Finanzberater beraten ihre Kunden fast ausnahmslos, ihr Altersguthaben während ihrer Arbeitszeit in Wachstumsinstrumente wie Aktien und Immobilien zu investieren. Aber die Zeit kommt schließlich, wenn mindestens ein Teil des Altersguthabens in konservativere Positionen verlagert werden muss, die ein geringeres Marktrisiko darstellen. Der Bedarf an Wachstum weicht dem Bedarf an Kapitalerhaltung und Liquidität, und es gibt relativ wenige Investitionsvehikel, die beide Ziele gleichzeitig erfüllen können. Geldmarktkonten sind ein solches Instrument, das in der Regel etwas höhere Beträge als herkömmliche Spar- oder Girokonten bezahlt.

Was ist der Geldmarkt?
Um zu verstehen, wie Geldmarktkonten funktionieren, ist es notwendig, grundlegende Kenntnisse über die Kreditmärkte zu haben. Alle Schuldtitel können in zwei Kategorien unterteilt werden: den Kapitalmarkt und den Geldmarkt. Jeder Schuldtitel mit einer Laufzeit von mehr als 270 Tagen gilt als Kapitalmarktsicherheit, während alle Schuldtitel mit einer Laufzeit von 270 Tagen oder weniger als Geldmarktinstrumente gelten. Zu diesen Instrumenten zählen Commercial Paper, Treasury-Papiere mit Laufzeiten von neun Monaten oder weniger, Whisky-Warehouse-Belege und Pensionsgeschäfte. Die ständige Reifung dieser kurzfristigen Schulden macht den Geldmarkt zum liquidesten Segment des Rentenmarktes.

Geldmarktkonten
Es gibt zwei grundlegende Arten von Geldmarktkonten. Diejenigen, die von Banken und anderen Sparinstituten angeboten werden, sind im Wesentlichen eine Art von Premium-Sparkonto, das direkt in Geldmarktpapiere investiert. Die andere wird über einen Investmentfonds angeboten, der in Geldmarktinstrumente investiert. Die überwiegende Mehrheit der von Banken, Investmentfonds, Anlageberatern und Brokerfirmen angebotenen Rentenkonten verwendet entweder ein eigenes Geldmarktfondskonto oder das einer großen Investmentfondsgesellschaft. Die Anzahl der Institute, die den Geldmarktfonds einer anderen Fondsgesellschaft nutzen, scheint jedoch zu schrumpfen. Immer mehr Institute bieten mittlerweile eigene Geldmittel an, die nach einem abgestuften Zeitplan verzinst werden.

Es gibt mehrere Gründe, warum Geldmarktfonds verwendet werden, um Bargeld in Pensionsplänen zu halten:

