Smart Beta hat sich in den letzten Jahren als Instrument in den Portfolios vieler Investoren und bei Finanzberatern durchgesetzt. Seit 2014 hat sich die Anzahl der Investoren, die das Smart Beta evaluieren, verdoppelt, und 26% der Investoren mit weniger als 1 Milliarde US-Dollar haben jetzt eine intelligente Beta-Allokation, von 9% zwei Jahre zuvor.

Bisher ist dies einer der wenigen Bereiche unter den Aktien, die Aktiva gewonnen haben. Anleihen, Gold und Treasuries haben positive Zuflüsse weitgehend auf Kosten von Aktien gezeigt.

Als Finanzberater, der Smart Beta in Kundenportfolios integrieren möchte, wie erklären Sie die Vorteile dieser Strategien? (Weitere Informationen finden Sie unter: Was Berater über Smart Beta ETFs wissen müssen.)

Faktor-Investieren

Smart-Beta-ETFs sind größtenteils Variationen des gewöhnlichen Marktkapitalisierungsindex ETFs, die so weit verbreitet sind. Die meisten Smart Beta ETFs verwenden Faktoren als ihre Anlagestrategie. Es gibt eine beliebige Anzahl von Investitionsfaktoren, die Smart Beta ETFs verwenden:

• Qualität - Aktien von Unternehmen mit soliden Finanzen weisen ein konstantes Gewinnwachstum und eine solide Bilanz aus.
• Wert - Die Strategie der Auswahl von Aktien, die weniger als ihre inneren Werte handeln. Value-Investoren suchen aktiv nach Aktien von Unternehmen, die der Markt für unterbewertet hält.
• Momentum - Momentum Investing ist eine Anlagestrategie, die darauf abzielt, die bestehenden Trends im Markt zu nutzen. Der Momentum-Investor glaubt, dass große Preissteigerungen bei einem Wertpapier zu zusätzlichen Kursgewinnen und umgekehrt zu fallenden Werten führen werden.
• Größe - Generell investieren Smart-Beta-ETFs, die diesem Faktor-Stil folgen, in Aktien mit kleineren Marktkapitalisierungen als ihre Mitbewerber - zum Beispiel Mid- und Large-Cap-Aktien.
• Geringe Volatilität - Üblicherweise investieren ETFs, die diesem Faktor-Stil folgen, in Aktien innerhalb einer Benchmark wie dem S & P 500, die eine unterdurchschnittliche Volatilität aufweisen.

Die zugrunde liegenden Benchmarks für faktorbasierte Smart-Beta-ETFs und Investmentfonds sind in der Regel Segmente mit traditionellen marktkapitalisierungsgewichteten Indizes wie dem S & P 500. Zum Beispiel der iShares MSCI USA Quality Factor ETF (QUAL > QUALiSh Edg MSCI US79.85 + 0.16% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) bildet einen Index von Large- und Mid-Cap-Titeln ab, die hohe Eigenkapitalrenditen, niedrige Verschuldungs- / Kapitalquoten und geringe Schwankungsbreite beim Wachstum ihrer Gewinne in den letzten fünf Jahren im Vergleich zu ihren Konkurrenten. (Weitere Informationen finden Sie unter: Smart Beta Funds vs. Indexfonds. ) Smart Beta und traditionelles Indexing

Im Kern basiert Smart Beta auf Indexierung. Wenn es sich von der herkömmlichen marktkapitalgewichteten Indexierung unterscheidet, wie sie im typischen S & P 500-Indexfonds oder anderen Standardindexprodukten verwendet wird, gewinnen Anleger durch die Verwendung eines Faktorenansatzes ein höheres Engagement in bestimmten Segmenten eines Index oder einer Anlageklasse.Diese Fähigkeit, sich auf verschiedene Faktoren auszudehnen, birgt auch eigene Risiken wie Konzentrationsrisiken in bestimmten Bereichen wie Aktien einer bestimmten Größe oder Volatilität.

