Wir lesen weiter über die Krise der Studentenkredite, aber was bedeutet das wirklich? Die meisten Leute denken, dass es sich um Studenten handelt, die Kredite aufnehmen, um für das College zu bezahlen, und nicht in der Lage sind, Jobs zu finden, die sich gut auszahlen, was dann zu Schulden führt, die nicht bezahlt werden können. Das ist richtig, aber es ist nicht die ganze Geschichte.

Studentendarlehen mit Asset-Backed-Securities sind ein Problem, aber sie sind nur eine von vier Arten von Krediten, die verwundbare Schüler - und Eltern - verheeren. Wir beginnen mit einem Blick auf forderungsbesicherte Wertpapiere für Studentendarlehen und sehen uns dann drei andere Arten von Darlehen an, von denen Sie vielleicht noch nichts wissen. Sie sind alle beunruhigend, aber der letzte mag deine Aufmerksamkeit wirklich erregen und nicht auf eine gute Art und Weise. (Mehr dazu unter: Student Loans: Einführung. )

Studentische Darlehen Asset-Backed Securities (SLABS)

Die Bundesregierung hat seit der Finanzkrise 2008 viel Geld ausgegeben, aber Sie wussten wahrscheinlich nicht, dass sie ihre Ausgaben für Bildung. Prioritäten mögen nicht in Ordnung sein, da Bildung die Grundlage für zukünftigen Erfolg ist. Auf der staatlichen Ebene war es nicht besser. Seit 2007 haben die meisten Staaten weniger für die K-12-Bildung und mehr für die Hochschulbildung ausgegeben.

Wenn die Regierung für Geld gefesselt ist und Eltern ihre Kinder nicht aufs College schicken können, wohin wenden sich die Menschen? Wall Street.

SLABS sind an der Wall Street populär, weil Unternehmen damit Geld verdienen. Aber das ist nicht der einzige Grund, warum sie so attraktiv für große Unternehmen sind. Ein weiterer wichtiger Grund ist, dass Studenten - und nicht Unternehmen - für die Schulden verantwortlich sind.

Die Schüler haben das Gefühl, nicht viel Auswahl zu haben. Colleges und Universitäten erhöhen ständig ihre Studiengebühren, um ihre eigenen steigenden Kosten zu decken. Wenn ein Student seinen Abschluss macht, fällt es ihm schwer, einen Job zu finden (mangelnde Erfahrung in einem hart umkämpften Arbeitsmarkt), der den Schüler dann oft zur Weiterbildung zurückbringt, vielleicht für einen Master-Abschluss, was die zukünftigen Schuldverpflichtungen erhöht ( denke an das Interesse). (Zum diesbezüglichen Lesen, siehe: Wie wirkt sich das aufgelaufene Interesse auf Studentendarlehen aus? )

Dieser Teufelskreis ist so außer Kontrolle geraten, dass er weit über die Hochschulbildung hinausgeht. Es beginnt im Kindergarten. Eltern, die ihre Kinder in der Privatschule bis zur High-School-Abschluss wollen, nehmen Darlehen, wenn ihre Kinder beginnen die Grundschule, um für die Privatschule während der K-12-Schuljahre des Kindes zu bezahlen. Diese Darlehen werden bei den Banken aufgenommen. Interesse kann bis zu 20% betragen.

Das Problem mit SLABS ist, dass es den Studenten in Zukunft zu sehr unter finanziellen Druck setzt.Selbst wenn das Individuum einen Job findet, muss ein Großteil dieses Einkommens in die Zahlung von Schulden fließen. Dies wiederum verringert die Konsumausgaben, was sich negativ auf die Wirtschaft auswirkt.

Capital Appreciation Bonds (CABS)

Da Staatsanleihen und Bildungseinrichtungen schwächeln, scheinen Kapitalwertsteigerungsobligationen ein Ausweg zu sein, da sie keine regelmäßige Rückzahlung erfordern. Kreditnehmer zahlen das Darlehen zurück, wenn seine Laufzeit endet, aber es gibt einen Haken: Rückzahlungsverpflichtungen laufen so hoch wie 2, 000%.

