Der iShares Global Healthcare ETF (NYSEARCA: IXJ > IXJiShs Glb Health111. 00-0. 16% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) ist Teil der äußerst erfolgreichen iShares Fondsserie von BlackRock. Es wurde im November 2001 veröffentlicht und soll die Performance des S & P Global 1200 Healthcare Sector Index nachbilden. Diese Benchmark ist zu fast 99% stark auf den Gesundheitssektor ausgerichtet, wobei die verbleibenden Fragmente in Technologieaktien liegen.

Gesundheitsunternehmen gibt es in vielen verschiedenen Formen, aber ihre Leistungen sind alle an die steigende Rentabilität der Bereitstellung von Gesundheitsdienstleistungen gebunden. Dazu gehören medizinische Geräte, Arzneimittel, Gesundheitsdienstleister und Biotechnologie.

Der zugrunde liegende Index wird von der S & P Dow Jones Indices LLC, einer Tochtergesellschaft von McGraw Hill Financial, Inc., festgelegt und angepasst. Die Auswahl der Unternehmen erfolgt nach ihrer Prävalenz für den nationalen und globalen Gesundheitssektor. Fast alle Bestände von IXJ gelten als Groß- oder Riesen-Cap. Der Fonds behält sich das Recht vor, in Mid- und Small-Cap-Unternehmen zu investieren.

Zu ​​den bedeutenden Beteiligungen zählen die Novartis AG, Johnson & Johnson, die Pfizer Inc. und die Roche Holding AG. Keine einzelne Aktie umfasst mehr als 6,2% des zugrunde liegenden Portfolios. Rund zwei Drittel der IXJ-Aktien stammen aus US-Unternehmen, der Rest größtenteils aus der Europäischen Union. Es gibt normalerweise 85-95 Betriebe insgesamt. BlackRock hat IXJ entwickelt, um das Engagement bei großen medizinischen Unternehmen zu fördern, die speziell auf der ganzen Welt angesiedelt wurden, wobei der globalen Reichweite und der regulatorische Druck beachtet wird.

Eigenschaften

Ab Mitte 2015 hat IXJ mehr als 1 $ verwaltet. 70 Milliarde in der Gesamtanlagegüter. Das Managementteam des Fonds, BlackRock Investments, erzielte einen durchschnittlichen Jahresumsatz von 3% und wies eine jährliche Kostenquote von 47 Basispunkten oder 0,47% aus. Eine Verwaltungsgebühr von 47 Basispunkten ist für die Fondskategorie etwas hoch, für börsengehandelte Produkte im Allgemeinen jedoch unterdurchschnittlich.

Eignung und Empfehlungen

Gesundheitsfürsorge-Aktien erlangten zusätzliche Aufmerksamkeit, nachdem das Affordable Care Act oder "Obamacare" im Jahr 2010 verabschiedet wurde. Niemand in der Investmentbranche wusste genau, wie sich die wegweisende Gesetzgebung auf die Gesundheitsversorgung auswirken würde. Die angenommenen Aktienkurse würden steigen, weil das Gesetz es den Anbietern erschwert, sich um Dienstleistungen zu bewerben, was Gewinne für bestehende Unternehmen einschließt.

Das zunehmende Interesse an der Branche zeigt sich in einem Wachstum in der Kategorie der Gesundheitsfonds; Im Jahr 2005 gab es nur sieben solcher Fonds, aber in den Monaten nach der Verabschiedung der Gesundheitsreform waren es fast 20.

Die Aktionäre von IXJ sollten die Entwicklung des amerikanischen regulatorischen Umfelds im Gesundheitswesen genau im Auge behalten.In der Regel erschweren neue Vorschriften neuen Unternehmen den Wettbewerb und helfen etablierten Akteuren. Diese starre Form der Konkurrenz macht IXJ azyklisch; dies wird durch ein Beta von 0,52 belegt.

In der Tat hat IXJ nur eine Standardabweichung von 8,86%. Das durchschnittliche Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) des zugrunde liegenden Portfolios ist seit dem Ausscheiden von Obamacare gestiegen und erreichte Mitte 2015 bei 26,25. Das Alpha-Rating des Fonds betrug solide 5,35 im Jahr 2005, aber diese Zahl stieg bis 2015 auf 12,44. Die moderne Portfoliotheorie (MPT) legt nahe, dass das Management in einem Vakuum in diesem Zeitraum von sehr gut zu unglaublich hochgegangen sein muss. .. Die wahrscheinlichere Antwort ist, dass die Unternehmen regulatorische Änderungen nutzen konnten, um höhere Gewinne zu erzielen.

Dieser ETF bietet keine Währungsabsicherung an. Da etwas mehr als ein Drittel des Portfolios in Nicht-U ist. S. Aktien, Aktionäre sind ein gewisses Maß an Währungsrisiko ausgesetzt. Und während der Fonds nichtzyklisch ist, konzentriert er sich fast vollständig auf einen Sektor. Dieser Mangel an Vielfalt sollte bedenklich sein und macht IXJ ungeeignet, eine Kernholding für Buy-and-Hold-Investoren zu bilden.

Alles in allem handelt es sich bei IXJ um einen ETF mit relativ niedrigem Risiko und niedriger Rendite, der stark von Vorschriften im Gesundheitswesen beeinflusst wird. Sie kann als defensive Beteiligung für Anleger dienen, deren primäres Portfolio stark mit dem US-amerikanischen Aktienmarkt korreliert ist.