Die Macaulay-Duration misst die gewogene durchschnittliche Anzahl von Jahren, die eine Anleihe gehalten werden muss, bis der Barwert ihrer Cashflows dem für die Anleihe bezahlten Preis entspricht. Die Macaulay-Duration könnte an den Anleihemärkten verwendet werden, um Preisänderungen bei sich ändernden Zinssätzen zu bestimmen.
Die Macaulay-Duration hilft bei der Bestimmung der Empfindlichkeit einer Anleihe gegenüber Zinsänderungen. Sie wird berechnet, indem die Zeitperiode multipliziert mit der Couponzahlung pro Periode dividiert durch 1 plus die periodische Rendite addiert wird, die auf die jeweilige Zeitperiode über die Gesamtanzahl von Perioden erhöht wurde. Der resultierende Wert wird zur Gesamtanzahl der Perioden multipliziert mit dem Fälligkeitswert dividiert durch 1 plus der Rendite pro Periode, die auf die Gesamtanzahl der Perioden angehoben wurde, addiert. Dann wird der Wert durch den aktuellen Bondpreis dividiert.
Der Preis einer Anleihe wird berechnet, indem der Cashflow mit 1 minus 1 geteilt durch 1 multipliziert wird und die Rendite bis zur Fälligkeit auf die Anzahl der Perioden geteilt durch die erforderliche Rendite erhöht wird. Der sich daraus ergebende Wert wird dem Nennwert oder Fälligkeitswert der Anleihe dividiert durch 1 plus der bis zur Fälligkeit auf die Anzahl der Gesamtperioden angehobenen Anleihe hinzugefügt.
Nehmen wir zum Beispiel an, dass eine Anleihe mit einer Laufzeit von sechs Jahren einen Nominalwert von 1 000 USD und eine jährliche Couponrate von 6% hat. Die Macaulay-Dauer wird mit 5 berechnet. 21 Jahre ((1 * 60) / (1 + 0. 06) + (2 * 60) / (1 + 0. 06) ^ 2 + (3 * 60) / (1 +0. 06) ^ 3 + (4 * 60) / (1 + 0. 06) ^ 4 + (5 * 60) / (1 + 0. 06) ^ 5 + (6 * 60) / (1 + 0 06) ^ 6 + (6 * 1000) / (1 + 0. 06) ^ 6) / (60 * (1- (1 + 0. 06) ^ - 6) / 0. 06 + 1000 / (1+ 0. 06) ^ 6).
Die Macaulay-Duration könnte verwendet werden, um die prozentuale Preisänderung für eine Anleihe bei Schwankungen der Zinssätze zu schätzen. Um die Preisänderung einer Anleihe zu berechnen, multiplizieren Sie die Macaulay-Duration der Anleihe bei einer Änderung der Zinssätze mit der prozentualen Veränderung. Die Macaulay-Laufzeit der Anleihe beträgt 5,21 Jahre. Wenn sich also die Marktrendite um 0,5% erhöht, würde die ungefähre prozentuale Veränderung des Anleihepreises -2 betragen. 61% (-5,21 * 0,50%).
Wie wichtig ist die Bonität eines festverzinslichen Wertpapiers?
Erfahren Sie, wie Bonitätsratings für festverzinsliche Wertpapiere sich auf die Rendite auswirken und geben Anhaltspunkte für die Höhe des Risikos für das Wertpapier.
Was ist ein Gesamtlimit und mit welcher Art von Versicherung ist es normalerweise verbunden?
Versteht die Bedeutung eines Gesamtlimits in einer Versicherungspolice sowie die Arten von Versicherungsunternehmen, die diese am wahrscheinlichsten verwenden.
Wie ist die Spieltheorie mit dem Nash-Gleichgewicht verbunden?
Erfahren, wie Nashs Gleichgewicht ein wichtiges Konzept in der Spieltheorie ist und wie es sich auf das allgemeine Gefangenendilemma und den Geschäftsbereich auswirkt.