Der Chartered Financial Analyst ist einer der begehrtesten und anerkanntesten Referenzen in der Finanzwelt. Das Programm ist berüchtigt für seine hohe Fluktuationsrate, den Schwierigkeitsgrad und die erforderliche Zeit, um erfolgreich die begehrte Auszeichnung von CFA zu erhalten. Für jeden, der einen Karrieretag beginnen möchte, scheint der wissenschaftliche Ansatz des CFA-Programms für die Investitionsanalyse der schnelllebigen Welt der Spekulation zu widersprechen. Während das CFA für eine Karriere im Tageshandel keineswegs notwendig ist, wird der durch das CFA-Programm gelernte Informationsreichtum einen potentiellen Day-Trader nicht hindern, und es kann als ein zusätzliches Werkzeug in ihrem Arsenal, um die Herausforderungen der Marktnavigation zu bewältigen.

Das Curriculum und die Karriere des CFA

Das CFA-Programm ist bekannt für seine akademische Strenge und gründliche Präsentation der Werkzeuge und Techniken, die notwendig sind, um ein Finanzanalyst zu werden. Es gibt drei Stufen der CFA-Prüfung, die abgeschlossen sein müssen, zusammen mit vier Jahren einschlägiger Berufserfahrung, um die Auszeichnung als Chartered Financial Analyst zu erhalten. Die Aufschlüsselung der drei CFA-Prüfungsstufen lautet wie folgt:

2015 Prüfung Themengewichte

Themenbereich	Stufe I	Stufe II	Stufe III
Ethische und berufliche Standards	15	10-15	10-15
Quantitative Methoden	12	5-10	0
Wirtschaftlichkeit	10	5-10	5-15
Finanzberichterstattung und Analyse	20	15-20	0
Unternehmensfinanzierung	7	5-15	0
Kapitalanlagen	10	15-25	5-15
Feste Einkommen	10	10-20	10-20
Derivate	5	5-15	5-15
Alternative Investments	4	5-10	5-15
Portfolio Management und Vermögensplanung	7	5-10	40-55
Total	100	100	100

Quelle: CFA Institute

Wie Sie sehen, deckt das Level I Curriculum ein ziemlich gleiches Gewicht von Themen mit Schwerpunkt auf Ethik (in allen drei Stufen) und Finanzberichterstattung ab. und Analyse (FRA). Die FRA in Level I konzentriert sich auf das Erlernen der Begriffe, Techniken und Analyse von Abschlüssen, wie sie von einem Unternehmen berichtet werden. Es bildet die Grundlage für Aktienanalysen, Prognosen und Portfoliomanagement in den folgenden Ebenen. Während Level I eine Reihe von Finanzthemen im Ausland abdeckt, erweitert Level II die Hauptthemen von Level I mit Schwerpunkt auf der Bewertung von Vermögenswerten. Schließlich besteht Level III darin, alles, was in den letzten beiden Levels behandelt wurde, anzuwenden, um erfolgreich ein Portfolio zu verwalten, das aus mehreren Anlageklassen besteht. Diese Betonung des Portfoliomanagements wird durch die Tatsache deutlich, dass die beliebteste Berufswahl der CFA-Charterholder diejenige des Portfoliomanagers (22%) ist, wobei der Researchanalyst den zweiten Platz belegt (15%).Es ist erwähnenswert, dass Händler nur 3% aller Charterholder kompromittieren. Unten ist eine Tabelle vom CFA Institute, die die breiten Karrierepfade ihrer Mitglieder-Charterholder ab 2014 beleuchtet:

