Minderheitsbeteiligung, auch als Minderheitsbeteiligung (NCI) bezeichnet, ist der Anteil am Eigenkapital einer Tochtergesellschaft, der nicht der Muttergesellschaft gehört oder von ihr kontrolliert wird. Die Muttergesellschaft hält eine Mehrheitsbeteiligung von 50 bis unter 100 Prozent an der Tochtergesellschaft und weist die Finanzergebnisse der konsolidierten Tochtergesellschaft mit einem eigenen Abschluss aus. (Siehe Verwandte: Was sind die Vor- und Nachteile einer nicht beherrschenden Beteiligung an einem Unternehmen?)

Nehmen Sie zum Beispiel an, dass das Unternehmen A eine Mehrheitsbeteiligung von 75 Prozent an der Firma B erwirbt. Letztere behält die verbleibenden 25 Prozent der Firma.

In seinem Abschluss kann Unternehmen A nicht den gesamten Wert von Unternehmen B geltend machen, ohne die 25 Prozent der Minderheitsaktionäre von Unternehmen B zu berücksichtigen. Daher muss Unternehmen A die Auswirkungen der Minderheitsanteile von Unternehmen B auf seinen Saldo berücksichtigen. Blatt- und Gewinnabrechnungen.

Bilanzierungsverfahren

Das Konzept der Minderheitsanteile wird nur angewendet, wenn der Anteil an einer Tochtergesellschaft 50 überschreitet, aber weniger als 100 Prozent beträgt. Ein Mutterunternehmen möchte möglicherweise aus verschiedenen Gründen weniger als 100 Prozent besitzen. Erstens bedeutet die Erlangung der Kontrolle einer Tochtergesellschaft mit einer Kapitalinvestition von weniger als 100 Prozent ein geringeres Verlustrisiko. Da die Kontrolle erreicht wird, wenn der Eigentumsanteil über 50 Prozent liegt, wird eine Investition von 51 Prozent die Kontrolle garantieren und ein geringeres Risiko für Kapital darstellen als eine Investition von 100 Prozent. Zweitens kann es schwierig sein, alle Anteile an einer Tochtergesellschaft zu erwerben, da einige der bestehenden Aktionäre möglicherweise nicht bereit sind, sich von ihrer Aktie zu trennen.

Wenn eine Mehrheitsbeteiligung an einer Tochtergesellschaft erzielt wird, wird die konsolidierte Bilanzierungsmethode für den Anteilserwerb verwendet. Diese Methode erfordert, dass viele Posten in den Abschlüssen des Mutterunternehmens finanzielle Ergebnisse des erworbenen Unternehmens enthalten, d.h. e. spiegeln eine fiktive 100-prozentige Beteiligung an der Tochtergesellschaft wider. Die Muttergesellschaft muss jedoch separate Konten in der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung führen, die den Wert der Minderheitsbeteiligung an der Tochtergesellschaft sowie den Gewinn der Minderheitsaktionäre widerspiegeln.

Die anderen beiden Methoden sind die Kostenmethode, bei der der Muttergesellschaft 20 Prozent oder weniger im stimmberechtigten Aktienbestand der Tochtergesellschaft besitzt, und die Equity-Methode, bei der der Anteil des Eigentums 21-49 Prozent beträgt. Keine der beiden Methoden verwendet Minderheitsanteile, um den Anteil der Tochtergesellschaft an Vermögenswerten oder Erträgen irgendwo im Abschluss der Muttergesellschaft anzugeben. Weitere Informationen zu den drei Bilanzierungsmethoden für Beteiligungen an Tochterunternehmen finden Sie unter Subsidiary Accounting.

Nach US-GAAP erfordert die Behandlung von Minderheitsanteilen in der Finanzbuchhaltung, dass sie entweder als langfristige Verbindlichkeit oder als Teil des Anteilsegments in einer konsolidierten Bilanz der Muttergesellschaft erfasst werden, um die Ansprüche der nicht beherrschenden Gesellschafter auf Vermögenswerte zu reflektieren. ..Nach IFRS ist es jedoch nur im Eigenkapitalbereich der Bilanz auszuweisen. Es ist "innerhalb des Eigenkapitals, jedoch getrennt vom Eigenkapital der Muttergesellschaft" zu erfassen. "In einer konsolidierten Erfolgsrechnung werden Minderheitsanteile als Anteil am Gewinn der Minderheitsaktionäre gemäß FASB-Standards erfasst.

Wie man misst

Es gibt ein paar grundlegende Schritte zur Messung von Minderheitsinteressen. Der erste Schritt besteht immer darin, den Buchwert der Tochtergesellschaft so zu ermitteln, wie er in der Bilanz der Tochtergesellschaft erscheint. Der Buchwert oder der Nettoinventarwert eines Unternehmens ist das Gesamtvermögen abzüglich der immateriellen Vermögenswerte (Patente, Goodwill) und Verbindlichkeiten. Sie multiplizieren dann den Buchwert mit dem Prozentsatz der Tochtergesellschaft, die den Minderheitsaktionären gehört. Wenn wir 25 Prozent des obigen Beispiels für den Minderheitsanteil verwenden und davon ausgehen, dass der Nettoinventarwert der Tochtergesellschaft 2 Millionen US-Dollar beträgt, dann entspricht unsere Minderheitsbeteiligung 25% x 2 Millionen US-Dollar = 500.000 US-Dollar. berechnet wird, erfassen wir es in der Bilanz als Teil des Aktienanteils.

