Viele Anleger sehen sich mit einem Portfolio konfrontiert, das zu kompliziert zu verstehen, schwer zu verwalten und schwer zu ändern ist. In der Tat enthalten die Portfolios einiger Anleger so viele Investmentfonds und geschützte Schuldverschreibungen (Principal Protected Notes, PPN), dass sie der Komplexität von Milliarden-Pensionsplänen entsprechen, jedoch ohne das Know-how und die Ressourcen, um sie ordnungsgemäß zu verwalten. Einzelne Anleger, insbesondere solche, die in Investmentfonds investieren, sollten sich um eine Vereinfachung der Portfoliokonstruktion bemühen. Koichi Kawana, ein Designer von botanischen Gärten, sagt: "Einfachheit bedeutet das Erreichen der maximalen Wirkung mit minimalen Mitteln." Dies könnte auch auf ein Anlageportfolio angewendet werden.

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Faktoren, die Komplexität hinzufügen Viele Dinge können zu einem komplizierten und überladenen Portfolio führen, einschließlich eines fehlenden grundlegenden Verständnisses der Diversifizierung, einer Tendenz zu Kaufen Sie einzelne Aktien oder Investmentfonds ohne Berücksichtigung der Auswirkungen auf das Gesamtportfolio, kaufen Sie komplexe Anlageprodukte und kaufen Sie Anlagen ohne disziplinierte Anlagestrategie. Im Laufe der Zeit leidet die Performance, weil das Portfolio unhandlich und schwer zu verwalten ist.

Einige der Faktoren, die zur Gesamtkomplexität eines Portfolios beitragen, sind:

Zu ​​viele Berater Es ist nicht ungewöhnlich, dass einige Anleger zwei oder mehr Anlageberater haben und einen Teil davon verwalten. das Gesamtportfolio selbst. Die Überzeugung, dass zwei Köpfe besser sind als einer und dass jeder Berater mit unterschiedlichen Anlageideen eine andere Perspektive bieten kann, führt zu Konten mit mehreren Beratern. Ohne eine allgemeine Anlagestrategie, um die notwendige Disziplin zu schaffen, kann es komplizierter sein, das Portfolio zu komplizieren, ohne die Performance zu erhöhen oder zur Risikominderung beizutragen. Dies ist insbesondere dann der Fall, wenn die Berater den gleichen Investitionsauftrag haben.

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Wenn Sie mehr als einen Berater verwenden, kann die Übersichtlichkeit verbessert werden, indem die Zuständigkeiten zwischen ihnen aufgeteilt werden. Mit anderen Worten, jeder Berater sollte spezifische Anlageklassen haben, für die er verantwortlich ist. Zum Beispiel könnte ein Berater US-amerikanische Large-Cap-Aktien verwalten und der andere könnte für festverzinsliche und globale Aktien verantwortlich sein.

Zu ​​viele Konten Ohne große Schwierigkeiten kann ein Mann und eine Frau mehrere Anlagekonten besitzen. Wenn jeder Ehegatte einen IRA, einen 401 (k), ein steuerpflichtiges Anlagekonto und ein gemeinsames Konto zwischen ihnen hat, gibt es mindestens sieben Investmentkonten. Wenn einige der Konten zwischen verschiedenen Institutionen aufgeteilt und vom Paar selbst verwaltet werden, ist es nicht ungewöhnlich, dass der Haushalt mit mehr als einem Dutzend unterschiedlicher Konten endet. Jedes Konto an einer anderen Institution hat einen anderen Berichtsstandard, was die Komplexität erhöht.Die Überwachung Ihrer Investitionen und die Bestimmung, welche Investitionen in die einzelnen Konten investiert werden, erhöht den Verwaltungsaufwand zusätzlich.

Zu ​​viele Wertpapiere Jedes einzelne Wertpapier eines Portfolios muss beachtet werden. Es gibt einen irrigen Glauben von einigen Investoren, dass wenn ein Investmentfonds gut ist, dann müssen fünf besser sein. Das Ziel sollte sein, eine angemessene Diversifizierung mit einer Mindestanzahl von Wertpapieren zu erreichen, anstatt mehr hinzuzufügen.

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Anlageprodukte sind zu kompliziert Ein einfacher Investmentfonds, der in eine Anlageklasse wie Large-Cap-Aktien, festverzinsliche Wertpapiere, globale Aktien usw. investiert, ist relativ einfach .. Ein ausgeglichener Fonds, der über mehrere Anlageklassen oder einen Dachfonds investiert, erhöht die Komplexität zusätzlich. Viele Produkte wie Hedgefonds und PPNs mit ihren eingebetteten Optionen oder Variable Annuities mit ihren eingebetteten Versicherungsverträgen sind sehr schwer zu verstehen. Die Tools und das Know-how, die erforderlich sind, um die Risiken, die mit vielen dieser Produkte verbunden sind, effektiv zu verstehen und zu managen, liegen oft außerhalb der Reichweite des einzelnen Anlegers.

