Die große Bedeutung und Wichtigkeit der Cross-Currency-Triangulation liegt in der Tatsache begründet, dass viele Spot-Währungspaare auf dem Interbankenmarkt nicht als Standardpaare gegeneinander gehandelt werden. Mit einer Neuausrichtung der Devisenmärkte durch die Einführung des Euro entwickelten sich über die Zeit hinweg Währungspaare wie EUR / JPY, GBP / CHF, GBP / JPY und EUR / GBP sowie viele andere Währungspaare, aus vielen Gründen. Großunternehmen, Importeure und Exporteure, Regierungen, Investoren und Touristen brauchten alle eine Methode, um gleichzeitig Geschäfte in Euro abwickeln zu können, während Geld und Gewinne in ihre Heimatwährungen zurückgeführt werden konnten.

Tutorial: In den Geldmarkt investieren

Beachten Sie, dass keine der Basiswährungen in diesen Paaren eine Nation ist, die den Vertrag von Maastricht angenommen hat und deshalb die Einführung des Euro abgelehnt hat. Mit der Umsetzung von Artikel 1103/97 der Europäischen Union am 11. September 1997 bestand eine formale Rechtmäßigkeit für die Berechnung von Umrechnungen in Euro. Mit dieser Regel wurde auch die Konvertierbarkeit in sechs, dann drei Dezimalstellen und die Annahme der Triangulation als Rechtsnorm für die Abwicklung von Geschäften in der Eurozone eingeführt. Was diese Legalität den Anlegern, Händlern und Bankiers gab, war ein neues Mittel zum Handel mit Währungen mit einer ganzen Reihe neuer Gewinnmöglichkeiten. In diesem Artikel geht es um Triangulation als Mittel zum Handeln und Profitieren. (Zum Lesen im Hintergrund lesen Sie unser Forex Tutorial .)

Wie Triangulation den Prozess verändert
Vor der Triangulation musste ein britisches Unternehmen, das in der Schweiz verkaufte und Schweizer Franken erhielt, Schweizer Franken in US-Dollar verkaufen und dann US-Dollar für britische verkaufen. Pfund. Bevor Kreuzwährungen existierten, traten Repatriierungen auf, indem Paare mit US-Dollar trianguliert wurden. Die Triangulation mit Kreuzungen gab uns daher die Möglichkeit, die Geld-Brief-Spannen im Interbankenmarkt zu nutzen.

Gut kapitalisierte Anleger und Händler können täglich zwischen den Geld-Brief-Spannen Unstimmigkeiten feststellen, dank der vielen vorhandenen Kreuzpaare, dank der Einbeziehung von Euro; obwohl diese Arbitragemöglichkeiten nur 10 Sekunden dauern können. Glücklicherweise können Computer, die direkt mit dem Interbankenmarkt verbunden sind, diese Herausforderung problemlos meistern und von Geld- und Brief-Spreads auf der ganzen Welt profitieren, von Banken, die Märkte in Währungen machen. (Um mehr zu erfahren, siehe Arbitrage drückt Gewinn aus Marktineffizienz .)

Beispiel Nummer Eins Nehmen wir zum Beispiel an, wir kennen das Angebot von AUD / USD und NZD / USD und wir wollen von AUD / NZD profitieren.

AUD / NZD Gebot = AUD / USD Gebot geteilt durch NZD / USD Angebot = eine bestimmte Rate
AUD / NZD Angebot = AUD / USD Angebot geteilt durch NZD / USD Gebot = eine Rate

Das Produkt der Rate durch die Bid-Ask-Spread, wird bestimmt, ob eine Gewinnmöglichkeit besteht.

Beispiel Nummer Zwei Angenommen, wir haben eine Triangulationsmöglichkeit mit drei Paaren wie GBP / CHF, EUR / GBP und EUR / CHF, wobei GBP / CHF aus EUR / GBP und EUR / CHF notiert wird. Beachten Sie die Basiswährungen innerhalb EUR / GBP und EUR / CHF; Sie entsprechen dem GBP / CHF, aber wir müssen unsere Euro-Umsätze machen, um unser Ziel zu erreichen.

