Ausländische Investoren haben sich in den letzten Jahren zu den wahrgenommenen sicheren Zufluchtsorten von US-Immobilien hingezogen, und die jüngsten Gesetzesänderungen dürften den Trend noch verstärken. Steuerliche Änderungen, die im Dezember 2015 eingeführt wurden, um bestimmte steuerliche Hemmnisse zu beseitigen, die ausländische Investoren bei der Investition in US-Immobilien im Rahmen des sogenannten Gesetzes über ausländische Investitionen in Immobilien (FIRPTA) sehen, sollten dazu dienen, mehr Investitionen in US-Immobilien anzuziehen. Immobilien von Ausländern.

Nach einer Schätzung von Real Capital Analytics investierten Ausländer im Jahr 2015 rund 80 Milliarden US-Dollar in US-Immobilien und machten damit rund 16 Prozent der Gesamtinvestitionen aus. Und da die Wirtschaft in den USA besser aufgestellt ist als andere Volkswirtschaften weltweit, dürften diese Investoren weiterhin in US-Immobilien investieren - Investitionen in Mehrfamilienhäuser, Bürogebäude, Lagerhallen und Einzelhandelsflächen - ermutigt durch die jüngsten Veränderungen .. Von diesem zusätzlichen Zufluss dürften auch US-Immobilien-Investment-Trusts (REITs) profitieren.

Steuerstreitigkeiten wurden beseitigt

Die US-Regierung erließ FIRPTA im Jahr 1980, als Ausländer begannen, mehr US-Ackerland aufzukaufen. Das war auch eine Zeit, in der die Japaner hochkarätige US-Immobilien aufkauften, aber die Regierung hat behauptet, dass FIRPTA eher auf den Kauf von Ackerland abzielte als auf die Akquisition von städtischen Trophäen. Gemäß den FIRPTA-Regeln mussten Ausländer eine zusätzliche Quellensteuer von 10 Prozent auf das Geld zahlen, das sie aus dem Verkauf von US-Immobilien erzielten, sowie die Bundes-, Landes- und Kommunalsteuern, die US-Investoren zahlen. Mit den jüngsten Änderungen der FIRPTA bietet die Regierung ausländischen Investoren, die in US-Immobilien investieren, eine günstigere steuerliche Behandlung. (Siehe auch: REIT-Verordnung 101.)

Entspricht ausländischer Pensionskasse

Die neuen Gesetze sehen vor, dass ausländische Pensionskassen, die in US-Immobilien investieren, nicht der FIRPTA-Quellensteuer unterliegen, wenn sie ihr Immobilienvermögen verkaufen. Damit sind sie ihren Kollegen aus den USA ebenbürtig. Die ausländischen Pensionskassen müssen bestimmte Voraussetzungen erfüllen, um als "qualifizierte" Pensionskassen gelten zu können, die nicht den FIRPTA-Steuervorschriften unterliegen.

Zum einen sollte der Pensionsfonds die Aufgabe haben, den Teilnehmern des Fonds eine Alters- oder Rente zu gewähren. Und es sollte auch anerkannt werden, dass bestimmte Steuervorteile für Beiträge oder Einkommen in seinem Heimatland gewährt werden. Die FIRPTA-Befreiungen gelten für direkte Pensionsfondsinvestitionen in US-Immobilien sowie für Investitionen, die sie in Partnerschaften oder durch Private-Equity-Fonds tätigen.

Real Estate Investment Trust Investitionsbeschränkungen erleichtert

Eine weitere Änderung, die durch die FIRPTA-Änderung eingeführt wurde, ist die Schwelle für ausländische Investoren in U.S REITs, um die FIRPTA-Quellensteuerschuld zu übernehmen, wurden aufgewertet. Zuvor waren Ausländer, die mehr als 5 Prozent an einem US-REIT gehalten hatten, der FIRPTA-Steuer beim Verkauf ihrer Aktien unterworfen oder wenn der REIT Kapitalerträge als Dividenden auszahlte. Mit der Änderung hat die Regierung die Schwelle für die FIRPTA-Steuer auf 10 Prozent erhöht. Die Regierung hat auch die FIRPTA-Freistellung für REIT-Anlagen an bestimmte öffentliche Stellen gewährt, die zuvor nicht für die Befreiung in Frage kamen, einschließlich börsennotierter australischer Immobilienfonds.

Ein weiteres positives Ergebnis für REITs ist, dass sie nicht länger die Beweislast dafür tragen müssen, dass sie im Inland kontrolliert werden. Das bedeutet, dass mindestens 50 Prozent der Aktien von US-Personen gehalten werden, um FIRPTA-Quellensteuer zu vermeiden. Verkauf von Aktien. Zuvor war es für REITs schwierig, dies festzustellen, da sie oft nicht feststellen konnten, ob Aktionäre, die einen Anteil von weniger als 5 Prozent hatten, eine ausländische oder inländische Basis hatten. Die REITs können in Zukunft davon ausgehen, dass es sich bei diesen kleinen Stakeholdern um US-Personen handelt, es sei denn, der REIT weiß etwas anderes. (Siehe auch: Wichtige Tipps für die Anlage in REITs.)

Verlangsamung in China könnte US-Immobilien profitieren

Ausländer weiterhin in US-Immobilien strömen, und die jüngste Verlangsamung in China bedeutet, dass der sichere Hafen Status dieser Nische könnte verstärkt werden. Allein chinesische Investoren investierten laut CBRE mehr als 8 Milliarden US-Dollar in Gewerbeimmobilien in den USA. Die jüngste Marktvolatilität in China könnte mehr Interesse an US-Immobilien aus diesem Land wecken. Die chinesische Regierung könnte jedoch auch Maßnahmen ergreifen, um diesen Abfluss zu kontrollieren.

Auch Investoren aus anderen Teilen der Welt mögen die Sicherheit und Stabilität von US-Immobilien, wenn man bedenkt, dass alternative Märkte wie Europa und Japan immer noch Maßnahmen zur Bekämpfung der Deflation und zur Förderung des Wachstums ergreifen. Die U.S., auf der anderen Seite, ist in einem Modus langsamen Wachstums. Pensionskassen weltweit haben einen langfristigen Anlagehorizont, und da sich die Lebensspannen weltweit verbessern, dürften sie mehr Geld für Investitionen zur Verfügung haben, von denen mehr wahrscheinlich auf US-Immobilien fließen wird.

Dies ist ein gutes Vorzeichen für den gewerblichen Immobiliensektor in den USA, einschließlich REITs, die in den Bereichen Mehrfamilienhäuser, Industrie, Hotels, Büros und Holz tätig sind. Chinesische Investoren interessieren sich besonders für den Industriesektor. Wenn mehr ausländische Investoren ermutigt werden, in US-REITs zu investieren, könnte dies die Nachfrage nach Aktien erhöhen und inländischen Aktionären zugutekommen.

The Bottom Line

Die Regierung der Vereinigten Staaten von Amerika hat ihre FIRPTA-Vorschriften geändert und bestimmte steuerliche Anforderungen gelockert, die dazu führten, dass Ausländer bei ihren Investitionen in US-Immobilien eine höhere Steuerpflicht hatten. Während jedoch der Schwellenwert für die FIRPTA-Quellensteuer angehoben wurde, beträgt der Einbehalt in dem Ausmaß, in dem er ausgelöst wird, nun 15 Prozent. Die Änderungen stellen ausländische Pensionskassen auf gleichwertige steuerliche Grundlage mit ihren US-Pendants und fördern auch mehr ausländische Investitionen in REITs.Dies dürfte REITs und andere US-Immobilieninvestitionsmöglichkeiten ankurbeln.