Day Trading Principles and Techniques

Day Trading ist spekulativer Natur und nimmt den kürzesten Zeitrahmen im Vergleich zu Swing ein Händler und Investoren. Da Day-Trader selten (wenn überhaupt) ihre Positionen über Nacht halten, müssen sie ein gründliches Verständnis der Preis- und Volumendaten und der technischen Analyse haben. Aufgrund der allumfassenden Natur der technischen Analyse können Day-Trader problemlos zwischen verschiedenen Asset-Klassen wechseln, solange diese Vermögenswerte den übergeordneten Gesetzen von Angebot und Nachfrage entsprechen. Somit können sich Day-Trader beim Handel mit Aktien, Derivaten und Devisen sehr wohl fühlen. Einige gebräuchliche Strategien, die von Tageshändlern verwendet werden, sind:

• Kerzenhalter : Day-Trader verwenden in der Regel Candlestick-Charting-Techniken in ihren Analysen zwischen 30 Sekunden und fünf Minuten. Darüber hinaus folgen Daytrader im Allgemeinen Candlestick-Mustern wie Dojis und Hämmer (die eine Trendumkehr signalisieren), "Piercing" -Muster und "Engulfing" -Muster.
• Gleitende Durchschnitte : Je nach Stil des Händlers können mehrere gleitende Durchschnitte verwendet werden, um den Trend einer Aktie zu bestimmen. Eine allgemeine Verwendung sowohl einfacher als auch exponentieller gleitender Durchschnitte sind ihre Überkreuzungen für Kauf- und Verkaufssignale und die Verwendung der gleitenden Durchschnitte als Unterstützungs- und Widerstandsrichtlinien.
• Indikatoren und Oszillatoren : Die Moving Average Convergence Divergenz (MACD), Bollinger Bands und der Relative Strength Index (RSI) sind gängige Indikatoren, die zu Kauf- und Verkaufssignalen führen können.
• Muster und Unterstützung und Widerstand : Day-Trader können jede der verschiedenen Arten von Mustern verwenden, die in der technischen Analyse üblich sind. Gebräuchliche Muster, die verwendet werden, umfassen den Kopf und die Schultern, Tassen und Griffe, Fahnen / Wimpel und Doppel- und Dreifach-Ober- und Unterseiten. Unterstützung und Widerstand können auf verschiedene Arten berechnet werden, aber die am häufigsten verwendeten Methoden sind Fibonacci-Retracements und Pivot Points.

The CFA und Day Trading

Da Day-Trader die technische Analyse fast ausschließlich anstelle der Fundamentaldaten nutzen, gibt es weder die Zeit, das "Warum" hinter der Bewegung eines Assets in so kurzer Zeit zu ermitteln, noch gibt es ein Die technische Analyse betont, dass sich alle Informationen über den Vermögenswert bereits in seinem Preis und Volumen widerspiegeln. Das CFA-Curriculum folgt einer kontrastierenden Philosophie, wobei der Schwerpunkt auf sorgfältiger Grundlagenforschung zum Portfoliomanagement liegt - eine Welt, in der der Handel mit solchen kurzen Zeitspannen weder gefördert noch allgemein akzeptiert wird. Darüber hinaus wurden alle in den CFAI-Materialien enthaltenen Informationen gründlich recherchiert oder validiert und auf empirischem Wege entwickelt. Das CFA-Curriculum besteht aus einer harten Wissenschaft und Berechnungen, die sich auf objektive Daten konzentrieren. Die technische Analyse ist subjektiv und in ihrer Gültigkeit umstritten.Dies bedeutet jedoch nicht, dass es ineffektiv ist. Technische Analyse kann als Kunst betrachtet werden, im Gegensatz zur Wissenschaft des CFA-Lehrplans.

