Renditen bieten. Eines der beliebtesten dieser Anlagevehikel sind börsengehandelte Fonds.
Während die Vorteile dieser Art von Fonds den Anlegern vertraut sind, ist die Genauigkeit, mit der sie den Index nachbilden, nicht gegeben. Die gängigsten ETFs, die den Inhalt des S & P 500 und des DJIA verfolgen, sind Spiders oder SPDR für den Depository Receipt von Standard and Poor's und Diamonds. Beide werden an der American Stock Exchange unter den Symbolen SPY und DIA gehandelt und können zu Marktzeiten jederzeit gekauft und verkauft werden. Beide ETFs arbeiten auf einer ungefähr 10: 1-Basis, was bedeutet, dass, wenn der DJIA bei 10 000 Punkten bewertet wird, die einem Dollar-Wert entsprechen, der DIA bei ungefähr 100 Dollar liegen wird. Es ist ein grobes Äquivalent, weil die ETFs ständig auf dem Markt gehandelt werden, ihr Wert spiegelt nicht immer den Index wider. Zum Beispiel ist es nicht ungewöhnlich, dass der S & P 500 für den Tag aufgestanden ist, während der SPY ausgefallen ist. Der Grund dafür ist, dass der Index die Rendite der zugrunde liegenden Aktien verfolgt, aber nicht gehandelt wird. Der ETF hingegen ist eine Hinterlegungsbestätigung der zugrunde liegenden Aktien, die der Index nachweist und er wird täglich gehandelt. Es ist der Handel des ETF, der die Renditeunterschiede mit dem S & P 500 verursacht. Wenn beispielsweise alle Aktien im Index während des Tages aufgestockt werden, wird der Index ebenfalls steigen. Wenn Anleger im ETF verkaufen, weil sie sich über die Aussichten des Marktes nicht gut fühlen, wird die ETF fallen. .. Dies ist jedoch kein großes Problem, da die Divergenz zwischen dem Index und seiner ETF relativ gering ist und dazu tendiert, sich gegenseitig zurückzuverwandeln. Der Grund dafür ist, dass der zugrunde liegende Wert des ETF die Unternehmen im Index selbst ist, so dass es wenig Grund für die beiden gibt, stark zu variieren.
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Die obige Grafik zeigt die Differenz zwischen der Rendite des SPY und des S & P 500 über einen Zeitraum von einem Monat.Wie zu sehen ist, übertraf der ETF (schwarze Linie) sogar den Index (rote Linie). Diese Differenz lag jedoch bei rund 0,2%, da sowohl die ETF als auch der Index im Berichtszeitraum um 3,5% zurückgingen. Die Schwankungen zwischen dem Index und dem ETF werden als gering eingestuft und beeinträchtigen die wesentlichen Vorteile dieser Anlageprodukte in keiner Weise.
(Weitere Informationen finden Sie unter Einführung in Exchange Traded Funds und Vorteile von Exchange Traded Funds .)
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