Das Arbeitskapital ist die Differenz zwischen den kurzfristigen Vermögenswerten eines Unternehmens und den kurzfristigen Verbindlichkeiten. Für gut geführte Unternehmen ist das Management von Betriebskapital einfach ein alltägliches Ereignis, das leicht gehandhabt werden kann. Für andere Unternehmen kann die Art und Weise, wie der Prozess abgewickelt wird, auf finanzielle Schwierigkeiten hinweisen.
Die Auswirkungen der Veränderungen des Working Capital spiegeln sich in der Kapitalflussrechnung eines Unternehmens wider. Im Einzelnen beschreibt der Abschnitt "Cash Flow (OCF)" der Kapitalflussrechnung den kurzfristigen Bedarf an kurzfristigem Betriebskapital. Eine Erhöhung des Umlaufvermögens (Umlaufvermögen ist höher als die kurzfristigen Verbindlichkeiten) erfordert zusätzliche Mittelbindung im operativen Geschäft, da ein Anstieg des Umlaufvermögens ein Nettoabfluss ist. Im Gegensatz dazu bedeutet ein Rückgang der Betriebskapitalposition, dass das Unternehmen über mehr verfügbare Mittel verfügt, die für andere Projekte verwendet werden können, da ein Anstieg der kurzfristigen Verbindlichkeiten ein Nettozufluss ist. Die Analyse von Veränderungen im Betriebskapital kann für jedes Unternehmen wichtig sein, ist jedoch besonders wichtig für Unternehmen mit saisonalem oder unregelmäßigem Cashflow-Bedarf.
Der Großhandelsriese Wal-Mart Stores Inc (WMT) gibt wie die meisten Einzelhändler vor der Weihnachtszeit viel Betriebskapital aus.
Betrachtet man die Kapitalflussrechnung von Wal-Mart für das am 31. Oktober 2016 endende dritte Quartal, kann man sehen, dass sie 6 $ ausgegeben hat. 57 Milliarde (reflektiert als ein Geldabfluss) auf Warenbestand. Dies steht im Gegensatz zu den anderen drei Quartalen. Im ersten und zweiten Quartal waren die Ausgaben für Lagerbestände minimal und beliefen sich auf 264 Mio. USD bzw. 791 Mio. USD (beide Mittelzuflüsse). Im vierten Quartal gingen die Lagerbestände deutlich zurück und die Veränderung des Betriebskapitals stieg von -10 $. 73 Milliarde bis - $ 9. 24 Milliarden.
Das Endergebnis
Meistens ist das Betriebskapital eines Unternehmens einfach ein Kernbestandteil seines täglichen Betriebs. Es kann jedoch auf finanzielle Probleme hindeuten, insbesondere wenn das Betriebskapital über einen längeren Zeitraum negativ betrachtet wird.
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