Daher wäre es für den Day-Trader besser, die Nuancen der technischen Analyse direkt aus spezialisierten Quellen zu lernen, die sich mit der Materie und dem Day-Trading (oder Sim-Trading) befassen, anstatt zu versuchen, ihr Handwerk durch das CFAI-Material zu verbessern. In der Tat widmet die CFAI der technischen Analyse nur einen sehr kleinen (und grundlegenden) Abschnitt in Stufe I. Darüber hinaus gibt es bestimmte entscheidende Konzepte, die ein Day-Trader verstehen muss und die nur durch tatsächliche Tagesgeschäfte oder durch Ressourcen, die sich auf diese Konzepte beziehen, erlernt werden können. Das CFAI-Curriculum, obwohl es in seinem Material unglaublich gründlich ist, hat einfach nicht die Zeit, all die gängigen Konzepte zu berücksichtigen, mit denen Tageshändler täglich konfrontiert werden können, wie Aktienskalping, Short Squeeze, Hochfrequenzfinanzierung und die Eigenschaften von Handelsalgorithmen. , Options-Pin-Risiken und Volatilität um Options-Ablaufdaten, Level-II-Analyse und allgemeine Order-Placements. Am wichtigsten ist, dass das CFA eine empfohlene Verpflichtung von 300 Stunden pro Level verlangt, um jede Prüfung zu bestehen, sowie vier Jahre praktischer Berufserfahrung. Wenn Sie sich dazu verpflichten, ein erfolgreicher Day-Trader zu werden, dann wären diese 900 + Gesamtstunden, zusammen mit der jahrelangen Erfahrung, besser für Day-Trading und das direkt auf Day-Trading anwendbare Material im Gegensatz zur CFA-Prüfung geeignet. Anfangsstufen der eigenen Karriere.

Der Vorteil eines CFA für Day Traders

Obwohl Day-Trader sehr wohl am entgegengesetzten Ende des Finanzspektrums von Portfoliomanagern und Analysten stehen, enthält das CFA eine Fülle von Informationen über die Finanzthemen. Zusätzliche Informationen können niemals hinderlich sein. Jeder Trader, der ein Student der Märkte sein möchte, kann einen unglaublichen Wert in den CFAI-Materialien finden, die sofort zu ihrem Handelsrepertoire hinzugefügt werden können oder als ein Bezugspunkt, um ihre Entscheidungsfindung zu leiten. Wenn zum Beispiel ein Gewinnbericht im Vor-Markt veröffentlicht wurde, kann der Tages-Trader jede der FRA-Techniken aus dem CFA verwenden, um zu verstehen, wie sich dies während des Tages für die Aktie auswirken wird. Darüber hinaus kann der erfolgreiche Abschluss der CFA-Prüfungen das Wissen eines Händlers über eine breite Palette von Finanzkonzepten unter Beweis stellen, die zukünftige Arbeitgeber oder Mentoren beeindrucken können.

Trader, die in professionellen Unternehmen beschäftigt sind, müssen möglicherweise auch Konzepte für Wirtschaftlichkeit, Aktienbewertung und festverzinsliche Wertpapiere verwenden, um die Aufträge, die sie von den Portfoliomanagementteams erhalten, zu verstehen. Die Tools aus dem CFA-Curriculum können auch von Tageshändlern verwendet werden, um eine sorgfältige Aktienanalyse für Investitionen durchzuführen, die sich über einen längeren Zeitraum erstrecken, und selbst die erfahrensten Markttechniker finden möglicherweise Konzepte, die ihrer Überzeugung entsprechen, wie die CFAI-Abdeckung. von Behavioral Finance.

The Bottom Line

Das CFA-Programm konzentriert sich auf die Durchführung sorgfältiger Recherchen zu einer Vielzahl von Anlageklassen, was sich auch in der Mehrheit der Charterholder widerspiegelt, die eine Karriere im Portfoliomanagement oder in Research-Positionen anstreben.Im Gegensatz dazu haben Tageshändler wenig Zeit, um zu recherchieren, und sie befassen sich auch nicht mit den Grundlagen hinter der Bewegung eines Vermögens. Daher scheint das CFA-Programm langsam und starr im Vergleich zu der schnelllebigen Welt der Charts und des Chaos zu sein, in dem der Daytrader gedeiht. Da die CFAI jedoch Finanzthemen ausführlich präsentiert, kann es für Tageshändler von Vorteil sein, die CFA Charter, vor allem für zukünftige berufliche Übergänge oder einfach mehr Wissen über die Märkte zu erwerben.