In den letzten sechs Monaten ist der Wert des kanadischen Dollars (Loonie) gegenüber dem US-Dollar um rund 12 Prozent gesunken. Gleichzeitig fiel der Ölpreis um rund 48 Prozent. Die positive Korrelation zwischen den beiden Variablen (der kanadische Dollar-US-Dollar-Wechselkurs und die Ölpreise) ist hoch und existiert seit langem. Eine 10-Jahres-Analyse der Korrelation zwischen der kanadischen Währung (gegenüber dem US-Dollar) und den Ölpreisen zeigt, dass es eine 0, 78 positive Beziehung gibt, wobei ein Wert von 1 eine vollkommen positive Beziehung anzeigt. Diese hohe Korrelation - und das beträchtliche Ausmaß, in dem der Wert des kanadischen Dollars an den US-Dollar gebunden ist - kann direkt der Art und Weise, wie Kanada US-Dollar verdient, und dem Prozentsatz der kanadischen Einnahmen zugeordnet werden. Ein großer Teil des kanadischen US-Dollar-Einkommens stammt aus dem Verkauf von Energiegütern an den Rest der Welt und insbesondere an die USA. (Zum diesbezüglichen Lesen siehe Artikel: Kanadas Rohstoffwährung: Öl und die Loonie )

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Korrelation des kanadischen Dollars zu den Ölpreisen

Es gab eine starke positive Beziehung zwischen dem Ölpreis und dem kanadischen Dollar-US-Dollar-Wechselkurs (der entweder als der Preis des kanadischen Dollars in Bezug auf US-Dollar (CAD / USD) oder der Preis des US-Dollars in kanadischen Dollar (USD / CAD), der weit in die Vergangenheit reicht. Wie bereits erwähnt, zeigt eine Korrelationsanalyse von Daten, die bis Januar 2005 zurückreicht, dass es eine positive Korrelation zwischen dem kanadischen / US-Dollar-Wechselkurs und den Ölpreisen gibt. Diese hohe positive Korrelation zeigt, dass die Wahrscheinlichkeit auf lange Sicht sehr hoch ist, dass Ölpreiserhöhungen zu einer Aufwertung des kanadischen Dollars gegenüber dem US-Dollar führen werden. In der Tat haben sich in den letzten 10 Jahren die Wechselkursänderungen des kanadischen / US-Dollars und des Ölpreises im Vergleich zum Vorjahr nicht verändert. Abbildung 1 zeigt historische Ölpreise und den kanadischen / US-Dollar-Wechselkurs, der 10 Jahre zurückreicht. Beide Datensätze haben ähnliche Trends (Hinweis: Beide Serien wurden zur Vereinfachung des Vergleichs skaliert). (Für einen breiteren Blick auf den kanadischen Dollar, siehe Artikel: Der kanadische Dollar: Was jeder Forex-Händler wissen muss .)

Beitrag des Rohölabsatzes zu Deviseneinnahmen

Die hohe positive Korrelation zwischen dem kanadischen / US-Dollar-Wechselkurs und den Ölpreisen ist größtenteils auf den großen Teil des Landes zurückzuführen. die gesamten Deviseneinnahmen, die durch den Verkauf von Rohöl erzielt werden.Rohöl ist der größte Einzelinvestor von Devisen nach Kanada, und sein Anteil hat mit dem Wachstum von Ölsand zugenommen. (Siehe: Verständnis der Ökonomie kanadischer Ölsande .) Gegenwärtig macht Rohöl mehr als zehn Prozent von Kanadas gesamten Leistungsbilanzeinnahmen aus - das sind alle Devisen, die aus dem Verkauf von Waren und Beschäftigungseinkommen und aus Zuschüssen, und es gibt keine andere einzelne Dienstleistung oder einzelne Einkommensquelle, die so viel Devisen wie Rohöl erzeugt.

In den letzten sechs Jahren war Rohöl der größte Teil der exportierten Waren. Die exportierten Waren machten mehr als 72 Prozent der von Kanada erwirtschafteten Einnahmen aus dem Kontokorrent aus. Die Top-5-Kategorien der exportierten Waren haben über 66 Prozent der gesamten exportierten Waren und über 46 Prozent der Einnahmen aus den laufenden Rechnungen beigetragen. Diese fünf Kategorien von Waren sind "Mineralbrennstoffe", "Fahrzeuge und Flugzeuge", "Maschinen, elektrische Ausrüstungen, Teile usw.", "Grundmetalle" und "Produkte chemischer oder verwandter Industrien" (siehe Abbildung 2). Von den Top-5-Gütern ist "Mineralische Brennstoffe" - energiebasierte Exporte - der größte Devisenbringer. Rohöl macht mehr als 60 Prozent der Devisen aus "Mineralbrennstoffen" aus und ist auch größer als die zweite, dritte, vierte und fünfte Kategorie der exportierten Waren.

