Permanente Lebensversicherungen und Rentenverträge haben auf den ersten Blick nahezu gegensätzliche Ziele. Lebensversicherung ist da, um Ihrer Familie zu helfen, wenn Sie unerwartet oder vorzeitig sterben. Unterdessen fungieren Annuitäten als ein Sicherheitsnetz, normalerweise für die, die in ihren älteren Jahren, indem sie einen garantierten Strom des Einkommens für das Leben zur Verfügung stellen.

Die Unternehmen, die diese Produkte vermarkten, versuchen jedoch die Kunden davon zu überzeugen, dass beides umsichtige Investitionsalternativen zu den Aktien- und Rentenmärkten darstellen. In beiden Fällen ist das steuerbegünstigte Wachstum bei allen zugrunde liegenden Vermögenswerten ein wichtiges Verkaufsargument.

Zufällig haben auch Versicherungs- und Rentenverträge einen ähnlichen Nachteil: Steile Kosten, die tendenziell die Rendite belasten.

Um es klar zu sagen, es gibt bestimmte Fälle, in denen praktisch jedes Finanzprodukt für einen bestimmten Zweck sinnvoll sein kann. Aber solche Fälle sind seltener, als dass einige Verkäufer geneigt sind, zuzulassen. Betrachten wir die Vor- und Nachteile beider Instrumente als Investitionen.

Versicherung: Die Profis

Der Hauptgrund für den Abschluss einer Lebensversicherung ist die Absicherung Ihrer Angehörigen im Falle Ihres Todes. Im Gegensatz zu einfachen Lebensversicherungspolicen, die nur Todesfallgelder zahlen, wird durch eine dauerhafte Lebensversicherung (auch Cash-Value-Politik genannt) eine Einsparungskomponente hinzugefügt. Aus diesem Grund sind ihre Prämien tendenziell etwas höher als bei einer Laufzeitpolitik mit demselben Nennwert.

Bei Ganzlebensprodukten - einer der beliebtesten Formen der permanenten Lebensversicherung - schreibt das Unternehmen Ihr Geldkonto auf der Grundlage eines relativ konservativen Anlageportfolios an. Andere Arten, wie zum Beispiel die variable Lebensversicherung, erhöhen Ihr potenzielles Wachstum (sowie Ihr Risiko), indem Sie die Wahl haben, in einen Korb von Aktien-, Renten- und Geldmarktfonds zu investieren.

Das Geld in Ihrem Bargeld / Anlagekonto wächst auf Steuerbeginn. Im Gegensatz zu gewöhnlichen Anlage- oder Sparkonten müssen Sie also keine Steuer auf Anlagegewinne zahlen, bis die Mittel tatsächlich zurückgezogen werden. Infolgedessen haben Sie nicht die Auswirkungen auf Ihre Einnahmen, die steuerpflichtige Konten mit sich bringen.

Diese Richtlinien bieten auch ein gewisses Maß an Flexibilität. Wenn Ihr Barguthaben beispielsweise hoch genug ist, können Sie steuerfreie Kredite aufnehmen, um für unerwartete Bedürfnisse zu bezahlen. Solange Sie sich - inklusive Zinsen - zurückzahlen, bleibt Ihr Todesfallgeld erhalten.

Versicherung: Der Cons

Aber auch die Lebensversicherungs-als-Anlagestrategie hat ihre Schattenseiten. Nicht zuletzt sind die hohen Gebühren, die oft solche Politik begleiten. Bei vielen Plänen bezahlt etwa die Hälfte der Prämien, die Sie im ersten Jahr aufbringen, die Provision für den Außendienst. Infolgedessen dauert es eine Weile, bis die Einsparungskomponente Ihrer Police, auch als Cash-Surrender-Wert bekannt, anfängt, an Boden zu gewinnen.

Zusätzlich zu den anfänglichen Kosten fallen jährliche Gebühren für Verwaltungs- und Verwaltungsgebühren an, die den Vorteilen des steuerbegünstigten Wachstums Ihrer Fonds entgegenwirken können. Oft ist nicht einmal klar, was die genauen Gebühren sind, was es schwierig macht, Anbieter zu vergleichen.

Es lohnt sich auch darauf hinzuweisen, dass viele Policen innerhalb der ersten Jahre verfallen, weil die hohen Prämienzahlungen für die Versicherungsnehmer zu steil werden. Infolgedessen können diese Einzelpersonen wenig, wenn überhaupt, eine Rendite ihrer Investition sehen.

Insurance: The Best Strategy

Mit dem Sprichwort "Buy term and invest the rest" empfehlen viele kostenpflichtige Finanzplaner, dass Anleger eine günstigere Versicherungspolice für den Versicherungsschutz kaufen und "den Rest" verwenden. das heißt, der zusätzliche Betrag, den eine dauerhafte Lebensprämie gekostet hätte - um einen steuerbegünstigten Plan wie eine 401 (k) oder IRA zu finanzieren. Die meiste Zeit werden Sie auf diese Weise drastisch niedrigere Anlagegebühren sehen, während Sie immer noch Steuerbegünstigtes Wachstum in Ihren Konten genießen.

Wenn Sie jedoch bereits Ihren Beitrag zu diesen steuerbegünstigten Konten maximiert haben, können Cash-Value-Policen sinnvoll werden. Selbst dann sind Sie besser, wenn Sie einen Anbieter mit niedrigen Gebühren auswählen und einen langen Zeitraum haben, um Ihr Cash-Guthaben wachsen zu lassen.

