Ralph Nelson Elliott entwickelte Ende der 1920er Jahre die Elliott-Wellentheorie. Elliott glaubte, dass Aktienmärkte, die sich in einer etwas chaotischen Weise verhalten, tatsächlich in sich wiederholenden Zyklen gehandelt werden. In diesem Artikel werfen wir einen Blick auf die Geschichte von Elliott Wave Theory und wie sie auf den Handel angewendet wird.

Cycles and Waves

Elliott schlug vor, dass Marktzyklen von den Reaktionen der Anleger auf äußere Einflüsse oder vorherrschende Psychologie der Massen zu der Zeit resultierten. Er fand heraus, dass die Aufwärts- und Abwärtsbewegungen der Massenpsychologie immer in den gleichen sich wiederholenden Mustern auftauchten, die dann weiter in Muster unterteilt wurden, die er "Wellen" nannte. (Mehr über die Geschichte der technischen Analyse erfahren Sie in The Pioneers of Technical Analysis.)

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Elliotts Theorie basiert in gewisser Weise auf der Dow-Theorie, wonach Aktienkurse sich in Wellen bewegen. Aufgrund der "fraktalen" Natur der Märkte konnte Elliott sie jedoch aufschlüsseln und viel detaillierter analysieren. Fraktale sind mathematische Strukturen, die sich in immer kleinerem Maßstab unendlich wiederholen. Elliott entdeckte, dass Aktienhandelsmuster auf die gleiche Weise strukturiert waren. Er machte dann den nächsten offensichtlichen Schritt und begann zu untersuchen, wie diese sich wiederholenden Muster als vorausschauende Indikatoren für zukünftige Marktbewegungen verwendet werden könnten.

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Elliott machte detaillierte Börsenvorhersagen basierend auf einzigartigen Merkmalen, die er in den Wellenmustern entdeckte. Eine impulsive Welle, die mit dem Haupttrend einhergeht, zeigt immer fünf Wellen in ihrem Muster. In kleinerem Maßstab können innerhalb jeder der impulsiven Wellen wieder fünf Wellen gefunden werden. In diesem kleineren Muster wiederholt sich das gleiche Muster ad infinitum. Diese immer kleineren Muster werden im Elliott-Wellenprinzip als unterschiedliche Wellengrade bezeichnet. Erst viel später wurden die Fraktale von Wissenschaftlern anerkannt.

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Auf den Finanzmärkten wissen wir, dass "jede Aktion eine gleiche und entgegengesetzte Reaktion hervorruft", da eine Preisbewegung nach oben oder unten von einer gegenläufigen Bewegung gefolgt werden muss. Die Preisaktion ist in Trends und Korrekturen oder Seitwärtsbewegungen unterteilt. Die Trends zeigen die Hauptrichtung der Preise, während sich die Korrekturen gegen den Trend bewegen. Elliott bezeichnete diese "impulsiven" und "korrektiven" Wellen.

Theorie Interpretation

Die Elliott-Wellentheorie wird wie folgt interpretiert:

Jeder Aktion folgt eine Reaktion.

• Fünf Wellen bewegen sich in Richtung Haupttrend, gefolgt von drei Korrekturwellen (5-3 Bewegung).
• Ein 5-3-Zug beendet einen Zyklus.
• Diese 5-3-Bewegung wird dann zu zwei Unterteilungen der nächsthöheren 5-3-Welle.
• Das zugrundeliegende 5-3 Muster bleibt konstant, obwohl die Zeitspanne von jedem variieren kann.
• Schauen wir uns die folgende Tabelle an, die aus acht Wellen (fünf aufwärts und drei unten) besteht, die mit 1, 2, 3, 4, 5, A, B und C beschriftet sind.

Sie können sehen, dass die drei Wellen In Richtung des Trends sind Impulse, also haben diese Wellen auch fünf Wellen in sich. Die Wellen gegen den Trend sind Korrekturen und bestehen aus drei Wellen.

Die Popularisierung der Theorie in den 1970er Jahren

In den 1970er Jahren gewann dieses Wellenprinzip durch die Arbeit von Frost und Prechter an Popularität. Sie veröffentlichten ein legendäres Buch über die Elliott-Welle mit dem Titel

Das Elliott-Wellenprinzip - Der Schlüssel zum Börsengewinn . In diesem Buch sagten die Autoren den Bullenmarkt der 1970er Jahre voraus und Robert Prechter nannte den Crash von 1987. (Zum diesbezüglichen Lesen siehe Noch tiefer in die Bullen- und Bärenmärkte und Der größte Börsencrash < .) Die Korrekturwellenform hat normalerweise drei unterschiedliche Kursbewegungen - zwei in Richtung der Hauptkorrektur (A und C) und eine dagegen (B). Die Wellen 2 und 4 im obigen Bild sind Korrekturen. Diese Wellen haben die folgende Struktur: Man beachte, dass die Wellen A und C sich in Richtung des kürzerfristigen Trends bewegen und daher impulsiv sind und aus fünf Wellen bestehen, die im obigen Bild dargestellt sind.

Eine Impulswellenbildung, gefolgt von einer Korrekturwelle, bildet einen Elliott-Wellengrad, der aus Trends und Gegentrends besteht. Obwohl die oben abgebildeten Muster bullisch sind, gilt das Gleiche für Baisse-Märkte, wo der Haupttrend rückläufig ist.

Reihe von Wellenkategorien

Die Elliott-Wellen-Theorie ordnet den Wellen eine Reihe von Kategorien zu, vom größten bis zum kleinsten. Sie sind:

Grand Supercycle

Supercycle

• Zyklus
• Primär
• Intermediate
• Minor
• Minute
• Minuette
• Sub-Minuette
• Um die Theorie in Im täglichen Handel bestimmt der Trader die Hauptwelle oder den Superzyklus, geht lange und verkauft oder verkürzt die Position, wenn das Muster ausläuft und eine Umkehr bevorsteht.
• Bottom Line

Die Elliott Wave Theory hat ihre Anhänger und ihre Gegner wie viele andere Theorien der technischen Analyse. Eine der Hauptschwächen ist, dass die Praktizierenden immer das Lesen der Charts und nicht die Schwächen in der Theorie dafür verantwortlich machen können. Gelingt dies nicht, gibt es die offene Interpretation, wie lange ein Zyklus dauert. Das heißt, die Trader, die sich der Elliott-Wave-Theorie verschreiben, verteidigen sie leidenschaftlich, so dass es mehr zu den Wellen auf den Wellen geben kann, wenn man sich in das Thema vertieft. Um tiefer in Elliott Wave Theory einzusteigen, sehen Sie sich Elliot Wave im 21. Jahrhundert an.