JPMorgan Chase & Co. (JPM JPMJPMorgan Chase & Co98. 75-2. 01% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) und Goldman Sachs Group, Inc. (GS GSGoldman Sachs Group Inc239. 81-1. 51% Erstellt mit Highstock 4. 2. 6 ) sind zwei der angesehensten Banken / Investment Brokerages. Beide sind in den letzten Jahren auf Tränen geraten und profitierten weitgehend von niedrigen Zinssätzen und der Politik der Federal Reserve. Ob beide Unternehmen und ihre Aktien bei einem Zinsanstieg ihre Tränen fortsetzen können, ist eine andere Frage. In Anbetracht der Tatsache, dass die Zinssätze viel länger gesunken sind als von den meisten erwartet, ist es möglich, dass die Rallye weitergeht. Während die beiden beeindruckend waren, scheint man einen leichten Vorteil gegenüber dem anderen zu haben. Beginnen wir mit JPMorgan Chase. (Weitere Informationen finden Sie unter: Wie sich die Zinssätze auf die Börse auswirken .)

JPMorgan Chase

Marktkapitalisierung: 228 Mrd. USD (Stand: 19.03.15)

52 Wochenspanne: 52 USD. 97- $ 63. 49

Schlusses KGV: 11. 53

Eigenkapitalrendite: 9. 82%

Short Position: 0. 90%

Jährliche Dividendenrendite: 2. 90%

3-Year Gesamterträge: 13. 96% (gegenüber 9. 26% für globale Banken)

Im Geschäftsjahr 2014 belief sich der Nettogewinn auf 21 USD. 8 Milliarden bei einem Umsatz von 97 Dollar. 9 Milliarden - beide Rekorde. Auf der anderen Seite waren die Zahlen für das vierte Quartal nicht ganz so beeindruckend, das Nettoeinkommen lag bei 4 Dollar. 9 Milliarde gegen $ 5. 3 Milliarde im Vorjahresquartal, und Einnahmen 2% im Vergleich zum Vorjahr auf 23 $. 6 Milliarden. Ungeachtet dessen hat JPMorgan Chase den Aktionären im vierten Quartal noch 3 Mrd. USD und im Jahr 2014 10 Mrd. USD zurückgegeben. Im Hinblick auf das vierte Quartal ist dies nicht die einzige beeindruckende Zahl. Alle Zahlen unten sind Jahr zu Jahr (YOY), sofern nicht anders angegeben. (Weitere Informationen finden Sie unter Erweiterte Finanzanalyse-Analyse .)

Verbraucher- und Gemeinschaftsbankwesen:

• Privat- und Geschäftskunden Durchschnittliche Einlagen: Anstieg um 8%
• Kreditkartenumsatz: Anstieg um 10%
• Kundenanlagevermögen: Anstieg um 13% (Rekord )
• Unternehmensanleihen: Anstieg um 18%

Unternehmens- und Investmentbanking:

• behält Platz 1 der globalen Investmentbanking-Gebühren mit 8. 1% Wallet-Anteil (Geschäftsjahr 2014)
• Erreicht Nr. 1 Ranking für globale Investmentbanking-Gebühren in Europa, dem Nahen Osten und Afrika

Commercial Banking:

• Kreditsalden mit Ende der Laufzeit: Anstieg um 8%
• Gewerbeimmobilien: Anstieg um 12%
• Brutto-Investmentbanking-Erträge mit Geschäftskunden: Bis zu 11% > Kundenzufriedenheit:

Das dritte Jahr in Folge wurde laut dem amerikanischen Kundenzufriedenheitsindex als Nummer eins im Kundenservice für große US-Banken eingestuft.

• Goldman Sachs

Marktkapitalisierung: 82 $. 8 Milliarden

52 Wochenreichweite: 151 $. 65- 198 $. 06

Trailing P / E: 11. 13

Kapitalrendite: 10.47%

Short-Position: 1. 30%

Jährliche Dividendenrendite: 1. 30%

3-Jahres-Gesamtrendite: Bis 17. 35%

Eine etwas höhere Short-Position (wenn auch nicht hoch bei Mittel) und eine niedrigere Dividendenrendite könnten sofort hervorstechen. Es wird auch schwierig für Goldman Sachs sein, in der jüngeren Vergangenheit beeindruckendere Ergebnisse als JPMorgan Chase geliefert zu haben.

Im Geschäftsjahr 2014 betrug der Nettogewinn 8 USD. 48 Milliarden bei einem Umsatz von 34 Dollar. 53 Milliarden. Im vierten Quartal lag der Nettogewinn bei 2 USD. 17 Milliarde auf Einkommen von $ 7. 69 Milliarden. Beeindruckend, aber lasst uns etwas tiefer graben. (Mehr dazu unter:

Goldman Sachs: Nach Zahlen .) Fusionen und Übernahmen:

Beratung zu Transaktionen im Wert von mehr als 1 Billion US-Dollar

• Investment Banking:

Generiert $ 6 .. 46 Milliarden Umsatz (zweitbeste historisch)

• Nettoeinnahmen in der Finanzberatung Höchster seit 2008
• Investment Management:

Generiert $ 6. 04 Milliarden Umsatz (Rekord)

• Vermögen unter Aufsicht: Anstieg um 13%
• Sonstiges:

Verwässertes Ergebnis je Aktie: Anstieg um 10% auf 17 USD. 07

• gab $ 6 zurück. 5 Milliarden an die Aktionäre
• Reduzierte Low-Return-Aktivitäten (reduziertes Gesamtvermögen um 55 Milliarden US-Dollar auf 856 Milliarden US-Dollar)
• The Bottom Line

Sowohl JPMorgan Chase als auch Goldman Sachs sind beeindruckend. Abgesehen von einem Zusammenbruch des Marktes sollten beide in Zukunft gute Investitionsmöglichkeiten bieten. Wenn Sie denken, dass eine breitere Marktschmelze auftreten wird, warten Sie auf Schnäppchenpreise. Wenn diese Kernschmelze nicht auftritt, ist das in Ordnung. Eine verpasste Chance ist immer besser als ein Verlust. (Weitere Informationen finden Sie unter

The Bull Case für Goldman Sachs .) Aus vergleichender Perspektive hat JPMorgan Chase in den letzten drei Jahren Goldman Sachs leicht übertroffen. Es bietet eine großzügigere Dividendenrendite und eine winzige Short-Position zeigt, dass große Investoren kein Interesse daran haben, dagegen zu wetten. Daher geht ein leichter Vorteil an JPMorgan Chase, Änderungen sind natürlich vorbehalten. (Weitere Informationen: JPMorgan Chase: Zu groß (und profitabel) zum Scheitern .) Dan Moskowitz hat keine Positionen in JPMorgan Chase oder Goldman Sachs.