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Mehrere Faktoren treiben die Aktienkurse der Eisenbahnindustrie und der Eisenbahngesellschaften an. Wie bei den meisten Unternehmen können einige Faktoren durch eine überlegene Unternehmensführung wesentlich kontrolliert werden, während andere Faktoren weitgehend außerhalb der Kontrolle einzelner Unternehmen oder der gesamten Branche liegen.

Ausgaben

Die Betriebskosten und die daraus resultierende Betriebsgewinnmarge sind ein Schlüsselindikator, den Investoren bei der Bewertung von Eisenbahnunternehmen berücksichtigen. Investoren und Marktanalysten ziehen es vor, Betriebsgewinnmargen unter 80 zu sehen. Eisenbahnen haben große Wartungs- und Arbeitskosten, und diejenigen Unternehmen, die ihre Kosten in diesen wichtigen Ausgabenbereichen am besten kontrollieren, können ihre Gewinnspannen deutlich verbessern. Mietkosten für Einrichtungen sind Betriebsausgaben, die durch die Fähigkeit eines Unternehmens minimiert werden können, die bestmöglichen Mietverträge auszuhandeln.

Über die regulären Betriebskosten hinaus haben die Eisenbahnen notwendigerweise große Investitionen für neue Ausrüstung und Eisenbahnlinien. Die Fähigkeit eines Eisenbahnunternehmens, seine Investitionsausgaben in Bezug auf die Gesamtausgaben, den Zeitpunkt der Ausgaben und Finanzierungsvereinbarungen gut zu verwalten, kann es ihm ermöglichen, einen klaren finanziellen Vorteil gegenüber Wettbewerbern zu erlangen. Die Eisenbahngesellschaften haben ihr Endergebnis verbessert, indem sie ihr Geld sinnvoll für die Entwicklung sparsamerer Motorkonstruktionen, für die Erhöhung der Kosten für die Verwaltung der Treibstoffkosten und für die Verbesserung des Routing-Managements ausgegeben haben, was auch die Treibstoffeffizienz erhöht.

Anpassung an Marktveränderungen

Wie jedes andere Unternehmen können auch die Eisenbahnen durch die Anpassung an ihren potenziellen Markt florieren. Zum Beispiel haben sich die Aktienkurse von Burlington Northern Santa Fe und Kansas City Southern verbessert, weil diese beiden Unternehmen unter anderem das wachsende intermodale Transportgeschäft für Eisenbahnen aggressiv verfolgt haben. Nahezu alle großen Eisenbahnunternehmen haben ihre Gewinne verbessert, indem sie ihren Marktanteil im Autotransport erheblich gesteigert haben. Da Bevölkerungswachstum, überfüllte Autobahnen und Umweltbelange die massive Zunahme des öffentlichen Verkehrs in den Vereinigten Staaten in Betracht ziehen, könnte ein verbesserter und erweiterter Personenservice für die Eisenbahnunternehmen zu einem immer wichtigeren Faktor werden.

Folgende Faktoren liegen außerhalb der Kontrolle des Unternehmens:

Ölpreise

Während Züge deutlich sparsamer als Lkw sind - mit einem Vorsprung von etwa drei zu eins - beeinflussen die Ölpreise erheblich, wie viel sparsamer und attraktiver sind sie als Frachtführer. Die Rekordölpreise haben wesentlich zu den Kurssteigerungen der Eisenbahnunternehmen beigetragen.

Staatliche Subventionen

Das Eisenbahngeschäft in den USA ist stark von staatlichen Subventionen für den Erhalt und Ausbau der Infrastruktur abhängig. Während sich die Industrie stark für die Aufrechterhaltung solcher Subventionen einsetzt, liegt ihr Fortbestand letztendlich über der direkten Kontrolle der Industrie oder einzelner Eisenbahnen.

Bevölkerungswachstum

Die steigende Bevölkerungszahl dürfte das Wachstum des Schienenpersonenverkehrs zusammen mit anderen öffentlichen Verkehrsmitteln ankurbeln. Während die Eisenbahnunternehmen keinen Einfluss auf diesen Faktor haben, können sie sicherlich davon profitieren.

Die Wirtschaft

Eisenbahnen sind letztlich von der Nachfrage nach zu versendenden Gütern abhängig. Eine robuste Wirtschaft erhöht diese Nachfrage, und wirtschaftliche Rezessionen verringern sie. Das Eisenbahngeschäft verbessert sich, da sich die Gesamtwirtschaft verbessert.

Eisenbahnaktien werden häufig von den Anlegern bewertet, zumindest teilweise durch eine Überprüfung ihres Kurs-Gewinn-Verhältnisses (P / E) sowie der Betriebsgewinnmarge und des Umsatzwachstums. Diejenigen Aktien, die das beste KGV aufweisen, werden häufig gegenüber anderen Eisenbahnaktien bevorzugt.