Zeit und Diversifizierung sind die beiden bewährten Schutzmechanismen gegen Marktverluste. Natürlich ist es eine der wichtigsten Aufgaben eines Finanzberaters, Kunden dazu zu bringen, dies zu verstehen, denn diejenigen, die ihre Portfolios diversifizieren, können die Marktvolatilität besser überstehen und fundierte Anlageentscheidungen treffen, die auf Logik und nicht auf Emotionen basieren.

Beginnen Sie mit den Grundlagen

Das erste, was ein Kunde, der nichts über Investitionen weiß, lernen muss, ist die direkte Korrelation zwischen Risikotoleranz und Asset Allocation. Kunden mit einer hohen Risikotoleranz können ein größeres Segment ihres Portfolios in aggressivere Positionen wie Technologie-, internationale oder Small-Cap-Fonds investieren, während konservative Kunden möglicherweise auf Bar- und Bargeldalternativen oder garantierte Instrumente wie CDs oder Staatsanleihen achten müssen. .. In einem diversifizierten Portfolio bewegen sich die zusammengesetzten Positionen jedoch häufig in verschiedene Richtungen, unabhängig von der Höhe oder Art des eingegangenen Risikos. Wenn der Aktienanteil steigt, können Anleihen fallen oder stagnieren. Wenn die Anleihekurse steigen, können Aktien ein guter Kauf sein. Und das reduziert mathematisch die Gesamtvolatilität des gesamten Portfolios. (Weitere Informationen finden Sie unter: Tipps zum Bewerten der Risikobereitschaft eines Clients .)

Es gibt einige Arten von Risiken, bekannt als nicht systematische Risiken, die durch Diversifizierung reduziert oder eliminiert werden können. Einige davon umfassen das Unternehmensrisiko, dh das Risiko, dass die Aktien eines einzelnen Unternehmens an Wert verlieren oder dass es zu einem Ausfall seiner festverzinslichen Verpflichtungen kommt. Das Sektorrisiko ist ein ähnliches Risiko innerhalb eines bestimmten Wirtschaftssektors, wie z. B. Versorgungsunternehmen oder Technologie. Ein gut diversifiziertes Portfolio wird dem Anleger somit meist systematische Risiken einbringen, die durch Diversifikation nicht reduziert oder vermieden werden können.

Zwei Diversifikationsebenen

Anleger, die generell zwischen Aktien, Anleihen und Barmitteln diversifizieren, profitieren von konkurrenzfähigen Renditen bei geringerer Volatilität. Wer jedoch einen Schritt weiter geht und jedes Segment seines Portfolios subdiversifiziert, wird einen zusätzlichen Nutzen nach den gleichen Grundsätzen erzielen. Wenn ein Anleger den Baranteil seines Portfolios in einem einzigen Geldmarktfonds hält, alle seine Anleihen in einem Unternehmensanleihenfonds hält und alle seine Aktien in einem einzigen Large-Cap-Wachstumsfonds sind, dann ist er anfälliger für bestimmte Arten von Anleihen. Marktbewegungen und wirtschaftliche Bedingungen. Aber wenn er den Bargeldanteil seines Portfolios zwischen dem Geldmarkt, einer kurzfristigen CD und einigen 90-tägigen Schatzanweisungen verteilt, dann kann er eine höhere Rendite für diesen Teil seiner Ersparnisse erzielen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Volatilität? Wie Sie Kunden dabei helfen können, den Überblick zu behalten .)

Er könnte ebenfalls einen Teil seines Unternehmensanleihefonds in Vorzugsaktien, vorrangige besicherte Kredite und Regierungsagenturen investieren, um ihm einen breiteren Einkommensstrom zu ermöglichen. Schließlich könnte er einen Teil seines Large-Cap-Wachstumsfonds in Small- oder Mid-Cap-Positionen und möglicherweise auch in einen internationalen Fonds umverteilen. Diese Bewegungen zusammen können praktisch sicherstellen, dass mindestens ein Teilsegment seines Portfolios zu einem bestimmten Zeitpunkt zumindest adäquat funktioniert.