Wie bei der traditionellen Indexierung verwenden Smart-Beta-ETFs jedoch eine festgelegte Methodologie zur Auswahl von Aktien, in die investiert werden soll. Im Falle eines traditionellen marktkapitalgewichteten Indexfonds ist dies die relative Gewichtung einer bestimmten Aktie zu ihrem Referenzindex. Smart Beta ETFs und Fonds tun das Gleiche, außer dass sie ein individuelles Auswahlkriterium verwenden, das mit dem angepassten Benchmark einhergeht, der im Allgemeinen für den ETF erstellt wird. (Weitere Informationen finden Sie unter

Erstellen einer besseren Mausefalle mit Smart Beta-ETFs. ) Wie bei der traditionellen Indexierung können Smart-Beta-ETFs auch bei steuerpflichtigen Konten Transparenz und Steuereffizienz bieten.

Vorteile

Smart Beta-Fonds ermöglichen es den Anlegern, sich in verschiedenen Teilsegmenten von Anlageklassen zu verbessern. Dies kann Finanzberatern helfen, sich auf Ziele wie die Verringerung der Volatilität, die Verbesserung der Gesamtqualität der Bestände des Portfolios und andere zu konzentrieren. Smart Beta kann leicht in Kombination mit anderen Fonds und Anlagen wie traditionellen Indexprodukten, aktiv verwalteten Fonds, alternativen Produkten und einzelnen Aktien und Anleihen verwendet werden, die Sie verwenden könnten, um eine allgemeine Anlagestrategie für Ihre Kunden aufzubauen. (Mehr dazu unter:

Smart Beta ETFs-Strategien. ) Der Smart Beta ETF-Anbieter Wisdom Tree listet vier potenzielle Vorteile von Smart-Beta-Strategien auf:

Verbesserte Portfolio-Renditen

• Reduzierte Portfoliorisiken > Höhere Dividendenerträge
• Effizienteres Engagement in der Aktienrisikoprämie
• Portfolios bestehend aus traditionellen Long-Only-Indexfonds mit Smart-Beta-Produkten über mehrere Anlagefaktoren hinweg können zur Feinabstimmung eines Portfolios verwendet werden, um die Ziele Ihres Klient.
• Aktiv, Passiv oder Weder?

Es gibt eine anhaltende Debatte unter Investmentexperten darüber, ob Smart Beta eine andere Form von passivem Indexinvestment darstellt oder nur ein anderer Name für aktives Investieren ist. Argumente können in beide Richtungen ausgeführt werden. Smart Beta-Fonds verfolgen in der Regel einen bestimmten Index oder eine bestimmte Benchmark, und es werden Änderungen am Portfolio vorgenommen, um die Bestände an die Benchmark anzupassen. Dies ist ähnlich wie bei den meisten traditionellen Indexprodukten, wenngleich die Neugewichtung oft weniger häufig ist. (Mehr dazu unter:

Sind Smart Beta-ETFs aktiv, passiv oder beides?

) Einige argumentieren, dass die zugrunde liegenden Benchmarks der aktiven Verwaltung ähneln. Die Gebühren für Smart-Beta-ETFs sind höher als bei passiven Fonds, jedoch weniger als bei aktiven Fonds. Nennen Sie es eine Kombination der beiden. The Bottom Line

Ihre Kunden haben vielleicht den Begriff Smart Beta gehört, verstehen aber wahrscheinlich nicht, was dies bedeutet. Für Finanzberater, die diese Produkte in die Portfolios integrieren wollen, die sie für ihre Kunden entwerfen, bietet eine einfache, leicht verständliche Erklärung, wie sie die Leistung basierend auf den Zielen des Kunden verbessern können, einen großen Beitrag zur Bequemlichkeit der Kunden bei ihrer Verwendung.(Mehr dazu unter:

Smart Beta ETFs: Die Vor- und Nachteile

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