Bandleser haben gegenüber Chartisten einen Vorteil, da sie Intraday-Daten in Echtzeit interpretieren können und Seiten von Zahlen zu überraschend genauen Vorhersagen über kurzfristige Preisbewegungen filtern. Diese fast legendäre Marktfähigkeit hat zusätzliche Vorteile, die es ihnen erlaubt, die emotionale Intensität der Teilnehmer zu messen, während sie die Führungskräfte und Nachzügler des Tages aufdecken. Diese generieren wiederum einen breiten Handelsvorsprung, der längerfristige Marktstrategien mit Feuerkraft ausstattet.

Die Grundlagen des Bandlesens können in wenigen Minuten erlernt werden, aber die Übung dauert aus drei Gründen ein Leben lang. Erstens ist der Markt enorm komplex und erfordert viele Jahre der Beobachtung, um zu verstehen, wie einzelne Teile das Ganze beeinflussen. Zweitens verändern sich die makroökonomischen Kräfte, die die Weltmärkte bewegen, mit der Zeit, wobei die qualitative Lockerung einen Zyklus kontrolliert, während eine Immobilienblase die Märkte in einem anderen Zyklus über Wasser hält. Drittens und vor allem hat sich die Marktstruktur im Laufe der Jahre dramatisch verändert, was die Leser dazu zwingt, kontinuierlich neue Fähigkeiten zu erlernen.

Revolution in der Marktstruktur

In den 1990er Jahren zwangen 50-Cent-Bid-Ask-Spreads die Leser dazu, auf einfache Ticker zu verzichten und ihre Aufmerksamkeit auf Markttiefe-Bildschirme zu lenken, die allgemein als Level II bekannt sind. Diese Praxis druckte in den ersten Jahren Geld, weil sie Angebot und Nachfrage genau einschätzen konnte und die Daueraufträge von Big Playern sowie die Marktmacher oder Äxte, die die Richtung der Wertpapiere in dieser Sitzung kontrollierten, darstellte. Die Muster-Day-Trading-Regel der SEC folgte 2001 und löste einen Exodus von Kapital aus Aktien in CME-Globex-Index-Futures aus. Im Gegenzug haben diese Instrumente enorme Macht gewonnen und Tausende von Wertpapieren gleichzeitig bewegt. (Weitere Informationen finden Sie unter Elektronischer Handel: Die Rolle eines Market Maker ).

Viele Tape-Reader gaben in den nächsten Jahren Level II auf und beobachteten stattdessen Index-Futures auf Hinweise auf breite Aktienimpulse. Level II verlor im Jahr 2007 mehr Anhänger, mit der Verabschiedung der SEC Regulation NMS, die die Tür zu Hochfrequenzhandelscomputern (HFT), Dark Pools und anderen Algorithmen öffnete, die jetzt mehr als 70% des Aktienvolumens einnehmen. Die Bandlesegeräte haben sich gut an diese elektronische Umgebung angepasst und sehen jetzt eine breitere Palette von Markteinträgen als je zuvor in der Geschichte. (Weitere Informationen finden Sie unter Eine Einführung in Dark Pools )

Haben Sie genug gehört und möchten ein erfahrener Kassettenleser werden? Hier sind einige Tipps und Techniken, um Ihnen den Einstieg zu erleichtern.

Pre-Market-Vorbereitung

Beginnen Sie in der Pre-Market-Sitzung, indem Sie sich die Übernacht-Index-Futures ansehen. Halten Sie immer eine 60-minütige S & P 500-Index-Futures-Tabelle auf Ihrem Bildschirm, die während der regulären Sitzung in den USA auf Übernachtungsniveaus verweist.Prüfen Sie, ob dieser Index die Nasdaq 100 und / oder US Treasury Bond Futures anführt oder hinterherhinkt. Nasdaq-Führung und rückständige Anleihen deuten auf eine Risikoübernahme hin, bei der Händler spekulativere Instrumente besitzen wollen, während S & P-500-Führung und starke Anleihen auf Risikoaversion hindeuten, die häufig von nachteiligen Ereignissen in anderen Weltmärkten getrieben wird.

Begeben Sie sich auf den neuesten Stand, indem Sie die in erwähnte Checkliste befolgen. Vorbörsliche Routine legt die Bühne für den Handelstag fest. Betrachten Sie die Auswirkungen des projizierten offenen und wie sich Lücken auf die Händlerpsychologie auswirken werden. Große Lücken sind in den letzten Jahren aufgrund des Anstiegs des 24-Stunden-Handels häufiger geworden, und ihr gutes Spiel erfordert sorgfältige Strategien, wie in Wie man profitable kurzfristige Lückenstrategien festlegt. Machen Sie sich bereit, indem Sie abschätzen, wie sich Öffnungsdrucke mit Übernachtungsniveaus auswirken. Eine Lücke in ein über- oder unterlaufendes Tief legt nahe, dass eine kurzfristige Trendwende zu einer schnellen Umkehrung führen kann, während eine Lücke in Stufen, die nicht über Tage oder Wochen gehandelt werden, eine höhere Wahrscheinlichkeit für Trendtagesaktien aufweist. Session.

