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In einigen Fällen bieten Brokerfirmen eine erwartete Marktrendite an, die auf der Zusammensetzung des Portfolios, der Risikotoleranz und dem Anlagestil des Anlegers basiert. In Abhängigkeit von den in der Berechnung berücksichtigten Faktoren können individuelle Schätzungen der erwarteten Marktrendite stark variieren.
Für diejenigen, die keinen Portfoliomanager verwenden, liefern die jährlichen Rücklaufquoten der wichtigsten Indizes eine angemessene Schätzung der zukünftigen Marktperformance. Bei den meisten Berechnungen basiert die erwartete Marktrendite auf der historischen Rendite eines Indexes wie dem S & P 500, dem Dow Jones Industrial Average oder DJIA oder dem Nasdaq.
Marktrisikoprämie
Die erwartete Marktrendite ist ein wichtiges Konzept im Risikomanagement, da sie zur Ermittlung der Marktrisikoprämie verwendet wird. Die Marktrisikoprämie wiederum ist Teil des Capital Asset Pricing Model (CAPM). Diese Formel wird von Anlegern, Brokern und Finanzmanagern verwendet, um die vernünftigerweise erwartete Rendite einer bestimmten Anlage zu schätzen.
Die Marktrisikoprämie stellt den Prozentsatz der Gesamtrenditen dar, der auf die Volatilität des Aktienmarktes zurückzuführen ist, und berechnet sich aus der Differenz zwischen der erwarteten Marktrendite und dem risikofreien Zinssatz. Der risikolose Zinssatz ist die aktuelle Rendite auf von der Regierung ausgegebenen Schatzwechseln oder T-Bills. Obwohl keine Investition wirklich risikolos ist, gelten Staatsanleihen und -anleihen als fast ausfallsicher, da sie von der US-Regierung unterstützt werden, die wahrscheinlich nicht mit finanziellen Verpflichtungen in Verzug gerät.
Beispiel
Wenn der S & P 500 letztes Jahr eine Rendite von 7% erzielte, kann diese Rate als erwartete Rendite für alle Anlagen in Unternehmen verwendet werden, die in diesem Index vertreten sind. Wenn die aktuelle Rücklaufquote bei kurzfristigen T-Bills 5% beträgt, beträgt die Marktrisikoprämie 7% - 5% oder 2%. Die Renditen von Privataktien können jedoch je nach ihrer Volatilität relativ zum Markt erheblich höher oder niedriger sein.
Wie wird der risikofreie Zinssatz bei der Berechnung der Marktrisikoprämie ermittelt?
Erfahren Sie, wie der risikofreie Zinssatz bei der Berechnung der Marktrisikoprämie verwendet wird, und verstehen Sie, warum T-Bills die beste Schätzung des risikofreien Zinssatzes bieten.
Wie wird der Zinssatz einer Schatzanleihe ermittelt?
Untersucht den Unterschied zwischen Zinssätzen und Anleihe-Coupons, was die aktuelle Rendite von Schuldtiteln bestimmt und warum Treasury-Preise steigen und fallen.
Wie wird der Schlusskurs eines Währungspaares ermittelt?
Der Devisenmarkt oder Devisenmarkt ist der Markt, auf dem die Währungen der Welt von Regierungen, Banken, institutionellen Anlegern und Spekulanten gehandelt werden. Der Forex ist der größte Markt der Welt und gilt als 24-Stunden-Markt, da Währungen in verschiedenen Märkten auf der ganzen Welt gehandelt werden, was den Händlern die konstante Fähigkeit zum Handel mit Währungen bietet.