Wäre die Finanzkrise 2008 passiert, wenn Lehman Brothers Lehman Sisters gewesen wäre? Umfragen und wissenschaftliche Studien zeigen, dass Frauen deutlich anders investieren als Männer - und deutlich unterschiedliche Renditen erzielen. Paradoxerweise können die Gründe in dem begründet liegen, was oft als Investition in Schwachstellen betrachtet wurde. Aber diese Schwächen können sich als Stärken herausstellen.

Für Sicherheit sparen statt für Erfolg investieren

Frauen und Männer haben grundlegend unterschiedliche Definitionen von Wohlstand. Laut einer Fidelity-Studie verbinden 54% der Frauen Wohlstand mit dem Wort "Sicherheit", während Männer es mit "Erfolg" und "Macht" assoziieren. "

Das betrifft natürlich die Art und Weise, wie Männer und Frauen Reichtum schaffen und erhalten. Eine Prudential-Studie ergab, dass 70% der Frauen sich eher als Sparer denn als Anleger sehen. Das genaue Gegenteil gilt für Männer: 70% sind gewillt, ein gewisses Risiko einzugehen, im Gegenzug für die Möglichkeit einer größeren finanziellen Belohnung, und 40% sagen, dass sie den Sport des Investierens genießen.

Es ist daher nicht überraschend, dass Frauen tendenziell weniger aggressiv investieren als Männer. Eine Fidelity-Studie aus dem Jahr 2013 über die Finanzgewohnheiten von Paaren ergab, dass fast drei von zehn (27%) Frauen am meisten daran interessiert sind, Reichtum auf Kosten geringerer Renditen im Vergleich zu 20% der Männer zu erhalten. Selbst als der S & P im Jahr 2012 zu steigen begann, wurden die Top-Investments von Frauen, die die alleinigen Entscheider für die Finanzen ihrer Familie waren, in ihr Portfolio aufgenommen: CDs oder Barwertäquivalente (24%), gefolgt von inländischen Privatanleihen (15%); In der Zwischenzeit stiegen die männlichen Entscheidungsträger in nationale Einzelaktien (29%) und Aktien-ETFs (18%) ein.

Offensichtlich wird dieser risikoaverse Investmentstil die Renditen nicht in großem Umfang steigern. Wenn jedoch die Risikoaversion mit anderen für weibliche Anleger typischen Merkmalen gepaart wird, ändert sich das Blatt.

Unwissenheit investieren führt zu … Forschung

Frauen geben zu, dass sie viel leichter investieren als Männer. Eine BlackRock Investor Pulse-Umfrage ergab, dass sich nur 49% der Frauen als Experten für Sparen und Investieren bezeichnen, im Vergleich zu 57% der Männer. Aber sie wissen genau, wie sie selbstbewusster werden können: Bilden Sie sich selbst aus.

Hier haben Frauen einen Vorteil. In ihrem Bestseller-Buch The Female Brain, Neuropsychiater Louann Brizendine, M. D., erklärt, dass das männliche Gehirn auf Individualismus und selbstgesteuertes Lernen ausgerichtet ist. Das ist der Grund, warum Männer oft nicht in der Lage sind, nach dem Weg zu fragen, ob sie ein Auto fahren, Ski fahren oder investieren wollen. Frauen hingegen ziehen es vor, Informationen durch Vernetzung zu sammeln - denken Sie an Investitionsclubs - und begrüßen den Austausch von Ideen und Ratschlägen.

Eine Fülle von Meinungen

Das führt zu einem weiteren Unterschied: Frauen neigen dazu, mehr Zeit zu investieren, um Investitionsentscheidungen zu treffen.Sie ziehen es vor, verschiedene Experten zu konsultieren, an Online-Foren teilzunehmen und sich über Finanz-Newsletter und Magazine zu informieren, um ihre Schlussfolgerungen zu bestätigen. Aber während 44% der Frauen sagen, dass sie sich auf den Input ihrer Finanzberater stützen, sind sie sehr wohl dabei, sich selbst zu entscheiden: Nur 15% basieren ihre Investitionsentscheidungen hauptsächlich auf Beraterempfehlungen.

Da Frauen sich ihrer Unkenntnis bewusster sind, suchen sie eher Hilfe, um zu diesen Schlussfolgerungen zu kommen. Kaum 40% der Frauen gaben an, dass sie ausschließlich auf ihre eigene Investmentforschung zurückgreifen, im Vergleich zu 54% der Männer.

Der hormonelle Vorteil

Hormone können Geschlechtsunterschiede verstärken. Testosteron schiefe den Stil, sagt John Coates, ein Neurowissenschaftler an der Universität Cambridge, der die Verbindung zwischen Physiologie und Risikobereitschaft untersucht. Er fand heraus, dass ein hoher Testosteronspiegel zu einer erhöhten Risikobereitschaft führt, ähnlich dem "Gewinner-Effekt", bei dem der Erfolg ein Gefühl der Unbesiegbarkeit erzeugt. Es treibt Investoren auch dazu, Trends zu verfolgen und dem Rudel zu folgen, selbst wenn das Rudel lemmingartig über eine Klippe stürzt.

Der Mangel an Testosteron stärkt das rationale Denken und die Risikoaversion von Frauen - oder vielleicht können sie ihre Investitionsprioritäten beibehalten, weil sie weniger von hormonellen Wirbelstürmen geplagt werden. Coates postuliert, dass Frauen ihre hormonalen Füße fester auf den Boden gepflanzt haben und folglich weniger anfällig für "irrationale Überschwänglichkeit" beim Investieren sind. Das könnte der Grund sein, warum Frauen während der Finanzkrise 2008-2009 seltener als Männer Aktien aufgaben. Sie hatten ihre Nachforschungen angestellt und waren zuversichtlich, dass ihre Entscheidungen und ihr Inhalt ihren Kurs halten würden.

Die Belohnung ernten

Wie wirken sich diese Unterschiede in kaltem Geld aus? Laut dem Dienstleistungsunternehmen Rothstein Kass übertrafen weibliche Hedge-Fund-Manager routinemäßig ihre männlichen Kollegen. Vom 1. Januar 2013 bis Ende November stiegen die 82 Fonds im WAH-Hedgefonds-Index von Rothstein Kass um 9,8%, während der Index des HFRX Global Hedge Fund nur um 6,1% anstieg. .. Auf längere Sicht haben die Frauen die Konkurrenz geschlagen: In den sechseinhalb Jahren bis Ende Juni 2013 verzeichnete der WAI-Index einen Zuwachs von 6%, verglichen mit 4,2% beim S & P 500 und einem Minus von -1. 1% für den HFRX Global Hedge Fund Index.

The Bottom Line

Frauen sind von Natur aus vorsichtiger als Männer. Aber ihr forschungsintensiver Ansatz, der sich durch ein breites Meinungsspektrum auszeichnet und sich die Zeit zum Überlegen nimmt, führt zu einer besseren Entscheidungsfindung.