Sie wissen wahrscheinlich, dass Rohstoff-, Anleihe-, Aktien- und Devisenmärkte miteinander interagieren. Das Wissen über diese Interaktion bietet Händlern einen Überblick, von dem aus sie in der Investitionsanalyse arbeiten können. Gekoppelt mit anderen Kauf- und Verkaufssignalen ist diese Information allein sehr wertvoll. Aber können wir unsere Analyse auf Null ausrichten, wenn ein Markt Anzeichen von Schwäche zeigt? Die Antwort ist ja.

Anstatt eine vage Vorstellung zu haben, dass ein bestimmter Markt in ein paar Monaten oder einem Jahr für eine Umkehrung fällig ist, können wir weitere Zwischenmarktanalysen durchführen, indem wir globale Märkte und bestimmte Aktien nutzen, um festzustellen, wann Umkehrungen geschehen. Dieselben Werkzeuge können verwendet werden, um Trends zu bestätigen, sobald sie begonnen haben. (Siehe Intermarket-Beziehungen: Dem Zyklus folgen, bevor weitergelesen wird.)

Ein kurzer Überblick über die Intermarket-Analyse
Umkehrungen werden im Allgemeinen durch Divergenz vorgewarnt. Zum Beispiel, wenn der USD gestiegen ist, ist es wahrscheinlich, dass die Rohstoffpreise bald fallen werden. Wenn Rohstoffe nicht sofort fallen, haben sie sich von ihren natürlichen Beziehungen entfernt und wir können erwarten, dass sie bald fallen werden.

Ein weiteres Beispiel ist, wenn die Anleihen zu fallen beginnen und die Aktien weiter steigen. Während dies noch einige Zeit anhalten kann, werden die Aktien schließlich Anleihen folgen (in einem inflationären Umfeld). Um Trends zu bestätigen, können wir davon ausgehen, dass die gleichen Beziehungen bestehen: Wenn Rohstoffe steigen und Anleihen fallen, werden sie weiter fallen. Wenn die Aktien jetzt fallen, wird sich der Trend wahrscheinlich fortsetzen, solange die Anleihen weiter fallen und wahrscheinlich für einen kurzen Zeitraum, nachdem die Anleihekurse wieder ansteigen.

Globale Divergenz und Konfirmation
In Anbetracht dieser Beziehungen können wir durch die Verwendung anderer Werkzeuge noch mehr Vertrauen in unsere Analyse gewinnen. Da die globalen Märkte so eng miteinander verbunden sind, können wir nun andere globale Märkte nutzen, um unsere Ergebnisse zu bestätigen.

Im Idealfall wollen wir, dass die globalen Märkte das bestätigen, was wir an unserem eigenen Aktienmarkt sehen. Zum Beispiel, wenn der US-Aktienmarkt sich nach oben bewegt und Widerstandsbereiche durchbricht, können wir einigermaßen sicher sein, dass der Trend stark ist, wenn andere globale Märkte das Gleiche tun. Wir müssen nicht alle Märkte beobachten, aber wir sollten alle beobachten, mit denen wir stark verbunden sind. Dazu können die Eurozone, Kanada und China gehören. Da die USA stark von diesen Ländern abhängig sind, um Waren zu liefern, und diese Länder sich auf die USA verlassen, um sie zu kaufen, werden unsere Volkswirtschaften viele ähnliche Zyklen teilen.

Im Jahr 2008 bewegten sich die globalen Märkte im Gleichschritt. Diese gleichzeitigen Bewegungen bestätigen die Stärke des Abwärtstrends. Das soll nicht heißen, dass es keine Verzögerung zwischen den Bewegungen der verschiedenen Märkte geben kann, aber wenn ein Trend stark ist, sollten sich die globalen Märkte zusammen bewegen.Wenn alle anderen Märkte stabil sind / sich gut entwickeln, ist es unwahrscheinlich, dass die US-Märkte ohne Bestätigung durch mehrere globale Märkte einen signifikanten Rückgang erleben werden.

Je mehr Instrumente wir haben, um eine wahrscheinliche Bewegung zu bestätigen, desto besser, ob dies eine Umkehr aufgrund von Divergenz oder eine Trendfortsetzung ist, weil sich die Märkte in Übereinstimmung mit den skizzierten Beziehungen bewegen. Aber während wir weitere Tools hinzugefügt haben, um eine wahrscheinliche Bewegung zu verifizieren, haben wir immer noch nicht genau festgelegt, wann dies geschehen wird. (Lesen Sie dazu auch Globale Makrotrends zur Bank , um mehr über Trendanalysen zu erfahren.)

Aktien, die Intermarket-Beziehungen widerspiegeln
Wir haben Signale von den verschiedenen Märkten, Tendenz ist in einem bestimmten Markt auftauchen. Bestimmte Aktien können genau bestimmen, wann dieser Trend beginnt. Indem wir uns auf bestimmte Aktien konzentrieren, können wir die Probleme des Markteintritts zu früh oder zu spät zerstreuen. Die Aktien, auf die wir uns konzentrieren werden, sind rohstoffbezogene Aktien, wie z. B. Aktien, die mit dem Ölpreis korrelieren, und Aktien, die mit Zinssätzen verbunden sind, wie z. B. Versorgeraktien und Finanzwerte.