GBP / CHF Gebot = EUR / CHF Gebot geteilt durch EUR / GBP Angebot = eine bestimmte Rate
GBP / CHF Angebot = EUR / CHF Angebot geteilt durch EUR / GBP Gebot = eine bestimmte Rate in Euro berechnet

Ob Sie in diesem Beispiel einen Gewinn erzielt haben, hängt von den Wechselkursen ab. Beachten Sie die Umrechnung von Euro aus GBP und CHF; Dreiecks-Währungen beinhalten in der Regel entweder Umrechnungen in Euro oder US-Dollar.

Beispiel Nummer Drei
Angenommen, wir triangulieren eine US-Dollar-Umrechnung von CHF / JPY; CHF / JPY ist einfach USD / CHF und USD / JPY. Das Gebot entspricht der Aufteilung des Gebots der Cross Rate Terms Währung (oben), durch das Angebot der Basis (unten). Teilen Sie das Angebot der Begriffe Währung durch das Gebot der Basis, um das Angebot zu finden.

Wenn der USD / CHF-Kurs 1. 5.000-10 und USD / JPY 100. 00-10 für einen CHF / JPY-Cross-Satz ist, würde das Gebot 100. 00 geteilt durch 1. 5010 oder 66. 6223 JPY / CHF; das Angebot wäre 100. 10 geteilt durch 1. 5000 oder 66. 7337 JPY / CHF.

Warum Triangulation?
In den meisten Fällen wird bei der Triangulation von Wechselkursdifferenzen profitiert. Dies kann auf viele Arten geschehen, zum Beispiel, wenn Sie zwei Käufe bei einem bestimmten Paar und einem Verkauf durchführen, oder wenn Sie zwei Paare verkaufen und ein Paar kaufen. Es gibt jeden Tag eine Reihe von Triangulationsmöglichkeiten von Banken in Tokio, London, New York, Singapur, Australien und allen dazwischen liegenden Schritten. Dennoch können diese gleichen Gelegenheiten auf der ganzen Welt existieren und genau das gleiche Paar handeln. Die populärsten Dreiecks-Möglichkeiten werden normalerweise mit den CHF, EUR, GBP, JPY und US-Dollar gefunden, um von Euro in Heimatwährungen zu konvertieren. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie Forex Währungen: Währungs Cross Rates .)

Die grundlegende Formel funktioniert immer wie folgt: A / B x B / C = C / B. Die Cross-Rate sollte dem Verhältnis der beiden entsprechenden Paare entsprechen, also EUR / GBP = EUR / USD geteilt durch GBP / US, ebenso wie GBP / CHF = GBP / USD x USD / CHF.

Was mehr und mehr auffällt, ist, dass viele Broker, einschließlich Retail-Devisenmakler, Cross-Currency-Paare in ihrem Handelssatzabschnitt ihrer Handelsstationen einschließen. Man kann den GBP / USD jetzt so einfach wie den USD / GBP und den EUR / USD so leicht wie den USD / EUR tauschen. Der Unterschied zwischen dem Interbankenmarkt und der Handelsseite ist der Spotmarkt. Viele möchten vielleicht ihr Geschäft über den Spotmarkt abwickeln, wo sie wissen, dass ihr Handel ausgeführt wird, weil die Preise auf dem Interbankenmarkt so kurzlebig sind.

Trader können leicht beliebige dreieckige Arbitrage-Gelegenheiten mit zwei oder drei Währungspaaren tätigen, die von vielen Nationen durchquert werden, und können auch andere Bid-Ask-Spread-Gelegenheiten nutzen. Für den kleinen Einzelhändler mit beschränkten Mitteln würde dies wohl funktionieren, für den gut kapitalisierten Händler mag dies jedoch nicht stimmen, da der Spotmarkt nicht immer exakte Wechselkurse widerspiegelt.Größere Händler müssen möglicherweise auf bestimmte Kassapreise warten, bevor sie ihr Geschäft abwickeln, eine Wartezeit, die sie möglicherweise nicht gewagt sind, in Bezug auf die Gewinne.

The Bottom Line
Es gibt viele Möglichkeiten für Arbitrage- und Dreiecks-Trader, die nicht immer Wechselkurs-Arbitragen beinhalten. Trader sollten Kapital- und Akquisitionsmöglichkeiten über Devisenmärkte, Swap-Trades, Forward-Trades, Zinskurven-Trades und Options-Trades nutzen. Für jeden dieser Märkte bestehen die gleichen Chancen. (Für mehr, lesen Sie Machen Sie die Währung überqueren Sie Ihren Chef .)