Am 22. Januar 1993 brachte State Street Global Advisors (SSgA) den ersten börsengehandelten Fonds (ETF) auf den Markt. Es verfolgte die Performance von Standard & Poor's 500 Index. Dieser ETF wurde ursprünglich als Standard & Poor's Depositary Receipts bezeichnet. S & P 500 ETF (NYSEARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF-Treuhandeinheiten258, 63 + 0, 07% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ). Das Akronym SPDR ersetzte Standard & Poor's Depositary Receipts. SPY ist der weltweit größte ETF und das am stärksten gehandelte Wertpapier der Welt mit einem Gesamtvermögen von mehr als 185 Milliarden US-Dollar per 2. Mai 2015. Das durchschnittliche Handelsvolumen für SPY übersteigt 127 Millionen Aktien. SSgA ist der Investment-Management-Arm von State Street Corp. (NYSE: STT STTState Street Corp.92. 25-0. 30% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ).

Im Jahr 1998 gründete SSgA eine Familie von branchenspezifischen ETFs, die zusammen die Sektor-SPDRs genannt werden. Zum 31. März 2016 bot SSgA 160 SPDR ETFs an. Am 29. April 2016 hielten die SPDR ETFs 435 $. 75 Millionen verwaltetes Gesamtvermögen (AUM).

BlackRock kürzt sich ab

1996 brachte Barclays Global Investors die iShares ETFs auf den Markt. Im Juni 2009 erwarb BlackRock Inc. (NYSE: BLK BLKBlackRock Inc476. 71-0. 50% Created with Highstock 4. 2. 6 ) Barclays Global Investors und die iShares ETFs von britischen Finanzdienstleistungen Riese Barclays PLC (NYSE: BCS BCSBarclays9. 55-0. 21% hergestellt mit Highstock 4. 2. 6 ). Am 29. April 2016 war der iShares von BlackRock der größte ETF-Manager mit einem Gesamt-AUM von mehr als 864 US-Dollar. 82 Million.

Die iShares Core ETFs nutzen eine einzigartige Marketingstrategie, die Fondsanleger mit den Kostenvorteilen dieser Produktlinie anspricht. Das Unternehmen betont, dass iShares Core ETFs ungefähr 1/10 so viel kosten wie ein typischer Investmentfonds. Die iShares-Website bietet dem Investor eine interaktive Plattform für die Entwicklung eines personalisierten Portfolios von iShares Core ETFs. Darüber hinaus senkte iShares im November 2015 die Gebühren für sieben seiner Core-ETFs. Der iShares Core S & P US-Aktienmarkt ETF (NYSEARCA: ITOT ITOTiShs CoS & PT ETF59. 24 + 0. 07% Erstellt mit Highstock 4 2. 6 ) hat eine Kostenquote von nur 0,33%.

Vanguard Grabs Zweiter Platz

Am 20. Januar 2015 überholte die Vanguard Group die SSgA und wurde damit zweitgrößter ETF-Sponsor der Welt. Vanguard genoss bereits seinen Status als weltweit größte Investmentfondsgesellschaft. Vanguard Investmentfonds hatte $ 3. 1 Billion in AUM im Januar 2015.

Als ETF-Sponsor hat sich Vanguard den Ruf erworben, eine Reihe von kostengünstigen ETFs mit einer passiven Managementstrategie anzubieten. Vanguard bietet eine Reihe von ETFs mit einer Kostenquote von 0 an.10% oder niedriger. Sowohl sein Vanguard 500 ETF (NYSEARCA: VOO VOOVanguard S & P500237. 57 + 0. 06% Created with Highstock 4. 2. 6 ) als auch sein Vanguard Total Stock Market ETF (NYSEARCA: VTI VTIVng Ttl StckMrk132.98 + 0.12% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) haben Kostenquoten von nur 0. 05%. Am 29. April 2016 überstieg Vanguards AUM für seine ETF-Produkte 515 USD. 53 Millionen.

Wie SPDR nach oben kriechen kann

SPDR ETFs liegen in Bezug auf AUM ungefähr 80 Millionen US-Dollar hinter Vanguard. Somit würde eine Wiedererlangung der zweitplatzierten Position einen Vermögenszuwachs von 18,36% erfordern. Noch entmutigender ist der 98. Anstieg um 46%, um den ersten Platz von BlackRock zurückzuerobern. Wie könnte SSgA möglicherweise seine ETF AUM verdoppeln?

State Street muss wissen, was für die kleineren ETF-Sponsoren zu arbeiten scheint, wenn sie ihre jeweiligen Marktanteile weiter erhöhen. Sowohl der viertplatzierte Invesco (NYSE: IVZ IVZInvesco Ltd36. 01-0. 11% Created with Highstock 4. 2. 6 ) mit seinen PowerShares ETFs und der sechstplatzierte WisdomTree platzieren ein Schwerpunkt auf Smart-Beta-ETFs. WisdomTree macht auf seiner Website deutlich, dass der Einsatz von Smart Beta ETFs in den kommenden Jahren zunehmen wird. Der fünfte Platz Charles Schwab Corp. (NYSE: SCHW SCHWCharles Schwab Corp. 44. 65-0. 38% erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) hat seinen Marktanteil erhöht, indem er Vanguard in einer Herausforderung herausforderte. Kampf um Gebühren zu senken.

Obwohl SSgA eine Reihe von Smart-Beta-SPDR-ETFs anbietet, fallen sie in die folgenden Kategorien: Einkommen (Dividenden), Multi-Faktor, Einzelfaktor (meist niedrige Volatilität) und festverzinsliche Wertpapiere (eine Anleihe-ETF). Die Multi-Faktor-ETFs basieren auf MSCI-Indizes, von denen nur einer ein US-fokussierter ETF ist: der SPDR USA Quality Mix ETF (NYSEARCA: QUS). Dieser ETF hatte ein Gesamtnettovermögen von nur 3 Dollar. 04 Millionen, Stand 2. Mai 2016, und ein sehr dünnes durchschnittliches tägliches Handelsvolumen von 1 419 Aktien.

State Street muss seine Präsenz im nationalen Smart-Beta-ETF-Raum vergrößern. Das Unternehmen möchte das Geschäftsmodell des siebten First-Trust-Portfolios genauer unter die Lupe nehmen. L. P. First Trust entwickelte eine eigene AlphaDEX-Smart-Beta-Methodik für eine Reihe von ETFs. Zum Beispiel hat der First Trust NYSEARCA Biotech-ETF (NYSEARCA: FBT FBTFT NYSE Arc Bio123. 07-0. 73% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ein Gesamtnettovermögen von über 872 Millionen US-Dollar. FBT verzeichnet ein durchschnittliches tägliches Handelsvolumen von rund 324.000 Aktien. Vielleicht könnte eine Reihe von intelligenten Beta SPDR Sector ETFs mit niedrigeren Gebühren als First Trust State Street zurück auf den zweiten Platz bringen. Eine interaktive Website, die potenzielle Investoren dazu einlädt, ihre eigenen Smart-Beta-ETF-Portfolios zu erstellen, könnte ein Schritt sein, um iShares für den ersten Platz herauszufordern.