Ein F & A mit Tony Cowell, Leiter Alternative Investments bei KPMG (Cayman Islands), über die wachsende Rolle von Philanthropie in der Hedgefonds-Industrie.

Hedge-Fonds-Manager hatten früher eine Jobbeschreibung - Alpha generieren. Aber in den letzten Jahren haben die Investoren die Manager dazu gebracht, auch über die sozialen Auswirkungen ihrer Aktivitäten nachzudenken. Investoren wollen wissen, dass ihr Kapital dazu genutzt wird, die Welt zu verbessern und nicht nur die Taschen eines Managers zu füllen.

Mit mehr als 3 Billionen US-Dollar an weltweit verwalteten Vermögen hat die Hedgefonds-Industrie das Potenzial, eine Schlüsselrolle als eine führende Quelle für philanthropisches Kapital zu spielen. Um zu erörtern, wie diese Rolle aussehen könnte, und um zu prüfen, welche Schritte Hedge-Fonds-Manager jetzt unternehmen können, sprach der Cayman Alternative Investment Summit (CAIS) mit Tony Cowell, Leiter Alternative Investments bei KPMG (Cayman Islands).

1. Wie haben sich Hedgefonds-Manager in der Vergangenheit an Philanthropie gewandt?

Hedge-Fund-Manager haben eine langjährige Beziehung zu philanthropischen Organisationen. Einige der bekanntesten Wohltätigkeitsorganisationen wurden heute von Fachleuten aus der Hedge-Fonds-Branche gegründet. Zum Beispiel wurde die Robin Hood Foundation 1988 von Paul Tudor Jones gegründet, um die Armut in New York zu bekämpfen. Die Organisation, die jetzt von mehreren bekannten Hedgefonds-Managern geführt wird, hat lokale armutsorientierte Programme mit mehreren Milliarden Dollar bereitgestellt. Viele andere Manager gründeten Stiftungen und stellten hauptamtliche Mitarbeiter ein, um ihre philanthropischen Verpflichtungen zu erfüllen, obwohl diese Aktivitäten möglicherweise nicht so viel öffentliche Aufmerksamkeit erregen. (Mehr dazu unter: Paul Tudor Jones 'Erfolgsgeschichte .)

2. Warum interessiert es Menschen so sehr, was Hedgefonds-Manager mit ihrem Geld machen?

Es gibt ein paar Gründe. Erstens hat die Branche in den letzten Jahren sowohl an Größe als auch an Einfluss zugenommen. Es ist unmöglich, Vermögenswerte von 3 Billionen Dollar zu ignorieren. Hedge-Fonds-Manager sind nicht nur Händler, die mit ein paar tausend Dollar ihres eigenen Geldes herumspielen. Sie können globale Märkte bewegen, sie können politische Wahlen beeinflussen, sie können ein Unternehmen versenken oder beim Wiederaufbau helfen. All dies führt zu mehr öffentlicher Kontrolle.

Zweitens ist die Hedge-Fonds-Branche von der Öffentlichkeit und den Medien immer noch nicht gut verstanden. Dennoch spielt die Branche eine zunehmend wichtige soziale Rolle, indem sie Investitionen für Universitäten, Pensionsfonds, gemeinnützige Stiftungen und andere institutionelle Investoren verwaltet. Es wird geschätzt, dass mehr als zwei Drittel des gesamten Hedgefondsvermögens von diesen Instituten stammen.

Vielleicht noch verblüffender ist die Verbreitung groß angelegter philanthropischer Aktivitäten innerhalb der Branche - die Industrie züchtet weiterhin aktive Philanthropen und inspiriert Generationen dazu, zusammenzukommen, um einige der größten Probleme der Welt zu lösen.

Also gibt es diese Dichotomie. Hedgefondsmanager müssen daher akzeptieren, dass die Prüfung nicht verschwindet und dass sie sich weiterhin für eine sozial verantwortliche Rolle engagieren sollten.

3. Was ist der größte Fehler, den Manager bei der Zusammenarbeit mit Wohltätigkeitsorganisationen machen?

Sie sind nicht handlungsfähig genug. In der Welt der Philanthropie gibt es keine globale Datenbank für gemeinnützige Zwecke mit standardisierten Angaben zur potenziellen Kapitalrendite für jede Spende. Einige Manager haben in privater Hinsicht ausgeklügelte Systeme entwickelt, die nahe kommen, aber wir befinden uns immer noch in einem frühen Stadium.

Deshalb ist es für Hedgefonds-Manager wichtig, ihre philanthropischen Aktivitäten ernster zu nehmen und sich in den Entscheidungsprozess einzubringen, um zu unterstützen und wie. Hedgefonds können auch dazu beitragen, dass gemeinnützige Organisationen und andere gemeinnützige Organisationen sich stärker auf die Auswirkungen eines jeden Dollars konzentrieren, ein Bereich, in dem frühere Finanz- und Investitionsexpertise besonders hilfreich sein kann. Oder sie können den ultimativen Hands-on-Ansatz wählen - auf dem Board einer Wohltätigkeitsorganisation sitzen.

4. Wie sehen Sie die Beziehung zwischen Hedge-Fonds und Wohltätigkeitsorganisationen?

Für mich ist klar, dass die staatliche Finanzierung allein nicht alle dringendsten Probleme der Welt lösen wird - von der Bekämpfung des Klimawandels über die Ausrottung von Infektionskrankheiten bis hin zur Verbesserung des Zugangs zu Bildung. Privates, philanthropisches Kapital muss eine Rolle spielen, und schon sehen wir einige der berühmtesten Philanthropen der Welt, die das Spielbuch umschreiben, wie diese Herausforderungen angegangen werden können.

Insbesondere wenden sich viele Manager jetzt strategischen Partnerschaften mit anderen Investoren, öffentlichen und privaten Stiftungen, Universitäten, Finanzinstitutionen und Unternehmensführern zu, um die Wirkung ihrer philanthropischen Aktivitäten zu maximieren. So kündigte ein Konsortium hochkarätiger Investoren vor kurzem einen Venture-Fonds in Höhe von 1 Mrd. USD an, der in saubere Energietechnologie investieren wird. Die Forschung hat gezeigt, dass diese Arten von Partnerschaften die Reichweite und Wirkung von philanthropischem Kapital erheblich erweitern.

Philanthropie ist nicht wie der Rest der Investmentwelt, wo immer die Gefahr besteht, dass ein Konkurrent auf eine Idee springt und das Renditepotenzial reduziert. In der Tat ist es genau das Gegenteil. Philanthropie ist am effektivsten, wenn es sich um eine All-in-Anstrengung handelt, mit Beiträgen von überall her. Es gibt keine Konkurrenz dafür, wer das meiste Geld spenden oder den größten Unterschied machen kann. Es muss eine gemeinschaftliche Anstrengung sein. Es ist an der Zeit, dass die Hedgefonds-Branche als Ganzes ihr Potenzial als Verfechter sozialer Anliegen anerkennt und den Kampf für den Aufbau einer sozial verantwortlichen Welt voranbringt. (Mehr dazu unter: Wie Social Venture Capital die Welt verändert .)

Diese Frage und Antwort mit Tony Cowell, Leiter Alternative Investments bei KPMG (Cayman Islands), stammt vom Cayman Alternative Investment Summit ( CAIS), eine jährliche Konferenz, die die weltweit führenden institutionellen Investoren, Fondsmanager, Akademiker, Ökonomen, Aufsichtsbehörden und professionelle Dienstleister zusammenbringt, um die relevanten Themen zu diskutieren, die den globalen alternativen Investitionsraum formen.