Obwohl eine Aktie mit einem deutlich niedrigeren inneren Wert als der aktuelle Marktpreis darauf hindeutet, dass die Aktie überbewertet ist, bedeutet dies nicht unbedingt, dass die Aktie vermieden werden sollte.
Ein Blick auf die Diskrepanz zwischen dem inneren Wert und dem Marktpreis ist in der Investmentwelt als Untersuchung des Preis-Buchwert-Verhältnisses (P / B) bekannt. In Bezug auf die Terminologie entspricht der innere Wert dem Buchwert, und der Marktpreis entspricht dem Marktwert. Der Buchwert ist der Betrag, den ein Aktionär theoretisch erhalten würde, wenn das Unternehmen liquidiert würde; Es wird gemeinhin angenommen, dass es den tatsächlichen Wert des Unternehmens widerspiegelt. Der Marktpreis ist das, wofür die Aktie handelt, aber es ist nicht unbedingt das, was er wert ist.
Der Marktpreis einer Aktie schwankt fast immer etwas vom Buchwert. Der Hauptgrund dafür ist das Konzept von Angebot und Nachfrage. Der Börsenkurs einer Aktie spiegelt die aktuelle Nachfrage nach der Aktie wider. Bei einer hohen Nachfrage der Anleger nach einer bestimmten Aktie steigt der Börsenkurs der Aktie über den Buchwert. Eine Aktie kann zwar vorübergehend überbewertet erscheinen, bedeutet aber nicht, dass sie nicht gekauft oder zumindest nicht berücksichtigt werden muss. Über- und Unterbewertung findet täglich statt. Das Ziel eines jeden Anlegers ist, niedrig zu kaufen und hoch zu verkaufen, und wenn die Analyse eines Anlegers der Meinung ist, dass eine Aktie in Zukunft wahrscheinlich zu einem höheren Preis als dem aktuellen Marktpreis verkauft wird, kann dies eine ausgezeichnete Investition sein. unabhängig vom aktuellen inneren Wert des Unternehmens. Händler sind sich bewusst, dass der Buchwert auch nicht ganz zuverlässig ist. Zum Beispiel werden immaterielle Vermögenswerte nicht leicht im Buchwert berücksichtigt.
Das P / B-Verhältnis ist nur ein Maß für die Aktienbewertung. Analysten untersuchen ein Unternehmen und seinen Aktienkurs häufig aus verschiedenen Blickwinkeln, um eine möglichst genaue Bewertung des echten Werts zu erhalten. Eine gute ergänzende Bewertungsmaßnahme für einen P / B-Vergleich ist die Eigenkapitalrendite (ROE), die angibt, wie effizient ein Unternehmen Eigenkapital zur Generierung zusätzlicher Gewinne einsetzt.
Müssen Sie beim Kauf einer Aktie immer den inneren Wert berücksichtigen? Warum oder warum nicht?
Wirft einen tieferen Einblick in die Frage, warum Value-Investoren den inneren Wert einer Aktie als wichtige Überlegung betrachten, bevor sie sich für eine Investition entscheiden.
Was bedeutet es, wenn der Marktwert einer Aktie deutlich über dem Buchwert pro Stammaktie liegt?
Erfahren Sie, wie Anleger und Analysten den Marktwert von Aktienanteilen mit dem Buchwert je Stammaktie vergleichen. Finden Sie heraus, was ein höherer Marktwert anzeigen kann.
Wenn einer Ihrer Aktien sich spaltet, ist das nicht eine bessere Investition? Wenn einer Ihrer Aktien 2-1 teilt, hätten Sie dann nicht doppelt so viele Aktien? Würde Ihr Anteil am Unternehmenseinkommen dann nicht doppelt so groß sein?
Leider nein. Um zu verstehen, warum dies der Fall ist, sehen wir uns die Mechanik eines Aktiensplits an. Grundsätzlich entscheiden sich Unternehmen dafür, ihre Aktien aufzuteilen, damit sie den Handelspreis ihrer Aktien auf einen Bereich senken können, der von den meisten Anlegern als angenehm empfunden wird. Da die menschliche Psychologie so ist, wie sie ist, kaufen die meisten Anleger lieber 100 Aktien im Wert von 10 US-Dollar im Gegensatz zu 10 Aktien im Wert von 100 US-Dollar.