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Beim Kauf von Margin wird Geld von einem Broker für den Kauf von Aktien aufgenommen. Ein Margin-Konto erhöht Ihre Kaufkraft und ermöglicht es Ihnen, das Geld eines anderen zu nutzen, um den finanziellen Hebel zu erhöhen. Der Margin-Handel bietet ein höheres Gewinnpotenzial als der traditionelle Handel, aber auch größere Risiken. Der Kauf von Margin-Beständen verstärkt die Auswirkungen von Verlusten. Darüber hinaus kann der Broker eine Margin Call ausgeben, die erfordert, dass Sie Ihre Position in einer Aktie oder Front mehr Kapital liquidieren, um Ihre Investition zu halten.

Angenommen, Sie haben $ 10, 000 in Ihrem Margin-Konto, aber Sie möchten Aktien kaufen, die mehr kosten. Die Federal Reserve hat eine Einschusspflicht von 50%, was bedeutet, dass Sie mindestens die Hälfte der Barmittel für einen Aktienkauf vorweisen müssen. Diese Anforderung gibt Ihnen die Möglichkeit, Aktien im Wert von bis zu $ ​​20.000 zu erwerben, wodurch Ihre Kaufkraft effektiv verdoppelt wird.

Nachdem Sie den Kauf getätigt haben, besitzen Sie $ 20.000 auf Lager und Sie schulden Ihrem Broker $ 10.000. Der Wert der Aktie dient als Sicherheit für den Kredit, den er Ihnen gegeben hat. Wenn der Aktienkurs auf $ 30.000 steigt und Sie ihn verkaufen, behalten Sie, was übrig bleibt, nachdem Sie Ihren Broker zurückgezahlt haben (plus Zinsen). Ihr Erlös entspricht $ 20, 000 (abzüglich Zinsen) für einen 100% Gewinn auf Ihre anfängliche Investition von $ 10, 000. Hätten Sie ursprünglich für die gesamten $ 20, 000 selbst bezahlt und verkauft bei $ 30, 000, ist Ihr Gewinn nur 50%. Dieses Szenario veranschaulicht, wie der durch den Erwerb von Margin erzielte Hebel den Gewinn erhöht.

Hebelwirkung verstärkt Verluste auf die gleiche Weise. Angenommen, der Aktienkurs sinkt auf 15.000 USD und Sie verkaufen ihn, um weitere Verluste zu vermeiden. Nachdem Sie Ihrem Broker die $ 10, 000 bezahlt haben, die Sie ihm schulden, kommt Ihr Erlös zu $ ​​5, 000. Sie haben die Hälfte Ihrer ursprünglichen Investition verloren. Beim traditionellen Investieren ist ein Preisrückgang von 20.000 auf 15.000 Dollar jedoch nur ein Verlust von 25 Prozent.

Ein weiteres Risiko beim Kauf von Margin-Aktien ist der gefürchtete Margin Call. Neben der 50% igen Einschussmarge verlangt die Federal Reserve auch eine Wartungsmarge von 25%. Sie müssen zu jeder Zeit 25% Eigenkapital in Ihren Margin-Aktien haben. Ihre Margin-Vereinbarung mit Ihrem Broker kann eine höhere Wartungsmarge verlangen als das Minimum der Fed. Wenn der Wert Ihrer Aktie sinkt und Ihr Eigenkapital unter das von der Fed oder Ihrem Broker geforderte Niveau fällt, erhalten Sie möglicherweise einen Margin Call, bei dem Sie das Eigenkapital erhöhen müssen, indem Sie Aktien auflösen oder mehr Bargeld auf Ihr Konto einzahlen.

Wenn Sie zum obigen Beispiel zurückkehren, nehmen Sie an, dass die Margin-Anforderung Ihres Brokers 40% beträgt. Da Sie Ihrem Broker 10 000 Dollar schulden, reduziert ein Rückgang des Aktienkurses von 20 000 auf 15 000 Dollar Ihr Eigenkapital auf 5 000 Dollar.Das sind nur 33% des Aktienkurses - Sie haben die 40% -Mindestgrenze unterschritten. Wenn Sie nicht in der Lage sind, mehr Kapital zur Verfügung zu stellen, um den Margin-Call abzudecken, ist Ihr Broker berechtigt, Ihre Aktien zu verkaufen, und er benötigt Ihre Zustimmung nicht.