Als Tages-Trader ist es wichtig, sich daran zu erinnern, dass es sehr wahrscheinlich ist, dass Sie Transaktionen gegen einen anderen Tages-Trader oder einen designierten Market-Maker tätigen - und deren Algorithmen. Dies kann für unerfahrene Händler zu Frustration führen, weil sie nicht erkennen, dass die andere Partei ein entgegengesetztes Interesse und Motiv für die Transaktion hat. Wenn Sie eine Transaktion durchführen, besteht nun die Möglichkeit, dass der Kontrahent Schritte unternimmt, um Ihren Trade zu verlieren, sodass er gewinnen kann. Während der Markt keineswegs ein Einzelkampf ist, kann es helfen, besser zu verstehen, wie sie ihren eigenen Handel verbessern können, wenn sie sehen, welche Arten von Spielern ein Trader bei einem bestimmten Trade und in einer bestimmten Umgebung begegnen kann.

Die Trading Environments Trader handeln oft in bestimmten Marktumfeldern. Während sich die Umgebung aufgrund von Ereignissen ändern kann, wenn eine bestimmte Umgebung im Spiel ist, wird es höchstwahrscheinlich auf bestimmte Arten von Händlern stoßen. Während es andere Handelsumgebungen gibt, sind die folgenden die häufigsten Händlertypen, die innerhalb von ihnen handeln werden. Wenn wir wissen, in welcher Art von Umgebung wir handeln, können wir verstehen, mit wem wir es wahrscheinlich zu tun haben. Auch wenn sich die Umgebung verschiebt, können wir uns bewusst sein, welche Arten von Händlern - oder assoziierten Algorithmen - wahrscheinlich in diesen Markt eintreten werden. (Wenn Sie Multi-Task und eine gute Herausforderung genießen können, könnte diese lukrative Karriere eine perfekte passen Hotshots Needed für Commodity Trading Advisor Positionen .)

Hohes Volumen, geringe Volatilität Diese Märkte zeichnen sich durch relativ kleine Intraday-Bewegungen, große Gebote und Angebote auf jeder Preisstufe und ein relativ hohes Volumen aus.

In dieser Umgebung gibt es mehrere übliche Teilnehmer:

• Designierte Market Maker (DMM) Hauptaufgabe dieser Teilnehmer ist die Bereitstellung von Liquidität für den Markt. zum Profit vom Markt. Sie haben eine enorme Marktmacht und werden oft einen wesentlichen Teil der sichtbaren Gebote und Angebote in den Büchern ausmachen. Gewinne werden durch die Bereitstellung von Liquidität und die Erhebung von ECN-Rabatten erwirtschaftet und der Markt für Kapitalgewinne bewegt, wenn die Umstände einen Gewinn voraussetzen.
• Liquidity Traders
  Hierbei handelt es sich um Nicht-Market-Maker, die in der Regel sehr niedrige Gebühren haben und täglich Gewinne erzielen, indem sie Liquidität hinzufügen und die ECN-Kredite aufnehmen. Wie bei Market Makern können sie auch Kapitalgewinne erzielen, indem sie auf das Angebot (Angebot) gefüllt werden und dann Orders zum Angebot (Angebot) zum inneren Preis oder außerhalb des aktuellen Marktpreises veröffentlichen. Diese Händler haben vielleicht noch Marktmacht, aber weniger als Market Maker.
• Technische Händler In fast jedem Markt gibt es Trader, die basierend auf Chart-Levels handeln, sei es anhand von Marktindikatoren, Unterstützung und Widerstand, Trendlinien oder Chart-Mustern.Diese Händler achten darauf, dass bestimmte Bedingungen eintreten, bevor sie in eine Position treten; Auf diese Weise ist es wahrscheinlich, dass sie die Risiken und Chancen eines bestimmten Geschäfts genauer definieren können. Auf allgemein bekannten technischen Ebenen können die Liquiditätshändler und DMM technische Händler werden. Obwohl nicht immer in der erwarteten Weise - DMM kann fälschlicherweise technische Ebenen auslösen, die wissen, dass große Gruppen von Händlern betroffen sein werden, wodurch große Mengen an Aktien in Umlauf gebracht werden. (Erfahren Sie mehr in unserem Tutorial Technische Analyse .)