• Liquidität - Geldmarktgeschäfte werden immer entweder am selben Tag abgeschlossen, an dem der Kauf- oder Verkaufsantrag eingeht. oder der nächste Werktag, wenn die Anfrage nach Geschäftsschluss an diesem Tag eingeht. Es gibt keine Zeitverzögerung zwischen den Abrechnungs- und Transaktionsdaten, wie dies für andere Arten von Fonds der Fall sein kann, und Verkaufsgebühren werden selten, wenn überhaupt, beim Kauf oder bei der Rücknahme von Anteilen bewertet.Geldmarktkonten, die in Pensionsplänen und IRAs verwendet werden, sind im Allgemeinen auch von vielen der Beschränkungen befreit, die Banken und Kreditgenossenschaften steuerpflichtigen Geldmarktfonds und -konten auferlegen, wie z. B. eine monatliche Begrenzung der Zahl der Abhebungen und Mindestkontostände .. Praktisch alle IRA- und Pensionsplan-Ausschüttungen stammen aus Geldmarktfonds oder Konten; Wenn Wertpapiere verkauft werden, um die Ausschüttung vorzunehmen, werden sie immer in den Geldmarktfonds gefegt, bevor der Erlös verteilt werden kann. IRA-Besitzer, die eine Ausschüttung vornehmen müssen, sollten daher einen angemessenen Teil ihres Vermögens behalten, damit sie leicht Abhebungen vornehmen können.
• Sicherheit und Stabilität - Obwohl viele der Wertpapiere in Geldmarktfonds vom US-Schatzamt unterlegt sind, sind sie an und für sich keine garantierten Instrumente. Die überwiegende Mehrheit dieser Fonds hält jedoch zu jedem Zeitpunkt einen konstanten Kurs von 1 Dollar pro Aktie, obwohl der Aktienkurs einer Handvoll Geldmarktfonds in sehr seltenen Fällen unter diesen Preis gesunken ist. Natürlich sind die von jeder Bank oder Kreditgenossenschaft angebotenen Geldmarktfonds von der FDIC föderativ versichert. Geldmarktfonds sind daher eine wichtige Alternative für konservative Anleger, die Verluste an den Märkten vermeiden wollen.
• Höhere Zinsen - Geldmarktfonds zahlen in der Regel höhere Zinsen als andere Arten von Sichteinlagen wie Giro- und Sparkonten. Die Zinssätze, die die Fonds zahlen, werden mit dem aktuellen Zinsumfeld schwanken, aber sie werden typischerweise auf einem leicht höheren Niveau schwimmen als die Kurse, die in anderen Arten von liquiden Konten angeboten werden. Die Zinsen, die sie zahlen, fallen täglich an, und der Aktienkurs wird nicht durch Änderungen der Zinssätze beeinflusst. Einige Geldmarktfonds sind gestaffelt, um einen höheren Zinssatz für Beträge zu zahlen, die einen bestimmten Schwellenwert überschreiten, z. B. 10 000 Dollar. Es sei jedoch darauf hingewiesen, dass Geldmarktfonds kein geeignetes Vehikel für langfristiges Wachstum sind. Sie sind im Wesentlichen Geldkonten und werden daher niemals einen Zinssatz zahlen, der die Inflation wesentlich übersteigt. Alle Zinsen, die auf dem Geldmarkt in einem IRA oder Pensionsplan generiert werden, sind jedoch nicht steuerbar, bis sie zurückgezogen werden (oder für Roth Pläne und Konten nie besteuert werden). Natürlich gibt es auch Geldmarktfonds, die staatliche und bundessteuerfreie Zinsen zahlen, aber die Steuervorteile dieser Fonds werden in der Regel im Rahmen von Pensionsplänen verneint.
• Bequemlichkeit - Die Sicherheit und Liquidität, die Geldmarktkonten und -fonds bieten, ermöglicht es Anlegern, ihr Geld ohne Sorgen dort zu platzieren. Die meisten Rentenkonten werden automatisch den Erlös aus den Verkaufstransaktionen sowie alle Einlagen, die nicht für eine andere Verwendung bestimmt sind, in Geldmarktfonds umschichten, wo sie am Tag der Einzahlung Zinsen zu verdienen beginnen. Money-Market-Sweep-Konten können garantieren, dass das gesamte Bargeld des Kunden mindestens einen minimalen Zinssatz verdient, wenn es nicht anderweitig verwendet wird.

The Bottom Line
Geldmarktkonten und Fonds halten Milliarden von Investorendollar auf der ganzen Welt. Sie werden häufig in Rentenkonten aufgrund ihrer Sicherheit, Liquidität und Bequemlichkeit verwendet, und weil sie wettbewerbsfähige Zinssätze zahlen. Während das aktuelle Zinsumfeld die Geldmarktfonds für moderate und aggressive Anleger etwas weniger attraktiv gemacht hat, ist es immer noch das Mittel der Wahl für viele Rentner, die ihre Schuldner nicht riskieren wollen. Weitere Informationen zu Geldmarktfonds und Konten erhalten Sie von Ihrem Anlage- oder Finanzberater.