Der Preis einer Ware oder Dienstleistung wird durch Nachfrage und Angebot bestimmt, und im Falle des kanadischen / US-Dollar-Wechselkurses wird der Preis durch die Nachfrage und das Angebot von kanadischen Dollar und US-Dollar bestimmt. (Für weitere Informationen siehe: Hauptfaktoren, die die Wechselkurse beeinflussen .)

Rohöl wird von den meisten Importeuren in US-Dollar bewertet, und es ist daher nicht überraschend, dass US-Dollar wahrscheinlich die bevorzugte Währung ist. für die meisten energiebasierten Transaktionen zwischen Kanada und dem Rest der Welt. Darüber hinaus werden 97 Prozent des von Kanada exportierten Rohöls in die USA verschifft, und da Rohöl-Exporte einen großen Teil der von Kanada erwirtschafteten US-Währung ausmachen, haben Preisbewegungen und das Volumen von Rohöl erhebliche Auswirkungen. auf dem Fluss von US-Dollars in die kanadische Wirtschaft. In Zeiten hoher Ölpreise wird die Menge an US-Dollar, die Kanada für jedes exportierte Barrel Öl verdient, hoch sein, und daher wird das Angebot an US-Dollar im Verhältnis zum Angebot an kanadischen Dollar hoch sein, was zu einer Wertsteigerung führt. des kanadischen Dollars. Wenn dagegen der Ölpreis niedrig ist, wird das Angebot an US-Dollar im Vergleich zum kanadischen Dollar niedrig sein, was zu einem Wertverlust des kanadischen Dollars führen wird. (Zum diesbezüglichen Lesen siehe Artikel: Rohstoffpreise und Währungsbewegungen .)

Rohöl (WTI) Kontinuierlicher Kontrakt | FindTheBest

Die Bedeutung des Rohöls nimmt zu

Die Bedeutung von Rohöl als Devisenquelle für Kanada hat in den letzten sechs Jahren zugenommen. Innerhalb dieser sechs Jahre ist der prozentuale Anteil von Kanadas Gesamteinnahmen, der durch den Verkauf von Rohöl, das unter die Kategorie "Mineralbrennstoffe" fällt, von 56 Prozent auf etwa 74 Prozent gestiegen.Auch der Anteil der von den Rohölverkäufen abgeleiteten kanadischen Einnahmen aus der laufenden Rechnung stieg von knapp über 10 Prozent auf rund 15 Prozent. Dieser Anstieg des Anteils der kanadischen Einnahmen, die durch den Verkauf von Rohöl erzielt werden, ist auf die Ausweitung der Gewinnung kanadischer Ölsande zurückzuführen, einem Teil der kanadischen Ölindustrie, der in den letzten sechs Jahren um rund 57 Prozent gewachsen ist. Im gleichen Zeitraum ist die Erdgasproduktion leicht zurückgegangen, während die konventionelle Ölproduktion um 24 Prozent gestiegen ist.

The Bottom Line

Der USD / CAD-Wechselkurs korreliert stark mit dem Ölpreis. Korrelationsanalysen historischer Daten, die für beide Serien 10 Jahre zurückliegen, zeigen, dass beide mit 78 Prozent korreliert sind. Während diese hohe Korrelation nicht bedeutet, dass sich der oben erwähnte Wechselkurs und der Preis des Öls die ganze Zeit in die gleiche Richtung bewegen, deutet dies darauf hin, dass sich diese beiden die meiste Zeit in dieselbe Richtung bewegen werden.

Diese sehr positive Beziehung zwischen diesen beiden Variablen ist zum Teil auf den hohen Beitrag von Öl zu den von Kanada erwirtschafteten US-Dollar zurückzuführen. Rohöl ist der größte Einzelbeitrag zur Gesamtmenge der von Kanada erwirtschafteten Devisen, und die Bedeutung von Rohöl für die Deviseneinnahmen Kanadas hat im Laufe der Zeit zugenommen.