First Hour Tells

Beachten Sie die Eröffnungsdrucke auf den S & P 500, Nasdaq 100 und Russell 2000 Futures oder zugrunde liegenden ETFs, wie in Expert Trader Strategien: Das Eröffnungskursprinzip beschrieben. Die Beziehung zwischen Kursschwankungen und diesen Kursen ist der erste Tag des Tages, bei dem die Bullen die Kontrolle über den Eröffnungsdruck haben und die Bären unter Kontrolle sind. Markieren Sie die ersten 5- oder 15-Minuten-Trading-Ranges und suchen Sie nach kleinen Seitwärtsmustern, die zu späteren Ausbrüchen oder Ausfällen führen könnten. Betrachten Sie zunächst die relative Stärke und Schwäche und ziehen Sie die Liste der liquidesten ETFs für jeden wichtigen Sektor auf. Sortieren Sie die Liste nach prozentualen Änderungen und legen Sie die stärksten und schwächsten Mittel in der ersten Stunde offen. Dies kann auch Rotationsstrategien identifizieren, die für die gesamte Sitzung bestehen bleiben.

Ziehen Sie als Nächstes die NYSE- und Nasdaq-Vorwärts- / Rückwärts- und -Aufwärts- / Abwärts-Lautstärkeanzeigen hoch. Diese vier Datensätze liefern immens nützliche Tells zu kurzfristigen Kapitalflüssen, sowohl rotierend als auch innerhalb und außerhalb von Barmitteln. Die Vorwärts-Minus-Abwärtsvariation bildet auch vorausschauende Intraday-Muster, häufig vor dem Preis, wie Sie sehen können, wenn sich der Indikator nach einem starken Januar-Aufwärtstrend stark umkehrte. Diese Umkehr führte zu einem bösen Rückgang, der die wichtigsten Indizes tief in den roten Bereich fallen ließ. Beachten Sie, dass ein Fibonacci-Raster über dem anfänglichen Eintauchen das Ausmaß einer Mittagspause vorhergesagt hat, während ein Swing-Tief in der Nähe von 1000 definierten Unterstützung, die in der letzten Stunde brach, vorhergesagt wurde. (Weitere Informationen finden Sie unter Welches sind die wichtigsten Signale, die Händler von einem Advance / Decline-Ratio verwenden? ).

Schauen Sie sich jetzt VIX an und nehmen Sie Beobachtungen über das Morgenband auf. Erstens, blinkt es nach der ersten Stunde rot oder grün und ist diese Zahl höher oder niedriger? Der steigende VIX signalisiert Konflikte oder Befürchtungen, die günstigere Preise begünstigen, während der Rückgang des VIX einen spekulativen Appetit anzeigt, der höhere Preise unterstützt.Zweitens, verfolgen Sie Divergenzen zwischen VIX und Index-Aktion, weil sie oft mit kapitalisierendem Verhalten auflösen, das den Indikator oder Index zwingt, umzukehren und zu folgen.

Mittagsnachrichten

Verfolgen Sie die Themen der ersten Stunde in der Mittagspause und sehen Sie sich die ersten Drucke und Markteinführungen an. Seien Sie besonders wachsam, wenn die Indizes weit über die vorherigen Abschlussdrucke hinausgehen und dann die Rückwärtsgänge einlegen und in die andere Richtung zurückschieben. Market Tells werden an diesen Wendepunkten zu primären Frühindikatoren, die oft vor dem Kurs ausfallen oder umkehren. Diese können verwendet werden, um Intraday-Positionen aufzubauen oder hinzuzufügen, oder als Exit-Signale, die es Ihnen ermöglichen, Gewinne oder Verluste vor der Masse zu nehmen, die durch plötzliche Änderungen des Markttonus gefangen wird. (Weitere Informationen finden Sie unter Ein Tag im Leben eines Day Traders ).

Achten Sie besonders auf die Zeit zwischen 11.30 Uhr und 12.00 Uhr Eastern Time, wenn die europäischen Märkte ihre Handelstage beenden und die US-Indizes oft durch das Schlüsselpreisniveau zwingen. Während andere Weltmärkte geschlossen sind, können US-Nachmittage ein zweites Thema des Tages hervorbringen, mit Interna, die Morgennachrichten und in neue Tells verschieben, die in die schließende Glocke dauern. Diese zweite Welle könnte eine Überarbeitung der Strategien am Morgen erfordern, die das Verlassen früher Positionen einschließt, um zu vermeiden, dass sie von einer gegenläufigen Kursbewegung angegriffen werden.

Die letzte Stunde lesen

Erwarten Sie, dass hartnäckige Intraday-Themen ihren Höhepunkt in der letzten Stunde erreichen, besonders in den letzten 15 Minuten. Die Indexpreise können während dieses Zeitraums stark ansteigen und fallen, wobei institutionelles Kapital aus dem Rahmen gerät, während Algorithmen hart arbeiten, um Trader abzuschrecken, die über Nacht halten wollen. Market Internals werden Ihre besten Freunde in diesen kritischen Punkten, weil sie Ihnen sagen, was in die Schlussglocke zu erwarten ist. Zahlen, die sich während der Sitzung ausdehnen oder zusammenziehen, sagen voraus, dass gegenteilige Strategien versagen werden, während mittelmäßige Zahlen einen gemischten Abschluss nahelegen, wobei weder Bullen noch Bären über das Ergebnis glücklich sind.

The Bottom Line

Bandleser interpretieren komplexe Hintergrunddaten während des Markttages, um einen definierbaren Handelsvorteil gegenüber der Konkurrenz zu erzielen. Durch Erfahrung und Geschick reagieren sie auf Umweltveränderungen, lange bevor Preisbewegungen die schlafende Menge wecken.