Hohes Volumen, hohe Volatilität Diese Märkte zeichnen sich durch relativ große Intraday-Bewegungen, kleine Gebote und Angebote auf jeder Preisstufe und ein relativ hohes Volumen aus.

In dieser Umgebung gibt es mehrere übliche Teilnehmer:

• DMM (siehe oben) Diese sind vorhanden, werden aber bei jeder Preisstufe weniger beteiligt sein. Sie können zwar immer noch ein großes Volumen aufweisen, sind aber im Vergleich zu den Aktien mit niedriger Volatilität weniger offensichtlich.
• Momentum Traders
  Es gibt verschiedene Arten von Momentum-Tradern. Einige bleiben mehrere Tage mit Momentum-Aktien (auch wenn sie diese nur untertags handeln), während andere nach "Aktien in Bewegung" suchen und ständig versuchen, bei Nachrichtenereignissen, Volumen- oder Preisspitzen schnelle Bewegungen der Aktien zu erfassen. Diese Händler treten normalerweise aus, wenn die Bewegung Anzeichen einer Verlangsamung zeigt. (Diese Art von Strategie erfordert eine kontrollierte Entscheidungsfindung, die eine kontinuierliche Verfeinerung der Ein- und Ausstiegstechniken erfordert, lesen Sie Momentum Trading with Discipline .)
• Arbitrager
  Unter Verwendung mehrerer Assets, Märkte und statistischer Werkzeuge Händler versuchen, Ineffizienzen auf dem Markt oder über Märkte hinweg auszunutzen. Diese Händler können klein oder groß sein, obwohl bestimmte Arten von Arbitrage-Geschäften große Mengen an Kaufkraft benötigen, um Ineffizienzen voll zu nutzen. Andere Arten von "Arbitrage" können für kleinere Trader zugänglich sein, beispielsweise wenn es sich um hoch korrelierte Instrumente und kurzfristige Abweichungen von der Korrelationsschwelle handelt.
• Technische Händler
  Genau wie bei den volumenstarken Aktien mit niedriger Volatilität sind technische Händler in fast jedem Markt zu finden.

Niedriges Volumen und niedrige / hohe Volatilität Die Hauptcharakterisierung dieser Aktien ist eine geringe Menge. Auch wenn es nur wenige Transaktionen gibt, können diese Transaktionen über ein großes Preisgebiet oder ein kleines Preisgebiet stattfinden.

• DMM
  Diese Händler können in Aktien mit geringer Volatilität und geringer Volatilität sichtbar sein, wenn sie versuchen, ECN-Rabatte bei Transaktionen einzuziehen, die auftreten. Bei wenig volumenstarken, aber hochvolatilen Titeln ist das DMM möglicherweise in den Büchern (kleine Aufträge) weniger sichtbar.
• Liquidity Traders
  Sie können auch in diesen Umgebungen tätig sein, aber während sie in den ECN-Büchern Liquidität bereitstellen, werden sie auch versuchen, einen vorübergehenden Gewinn für die Aktien zu erzielen, um das niedrige Liquiditätsrisiko auszugleichen. (Entdecke, wie zwei Gruppen zusammenarbeiten, um den Markt ordnungsgemäß funktionieren zu lassen. Siehe Die Rolle von Händlern und Investoren auf dem Markt .)
• Other Day Traders
  Es ist unwahrscheinlich, dass sie sich in diesem Umfeld befinden, es sei denn, es gibt ein großes Volumen und einen Preisanstieg, um ihre Aufmerksamkeit zu erregen, oder eine statistische Anomalie ist signifikant genug, um potenzielle niedrige Liquiditätsrisiken auszugleichen.