Zeithorizont

Die Vorteile der Diversifizierung können im Laufe der Zeit deutlicher gesehen werden. Fidelity Investments hat auf seiner Website die Ergebnisse von drei separaten Portfolios mit unterschiedlichen Asset Allocations veröffentlicht. Ein Portfolio wurde vollständig in Barmittel und ein ganzes in Aktien investiert. Der dritte war ein 70/30 Mix aus Aktien und Bargeld. Die Performance jedes Portfolios wird von Januar 2008 bis Februar 2014 verfolgt. Die Zahlen zeigen deutlich, dass das gemischte Portfolio im Vergleich zum reinen Aktienportfolio nur leicht unterdurchschnittlich abschnitt, jedoch mit deutlich geringerer Volatilität. In der Tat hat die historische Analyse ergeben, dass die Anleger über Jahrzehnte ein Aktienportfolio halten müssen, um eine deutlich überlegene Rendite zu einer noch etwas konservativeren Allokation von Vermögenswerten zu erzielen. (Weitere Informationen finden Sie unter:

Wie Sie Kunden helfen, die von der Volatilität verschreckt sind .) Alternative Anlagen

Kunden mit größeren Portfolios möchten möglicherweise einen Teil ihres Geldes in einen oder mehrere Vermögenswerte umwandeln Klassen, die außerhalb der Grenzen von Aktien, Anleihen und Barmitteln liegen. Wohlhabende Anleger sind häufig in der Lage, alternative Angebote zu kaufen, die eine viel höhere Diversifikation bieten, die nicht mit börsennotierten Wertpapieren in Einklang gebracht werden kann. Private Equity, Hedgefonds, Derivate, Währungen, Edelmetalle, Immobilien sowie Öl- und Gas-Partnerschaften und -Investitionen können ein Engagement in Anlagerenditen bieten, die wenig oder keine Korrelation mit den Gesamtmärkten aufweisen. Natürlich sind diese Arten von Investitionen im Allgemeinen auf akkreditierte Anleger beschränkt, die bestimmte von der Securities and Exchange Commission (SEC) festgelegte Kriterien erfüllen.

Money Management Strategies

Die Unterstützung Ihrer Kunden bei der Erstellung eines diversifizierten Portfolios ist der erste Schritt, um sie bei der Erreichung ihrer Anlageziele zu unterstützen. Aber diese Allokation wird sich zwangsläufig im Laufe der Zeit verschieben, da einige Sektoren des Portfolios zwangsläufig gut abschneiden werden, während andere für eine Weile schwanken können. Wenn dies geschieht, kann es notwendig sein, einige der besser produzierenden Betriebe zu verkaufen und die Erlöse dazu zu verwenden, mehr der rückständigen zu kaufen, so dass die ursprünglichen Zuteilungsprozentsätze beibehalten werden. Diese Form der periodischen Neugewichtung kann auch dazu dienen, die Rendite des Portfolios im Laufe der Zeit zu stärken, da mehr Aktien oder Einheiten jedes Sektors gekauft werden, wenn deren Preise niedrig sind. (Weitere Informationen finden Sie unter:

Wie Sie die Risikofähigkeit Ihrer Kunden bewerten können .) Eine weitere Strategie besteht darin, über einen bestimmten Zeitraum, z. B. 12 Monate, in den Bestand des US-Dollarkostens zu investieren.Dies wird es dem Anleger auch ermöglichen, mehr Aktien von jedem Sektor des Portfolios zu kaufen, wenn die Preise niedriger sind und weniger, wenn sie steigen. Beide Strategien werden häufig als automatisierte Dienstleistungen innerhalb von variablen Renten- und variablen Lebensversicherungsprodukten angeboten, und viele Menschen- und Robo-Berater können dies auch in jeder anderen Art von Konto tun.

The Bottom Line

Den Kunden zu helfen, die Stärke der Diversifizierung zu verstehen, ist eines der ersten Dinge, die Sie als Finanzberater abdecken müssen, wenn sie ihre Anlageziele erreichen wollen. Die Verwendung historischer Diagramme und Grafiken kann hilfreich sein, um zu veranschaulichen, warum Diversifizierung funktioniert, was Ihren Kunden helfen kann, bessere Anlageentscheidungen zu treffen und ihr Geld in einer Weise zuzuweisen, die ihrer tatsächlichen Risikobereitschaft und ihrem Zeithorizont besser entspricht. (Weitere Informationen finden Sie unter:

5 wichtige Fragen Berater sollten neue Clients stellen.)