Der Grund, warum wir diese Aktien beobachten, ist, dass sie ihre jeweiligen Futures-Märkte führen. Dies bedeutet, dass wir ihre Bewegungen nutzen können, um die Bewegungen ihrer jeweiligen Terminmärkte vorherzusagen und so die Marktbewegungen als Ganzes zu berücksichtigen.

Rohstoffaktien und Futures
Betrachten wir zunächst die Commodity Stock / Futures-Beziehung. Wenn die Ölaktien steigen, wird der Öl-Futures-Markt in relativ kurzer Zeit folgen. Wenn wir eine Handvoll verschiedener Rohstoffaktien haben, die anfangen, sich zu bewegen, haben wir Bestätigung, dass der Warenmarkt im Allgemeinen im Begriff ist, einen Stierlauf zu beginnen. Wir können entweder in die einzelnen Aktien einsteigen, Futures auf diese bestimmte Ware kaufen oder einen breit angelegten Rohstoffindex kaufen. Die zinsbullischen Bewegungen dieser Aktien, die wir im Kontext unserer Intermarket-Analyse gesehen haben, signalisieren, dass dies ein Markt ist, in den wir stärker investieren sollten, bis ein anderer Markt seinen Stierzug beginnt.

Zum Beispiel erreichten die Ölvorräte 2008 ein paar Monate vor dem Rohöl ihren Höchststand. Der Rohölpreis stieg weiter an. Diese Divergenz führte bald zu Ölpreisen, nachdem die Ölvorräte niedriger waren. Ein rohstoffbezogener Titel bewegt sich im Allgemeinen in die gleiche Richtung wie ein Rohstoff; wenn sie auseinanderlaufen, kann es ein frühes Umkehrsignal liefern. (Zum Lesen im Hintergrund, siehe Wie man in Rohstoffe investiert .)

Finanzen und Versorger
Wenn zinssensible Aktien (Finanzwerte und Versorger) anfangen, bullisches Verhalten zu zeigen, sollten wir dies berücksichtigen. ein Signal, dass die Inflation nachlässt, die Anleihen sinken und die Zinsen sinken. Dies bedeutet, dass sich die Aktien wahrscheinlich einem Boden nähern und bald höher steigen werden.

Die Stärke der Finanzwerte, die sich am Ende des Marktzyklus (der Talsohle) einstellt, kann weiter bestätigt werden, wenn auch Industrie- und Technologietitel an Stärke gewinnen. Wieder können wir entweder in diese Aktien, Futures oder in einen Index investieren, der diese führenden Aktien widerspiegelt.Versorger bewegen sich im Allgemeinen mit Anleihekursen. Versorgungsbestände können somit zur Bestätigung von Anlagetrends herangezogen werden. Wenn Anleihen zusammen mit Aktien von Versorgungsunternehmen auftauchen, wird der Aktienmarkt bald höher steigen.
An einigen Stellen haben wir aufgrund der Verzögerung zwischen einem Markt nach dem anderen möglicherweise keinen Bullenmarkt in einer bestimmten Anlageklasse. Während dieser Zeit können wir entweder an der Seitenlinie sitzen oder wir können Märkte kurzschließen. Da die oben genannten Aktien führend sind, führen sie ihre jeweiligen Futures-Märkte nicht nur an der Unterseite, sondern auch an der Spitze. Wenn also diese Aktien nach einer Bulle-Bewegung wieder nach unten tendieren (wiederum im Kontext unserer Intermarket-Analyse), können wir zu dem Schluss kommen, dass der Bullenmarkt beendet ist und ein Bärenmarkt in diesem speziellen Bereich beginnen wird.

Denken Sie daran, dass alle Entscheidungen auf einer breiten Intermarket-Analyse basieren müssen. Wenn wir auf jedes kleine Auf und Ab reagieren, werden wir auf und aus dem Markt geworfen. Bei der Verwendung dieses Ansatzes ist es wichtig, einen längeren Zeitrahmen zu betrachten oder ihn als breite Bestätigung für mittel- bis langfristige Trades zu verwenden. Es ist auch wichtig, sich über Ereignisse bewusst zu sein, die sich auf eine bestimmte Aktie oder Anlageklasse auswirken können und eine Entkoppelung der Märkte bewirken könnten.

The Bottom Line
Wenn globale Märkte Bewegungen in einem lokalen Markt bestätigen, kann diese Information als Bestätigung verwendet werden, der Trend wird sich fortsetzen. Bestimmte Aktien tendieren auch dazu, die von ihnen reflektierten Anlageklassen höher zu führen. Durch die Überwachung dieser Bestände können wir frühzeitig erkennen, wann sich dieser Gesamtmarkt bewegen wird. Da wir wissen, wie Anlageklassen und Märkte miteinander interagieren, können wir bestimmen, welcher Markt der beste Platz ist, um Fonds zu platzieren, um einen Gewinn zu erzielen. Dies basiert jedoch auf Trends und sollte nicht für den Handel mit jeder Marktwelle verwendet werden. (Weitere Informationen zu Umkehrungen finden Sie unter Retracement oder Umkehrung: Kennen Sie den Unterschied .)