Kennen Sie Ihre Gegenpartei Wenn Sie eine Vorstellung von Ihrer potenziellen Gegenpartei in einer bestimmten Umgebung haben, können Sie Erkenntnisse darüber erhalten, wie der Markt aufgrund Ihrer Präsenz / Aufträge / Transaktionen und ähnlicher Trader handeln wird. Ein DMM beispielsweise wird wahrscheinlich nicht ständig Liquidität hinzufügen, da der Preis sich auf unbestimmte Zeit bewegt. Irgendwann versuchen sie, verlorene Kapitalgewinne wieder zu erfassen. Ein Market Maker kann nicht lange Geld verlieren.

In Umgebungen mit hoher Dynamik wird sich die Dynamik wahrscheinlich über das hinaus fortsetzen, was viele aufgrund der Art des Traders erwarten, der angezogen wird. Momentum bringt mehr Momentum-Trader ein und schafft einen weiteren Kurskatalysator. Preisbewegungskatalysatoren sind oft auch technische Ebenen.

Obwohl nicht jeder ein technischer Trader ist, kann die Kenntnis wichtiger Marktsignale, die viele andere Trader beobachten (wie ein gleitender 50-Tage- oder 200-Tage-Durchschnitt, Pivot-Punkte oder größere Unterstützung / Widerstand) wichtige Informationen liefern. Wie bereits erwähnt, werden bestimmte Arten von Händlern die Tatsache ausnutzen, dass viele Händler diese Ebenen beobachten. Day-Trader müssen sich der potenziellen Auswirkungen des technischen Levels bewusst sein und wissen, dass das Level genutzt werden kann, um Aktien umzuwälzen, bevor das technische Level die tatsächliche Kursbewegung aus einem solchen technischen Level erzeugt. (Lernen Sie eine der gebräuchlichsten Methoden zum Finden von Unterstützungs- und Widerstandslevel Verwenden von Pivot-Punkten für Vorhersagen .)

Auch beim Handel von Wertpapieren, die starke positive oder negative Korrelationen mit anderen Wertpapieren oder Anlageklassen aufweisen, Es ist wichtig, sich dieser Zusammenhänge bewusst zu sein, wenn diese Zusammenhänge zusammenbrechen und möglicherweise die Aufmerksamkeit von Schiedsrichtern auf sich ziehen.

Wenn wir anfangen können, die Absichten unserer Gegenpartei zu sehen, können wir unsere Strategie an ihrer Strategie ausrichten oder versuchen, die übliche Taktik der Gegenpartei zu nutzen.

Zusammenfassung Nicht alle Aktien sind gleich, weil die Händler nicht gleich sind. Zu verstehen, welche potenziellen Gegenparteien in einer Aktie enthalten sind, kann wertvolle Erkenntnisse liefern. Volatilitätsstarke Aktien mit niedriger Volatilität werden von Market Makern und Liquiditätsanbietern sowie einigen technischen Händlern dominiert. High-Volume, High-Volatility-Namen werden Market Maker, technische Händler, Momentum-Händler und können Arbitrage-Akteure anziehen.

Aktien mit niedrigem Volumen werden wahrscheinlich Market Maker und Liquiditätsanbieter treffen, auch wenn sie aufgrund von Spreads und geringem Liquiditätsrisiko mit Kapitalgewinnen handeln. Sich der Stile dieser Händler bewusst zu sein, kann Day-Trader dabei unterstützen, ihre Gegenpartei zu verstehen, indem sie eine akkomodierende Strategie oder Strategien entwickelt, die darauf ausgelegt sind, gemeinsame Handlungen des Kontrahenten zu nutzen. (Von der Auswahl der richtigen Aktien bis hin zum Setzen von Stop-Losses, erfahren Sie, wie Sie sinnvoll handeln können. Trading Through A Market Maker Vs.Ein ECN und Day Trading Strategien für Anfänger .)