Die Studentenschuldenkrise ist in Wirklichkeit eine Bildungskrise. Zum Beispiel haben acht Schulbezirke in Kalifornien derzeit negative Zertifizierungen, was bedeutet, dass es unwahrscheinlich ist, dass sie ihre Rechnungen bezahlen konnten. Dieses Problem geht auch über öffentliche Schulen hinaus und hat Charterschulen getroffen, die einen Rekordbetrag an Kommunalschulden ausgegeben haben - ungefähr 1 Dollar. 64 Milliarde letztes Jahr, das war mehr als die Rekordvolumina vom Jahr vorher, das Wall Street Journal berichtete. Wenn viele dieser Charter-Schulen schließen, verlassen sie die öffentlichen Schulbezirke, die die Tasche halten. (Weitere Informationen finden Sie unter: Wie stabil sind Kommunalanleihen? )

Public-Private-Partnerships (PPO)

Laut einer Studie der globalen Unternehmensberatung Bain & Company sind mehr als 60% von Hochschulen in den USA befinden sich auf einem nicht nachhaltigen finanziellen Weg oder sind finanziell gefährdet. Sweet Briar College scheiterte (obwohl es nach einer öffentlichen Kampagne wieder geöffnet wird). Die Zukunft ist auch für eine Reihe großer staatlicher und privater Universitäten ungewiss.

Die Camps altern und müssen modernisiert werden, aber da staatliche Finanzierung nicht möglich ist, wenden sie sich öffentlich-privaten Partnerschaften zu, bei denen Entwickler Kapital für Campus-Bauprojekte erhalten und die Bildungseinrichtung einen langfristigen Mietvertrag für den Raum anstrebt. Im Wesentlichen gibt das College oder die Universität eigene Schulden aus, um Projekte zu finanzieren. Auf diese Weise geht die öffentliche Verschuldung an private Investoren, die dann die Schulden verbriefen. Daher bleiben die enormen Schuldenlasten für das College oder die Universität, Studenten und Steuerzahler übrig. (Weitere Informationen finden Sie unter: Student Loan Asset-Backed Securities: Sicher oder Subprime? )

Income Share Agreements (ISA)

Kann es nicht schlimmer kommen?

Bei einer Einkommensbeteiligung zahlt ein Investor für die Ausbildung eines Schülers, erhält aber einen Teil des zukünftigen Einkommens dieses Schülers. Der Investor möchte den Studenten auf eine hochbezahlte Karriere ausrichten, damit er die größte Rendite sehen kann. Hier gibt es zwei große Probleme.

1. Aus moralischer Sicht kann dies das Leben eines Menschen ruinieren. Wenn Sie daran interessiert sind, ein Labortechniker zu werden, werden Sie glücklich sein, wenn Sie gezwungen werden, ein Investmentbanker zu werden? Nein. (Zum diesbezüglichen Lesen siehe: Warum Securities-Based Lending zu einem Big Business wurde. )

2. Wenn Sie in die falsche Richtung gezwungen werden, werden Sie leidenschaftlich über diesen Job und die besten Ergebnisse erzielen? Nein. Deine Feindseligkeit wird sich wahrscheinlich auch aufbauen, wenn du nicht all das mit nach Hause nimmst, was du verdient hast.

Dies ist eine schreckliche Idee, weil dadurch Kreativität und Innovation eingeschränkt werden, die notwendig sind, um künftiges Wirtschaftswachstum voranzutreiben. Und das Potenzial ist viel schlimmer. Was ist, wenn die Wall Street anfängt, in Studenten der K-12-Ebene zu investieren? Das ist nicht wahrscheinlich … aber es ist möglich.

The Bottom Line

Hier ist eine seltsame Ironie: Wenn die massive und globale Wirtschaftsblase, die durch Schulden angeheizt wurde, heftig zusammenbricht, dann werden exotische Studentenkredite dazu kommen. Erinnern Sie sich, an einem Punkt in der nicht allzu fernen Vergangenheit dachten viele Leute, dass hypothekenbesicherte Wertpapiere kugelsicher seien. Studentendarlehen existieren nicht in einem Vakuum. Wenn die Wirtschaft ihren Kurs umkehrt und nach Süden zieht, werden alle Parteien negativ betroffen sein. Hier ist die Logik hinter den oben genannten Studentendarlehen: Sie sind unlogisch. (Zum diesbezüglichen Lesen, siehe: Wird die Verbraucherausgabe 2015 gespeichert? )