Im zweiten Schritt wird das Nettoeinkommen berechnet, das den Minderheitsanteilseignern der Tochtergesellschaft zusteht. Es ist einfach das Nettoeinkommen der Tochtergesellschaft, multipliziert mit dem Minderheitsanteil. Wiederum berechnen wir unter Verwendung des Minderheitsanteils von 25 Prozent und eines angenommenen Nettogewinns von 1 Million US-Dollar unsere Minderheitserträge als 25% x 1 Million US-Dollar = 250.000 US-Dollar. Dieser Betrag wird dann als separater nicht operativer Posten wie als "den Minderheitenanteilen zurechenbares Nettoergebnis" in der konsolidierten Erfolgsrechnung der Muttergesellschaft.

Schauen wir uns ein aktuelles Beispiel für eine Akquisition an und wenden Sie unsere Berechnung von Minderheitenanteilen an. Im August 2015 wurde Berkshire Hathaway Inc. (BRK. A BRK. ABerkshire Hathaway Inc280, 170. 00-0. 11% erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ; BRK. B BRK. BBerkshire Hathaway Inc 186. 68-0.32% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) schloss eine Vereinbarung zur Übernahme von Precision Castparts Corp. (PCP) für 37 US-Dollar ab. 2 Billionen. Für die Zwecke dieser Übung gehen wir davon aus, dass die Vereinbarung für eine Mehrheitsbeteiligung von 90 Prozent an PCP gilt. Nachfolgend finden Sie vereinfachte Finanzinformationen aus der Bilanz und Erfolgsrechnung von PCP für das letzte Geschäftsjahresende.

Bilanz

(in Mio.)	Geschäftsjahresende 29. März 2015
Aktiva
Kurzfristige Vermögenswerte	5, 972
Sachanlagen, netto	2, 474
Goodwill	6, 661
Erworbene immaterielle Vermögenswerte, netto	3, 744
Sonstige	577
Gesamtvermögen	19, 428
Verbindlichkeiten	8, 471
Eigenkapital	10, 957

Erfolgsrechnung

(in Mio.)	Geschäftsjahresende 29. März 2015
Nettoumsatz	10, 005 < Betriebskosten und Aufwendungen
7, 466	Sonstige Aufwendungen / Verluste
1, 006	Nettoeinkommen
1, 533	Quelle: Geschäftsbericht der Precision Castparts Corp. für das Geschäftsjahr endet am 29. März 2015

Zunächst ermitteln wir den Nettoinventarwert von PCP als Gesamtvermögen abzüglich der immateriellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten bzw. 19.468 USD (6.661 USD + 3.744 USD) bzw. 8.411 USD / 552 USD.Wir multiplizieren diesen Buchwert dann mit 100% - 90% = 10%, was dem Prozentsatz von PCP entspricht, der Minderheitsaktionären gehört, um den Minderheitenwert von $ 55 zu erreichen. 2 Millionen werden in der konsolidierten Bilanz von BRK ausgewiesen.

Anschließend berechnen wir das Nettoeinkommen, das den Eigentümern von Minderheitsbeteiligungen von PCP gehört. Wir tun dies, indem wir das Nettoeinkommen von PCP in Höhe von 1 533 US-Dollar mit dem verbleibenden Minderheitsanteil von 10 Prozent multiplizieren oder 153 US-Dollar erreichen. 3 Millionen. Diese Zahl wird wiederum in der konsolidierten Erfolgsrechnung von BRK als "den Minderheitsanteilen zurechenbares Nettoergebnis", einer separaten nicht operativen Position, ausgewiesen.

Das Interesse von Minderheiten ist wichtig für die Analyse potenzieller Investitionen. Es wird am häufigsten bei der Berechnung des Unternehmenswerts eines Unternehmens verwendet und wird ähnlich wie die Schulden des Unternehmens behandelt und zur Marktkapitalisierung hinzugefügt, um den Unternehmenswert zu erreichen:

Unternehmenswert (EV) = Marktwert des Stammbestands + Marktwert des Vorzugskapitals + Marktwert der Schulden +

Minderheitsanteile - Excess Cash & Investments Der Hauptnutzen der Minderheitsanteile liegt daher in Bewertungsrelationen wie dem Enterprise-Value-to-Sales. (EV / Vertrieb), Enterprise Multiple (EV / EBITDA) usw. Wie bereits erwähnt, erfordert die Konsolidierungsmethode für die Bilanzierung einer Investition in eine Tochtergesellschaft, dass 100 Prozent des Umsatzes oder EBITDA der Tochtergesellschaft in die Gewinn- und Verlustrechnung der Muttergesellschaft einbezogen werden. sogar in Fällen, in denen die Muttergesellschaft weniger als 100 Prozent der Tochtergesellschaft besitzt. Aus diesem Grund und um Konsistenz zu gewährleisten, müssen wir Minderheitsanteile hinzufügen, damit das Mutterunternehmen nicht auf den Unternehmenswert zurückgreift. Dadurch wird sichergestellt, dass sowohl der Zähler als auch der Nenner der oben genannten Kennzahlen 100 Prozent der Finanzwerte der Tochtergesellschaft widerspiegeln, auch wenn der Muttergesellschaft weniger als 100 Prozent davon gehört.

Das Endergebnis

Minderheitsanteile kommen zum Tragen, wenn die Konsolidierungsbuchhaltung angewendet wird, um 51 bis weniger als 100 Prozent der Investition in eine Tochtergesellschaft zu melden. Die Berechnung der Minderheitsanteile ist relativ einfach und erfordert die Verwendung des Anteils einer Minderheitsbeteiligung an einer Tochtergesellschaft. Diese Bewertung wird dann in Übereinstimmung mit den IFRS- oder US-GAAP-Regeln in der konsolidierten Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung der Muttergesellschaft ausgewiesen.