Darüber hinaus legen vermögende Privatpersonen manchmal eine Cash-Value-Police in einen unwiderruflichen Lebensversicherungs-Trust ein, um die Erbschaftssteuern zu senken. Technisch bezahlt das Trust die Prämien - nicht Sie -, so dass die Police nicht als Teil Ihres Nachlasses gilt, wenn Sie sterben. In Anbetracht dessen, dass der oberste Bundessteuersatz im Jahr 2015 40% beträgt, haben die Begünstigten in der Regel auf diese Weise ein viel größeres Erbe. Weitere Informationen finden Sie unter 7 Gründe für Lebensversicherungen in einem unwiderruflichen Trust .

Annuities: Die Pros

Die meisten von uns hoffen bis ins hohe Alter zu leben, aber Langlebigkeit kann Gefahren haben. Unter ihnen ist das Risiko, Ihr Geld zu überleben.

Annuitäten wurden entwickelt, um dieses Problem zu mildern. Grundsätzlich ist eine Annuität ein Vertrag mit einem Versicherer, durch den Sie sich verpflichten, der Gesellschaft einen bestimmten Betrag entweder in einer Summe oder in Raten zu zahlen. Im Gegenzug leistet es Ihnen jetzt oder zu einem späteren Zeitpunkt eine Reihe von Zahlungen.

Manchmal halten diese Zahlungen für einen bestimmten Zeitraum - etwa 10 Jahre. Aber viele Annuitäten bieten lebenslange Auszahlungen an. Infolgedessen beginnt die Angst, Ihr Vermögen auszuschöpfen, nachzulassen.

Wie bei permanenten Lebensversicherungen ist auch die Zahl der Rentenprodukte im Laufe der Jahre explodiert. Jetzt können Sie zwischen "festen" Kontrakten wählen, die Ihrem Konto einen garantierten Zinssatz gutschreiben, und "variablen" Annuitäten, bei denen die Erträge an einen Korb von Aktien- und Rentenfonds gekoppelt sind. Es gibt sogar eine indexierte Annuität, bei der die Performance Ihres Kontos an einen bestimmten Benchmark, wie den S & P 500, gebunden ist. Weitere Informationen finden Sie unter Variable Annuities with Guaranteed Income Options .

Annuities: The Cons

Leider gelten die gleichen Probleme, die oft mit permanenten Lebensversicherungen einhergehen, auch für Annuitäten.Zum Beispiel, wenn Sie einen Vertrag mit einer traditionellen Versicherungsgesellschaft unterschreiben, können Sie erwarten, eine große Vorausprovisionsgebühr zu zahlen, die in Ihre langfristigen Gewinne schneiden wird.

Vielleicht noch beunruhigender sind die Rückkaufgebühren, die Ihre Gelder bis zu 10 Jahre binden können. Die Zahlen variieren von einem Anbieter zum nächsten, aber es ist nicht ungewöhnlich, dass Sie eine Überschreitung von 7% der überschüssigen Distributionen in den ersten beiden Vertragsjahren hinnehmen müssen.

Ein weiteres Problem ist die steuerliche Behandlung. Sicherlich wachsen Ihre Erträge steuerlich aufgeschoben. Aber sobald Sie beginnen, Geld abheben - Sie können dies ohne Strafe tun, wenn Sie 59½ Jahre alt sind - unterliegen Gewinne dem normalen Einkommenssteuersatz. Wenn Sie stattdessen Aktien und Anleihen gekauft hätten, würden Sie mit einer günstigeren Kapitalgewinnrate besteuert.

Annuities: Die beste Strategie

Bedeuten hohe Kosten, dass Sie Annuitäten ganz vermeiden sollten? Nicht unbedingt.

Manche Leute brauchen einfach etwas Schutz für ihr Alter, besonders wenn sie aus einer langlebigen Familie stammen. Wenn Sie nicht genug Vermögen haben, um bis zum Alter von 90 oder 100 Jahren zu leben, kann ein lebenslanger Einkommensstrom sinnvoll sein. Aber Experten sagen, dass Sie nur soviel Abdeckung bekommen sollten, wie Sie wirklich brauchen.

Legen Sie zuerst fest, wie viel Geld Sie benötigen, um bequem im Ruhestand zu leben. Dann ziehen Sie alle anderen Einkommensquellen ab, wie 401 (k) Auszahlungen und Sozialversicherungszahlungen. Wenn sich der Ruhestand nähert, können Sie eine sofortige Zahlungsrente erwerben, die die Differenz abdeckt.

Wenn Sie ein jüngerer Anleger sind, könnten variable Annuitäten eine Alternative sein, wenn Sie Ihre 401 (k) und IRA-Beiträge bereits ausgereizt haben und immer noch Steuererleichterungen anwenden könnten. Stellen Sie einfach sicher, dass Ihre Vermögenswerte durch unnötig hohe Gebühren belastet werden. In diesen Tagen bieten Unternehmen wie Vanguard, Fidelity und Jefferson National Low-Cost-Annuitäten an, deren Gebühren keinen großen Einfluss auf Ihren Return on Investment haben werden.

The Bottom Line

Einige Finanzberater behaupten, dass Versicherung eine Versicherung ist, und investieren investiert, und niemals sollten die beiden übereinstimmen. Das ist nicht unbedingt so. Während Gebühren und Verwaltungskosten die Erträge aus einer dauerhaften Lebensversicherung oder einer Annuität belasten können, können diese Fahrzeuge ihre steuerbegünstigten Verwendungen haben, insbesondere für risikoreiche und solche mit hohem Eigenkapital. Wenn Sie der Meinung sind, dass eines dieser Produkte für Ihre spezifischen Anforderungen geeignet ist, halten Sie sich einfach an Vorsicht bei Annuity-Verkäufern und ihren Taktiken . Wenden Sie sich an einen Finanzberater, von dem Sie wissen, dass er nicht für eine Versicherungsgesellschaft arbeitet - oder im Auftrag eines solchen.