Komplexe Portfolioprobleme Ein guter ausgeglichener Fonds, insbesondere einer, der international ausgewogen ist, kann eine gute Wahl sein, wenn Ihr Portfolio nur einen oder zwei Fonds hat, aber ein Portfolio mit sechs bis zehn ausgewogenen Fonds macht selten gute Ergebnisse. Investition. Dies liegt daran, dass diese zusätzlichen Mittel nur die Komplexität erhöhen, ohne das Risiko weiter zu reduzieren oder die Performance zu verbessern.

Diversifikation zu einem Punkt ist immer eine wünschenswerte Eigenschaft, aber eine Überdiversifizierung sollte vermieden werden. Portfolios, die mit zu vielen Investmentfonds diversifiziert sind, werden in der Regel eine Underperformance aufweisen, nachdem die Gebühren abgezogen wurden.

Um sicher zu sein, dass Sie eine korrekte Investitionsentscheidung treffen, müssen die Eigenschaften eines einzelnen Wertpapiers und die potenziellen Auswirkungen auf das Gesamtportfolio berücksichtigt werden. Wird der Kauf des Wertpapiers das Gesamtrisiko durch eine zusätzliche Diversifizierung verringern oder erhöht er das Risiko, indem er die Konzentration auf ein Wertpapier oder einen Sektor des Marktes erhöht? Wenn sich Märkte verändern, bieten sich viele potenzielle Chancen, aber auch Risiko und Volatilität können steigen. Die richtigen Investitionsentscheidungen zu treffen wird schwieriger und das Vertrauen wird mit der Komplexität eines Portfolios schwächer.

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Vereinfachen Einer der ersten Schritte zur Vereinfachung Ihres Portfolios ist die Konsolidierung möglichst vieler Investmentkonten. Wie die Investitionen auf die verschiedenen Konten verteilt werden, kann nicht nur die Einfachheit des Portfolios verbessern, sondern auch die Steuereffizienz erhöhen. Obwohl es wichtig ist, für das konsolidierte Portfolio einen Gesamtziel- und Vermögensmix zu haben, ist es nicht wichtig, dass jedes Konto die gleichen Ziele oder den gleichen Vermögensmix hat.

Jedes Konto, egal ob es sich um ein Konto mit Steuerstundung oder ein steuerpflichtiges Konto handelt, kann ein sehr spezifisches Ziel und eine bestimmte Art von Investition haben.Ein Konto kann größtenteils ein festes Einkommen sein und ein anderes kann eher handelsorientiert sein, während ein anderes Konto nur für globale Investitionen gedacht ist. Durch die Konsolidierung wird es nicht nur einfacher, diese Konten zu verstehen und zu überwachen, sondern es kann auch dazu beitragen, dass sie auch steuerlich effizienter werden.

Eine einfache Methode zur Vereinfachung eines Portfolios besteht darin, die Anzahl der Positionen zu reduzieren, entweder auf Investmentfonds oder einzelne Wertpapiere. Es gibt oft kleine, unbedeutende Beteiligungen, die sich nur sehr wenig auf das Gesamtportfolio auswirken, wenn sie verkauft werden. Einzelne Aktien, die weniger als 2% der gesamten Aktienallokation ausmachen, können oft eliminiert werden, ohne die Performance oder Diversifizierung zu beeinträchtigen.

Ebenso können für Investmentfonds breit angelegte Investmentfonds, die weniger als 5% des Gesamtportfolios ausmachen, eliminiert werden. Es ist wenig sinnvoll, einen ausgewogenen Investmentfonds in einem Portfolio zu halten, das bereits ausgewogen ist. Komplizierte Fonds, die in einzelne Anlageklassen investieren, erleichtern es, ein Portfolio auf einen Blick zu verstehen und leichter auf dem Konto zu finden.

Bei einem Konto, das viele Investmentfonds enthält, gibt es wahrscheinlich Fonds, die in Stil und Leistung ähnlich sind. Die Eliminierung einiger der Fonds und die Platzierung der Erträge in den besten der vorhandenen Fonds vereinfachen das Portfolio und verbessern die Wahrscheinlichkeit, ein überdurchschnittliches Portfolio zu schaffen, ohne die Diversifizierung zu beeinträchtigen.

Ein Portfolio, das Indexfonds oder einige breit angelegte Exchange Traded Funds (ETF) enthält, ist einfacher als aktiv verwaltete Investmentfonds oder ein aktiv verwaltetes Portfolio einzelner Wertpapiere. Ein Investor muss sich nicht um die aktive Verwaltung der Vermögenswerte kümmern, sondern nur um den Asset-Mix. Der Austausch von drei oder vier Investmentfonds, die in US-Aktien investieren, durch einen geeigneten ETF wird nicht nur das Portfolio vereinfachen, sondern auch seine zugrunde liegende Performance verbessern.

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Der Schlußstrich Beim Investieren ist es oft besser, die Dinge einfach zu halten. Die Vereinfachung Ihres Portfolios erleichtert das Verständnis und die Verwaltung, und auf lange Sicht sollte dies die Gesamtleistung verbessern. Mit einem einfacheren und unkomplizierteren Portfolio wird der Anleger seine Anstrengungen auf die Verbesserung seiner Performance konzentrieren können, anstatt zu versuchen, die Funktionsweise zu klären.