Investmentfonds-Liquidationen, auch als "Full Closures" bezeichnet, sind niemals eine gute Nachricht. Eine Liquidation beinhaltet den Verkauf des gesamten Fondsvermögens und die Verteilung des Erlöses an die Fondsaktionäre. Im besten Fall bedeutet dies, dass die Aktionäre gezwungen sind, zu einem Zeitpunkt zu verkaufen, der ihnen nicht zusteht. Im schlimmsten Fall bedeutet dies, dass die Aktionäre Verluste erleiden und auch Kapitalertragsteuern zahlen.

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Der Nervenkitzel ist vorbei
Liquidationen treten oft auf, nachdem ein Fonds im Wert gefallen ist. Dies zwingt Anleger, die gekauft haben, als der Fonds teurer war, mit Verlust zu verkaufen. Schlimmer noch, der Fonds kann eingebettete Kapitalgewinne haben, was unmittelbare Auswirkungen für Anleger haben kann, die den Fonds auf einem steuerpflichtigen Konto halten. Dies geschieht, wenn ein Fonds keine Aktie verkauft, deren Wert seit dem Kauf gestiegen ist.

Für Anleger bedeutet dies, dass, obwohl die Aktie vor dem Kauf einiger Anleger vom Fonds gekauft wurde, die Steuerschuld für diese Gewinne erst an die Anleger weitergegeben wird, wenn die Aktie verkauft wurde und die Gewinne werden realisiert und in die laufenden Konten der Aktionäre eingezahlt. Dies ist auf den "gegenseitigen" Besitzaspekt von Investmentfonds zurückzuführen. Wenn der Fonds liquidiert wird, verkauft der Anleger den Fonds daher nicht nur zu einem niedrigeren Preis als dem Kaufpreis, sondern zahlt weiterhin Kapitalsteuern, von denen er nicht profitiert hat. Dies kann besonders für Anleger schädlich sein, die den Fonds in steuerpflichtigen Konten halten, da die Steuern nicht in der Weise zurückgestellt werden können, wie dies bei einer steuerbegünstigten Investition wie einem 401 (k) -Plan der Fall sein könnte.

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Lasst die guten Zeiten auf sich warten Die Fonds werden aus verschiedenen Gründen liquidiert, mit schlechter Performance als einer der primäre Ursachen. Eine schlechte Performance führt zu weniger Vermögensströmen, da die Anleger sich gegen einen Fonds entscheiden, der sich nicht gut entwickelt. Es senkt auch die Erfolgsbilanz der Investmentfondsgesellschaft. Wenn die Firma fünf Fonds hat und vier von ihnen sich gut entwickeln, gibt die Schließung des schlechten Performers dem Unternehmen eine Erfolgsbilanz, die auf vier erfolgreichen Fonds basiert.

Schlechte Performance führt auch zu schlechter Publicity, was zu großen Rücknahmen führen kann. Wenn die Vermögenswerte sinken, steigen die Kosten für die Geschäftstätigkeit. Die Fonds arbeiten nach Skaleneffekten, wobei größere aus Kostenersparnisgründen besser sind. Wenn die Kosten steigen, kann es unrentabel werden, einen Fonds zu betreiben.

Wenn Anleger Geld verlieren, bleibt der Fonds offen, solange der Fonds rentabel betrieben werden kann. Wenn die Fondsgesellschaft jedoch die Hitze spürt, wird der Fonds aufgelöst. Schließlich sind die Fondsgesellschaften im Geschäft, um Gewinne zu erzielen.

Das "Wie lange?" Blues Fondsbeendigungen sind üblich, insbesondere bei neuen Fonds.Wenn ein Fonds in den ersten drei Jahren nicht an Popularität gewinnt und wächst, wird er wahrscheinlich schließen. Mehrere hundert Fonds schlossen fast jedes Jahr in den späten 1990er und frühen 2000er Jahren. Nischenfonds sind besonders verwundbar, da sie häufig in Modeerscheinungen investiert werden oder sich auf einen so kleinen Aspekt einer Branche konzentrieren, dass ein Risiko besteht, dass sich das Konzept bei Investoren nicht durchsetzen wird.

Anzeichen dafür, dass ein Fonds ein Kandidat für die Schließung ist, beinhalten einen großen Leistungseinbruch, der ohne Wiederherstellung aufrechterhalten wird. Ein schlechter Track Record über mehrere Jahre ist eine weitere Warnung. Weil langfristige schlechte Performance einfach nicht attraktiv für Investoren ist, sind starke Rücknahmen ein weiterer möglicher Indikator.

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Wenn man unten und draussen ist Wenn du das Gefühl hast, dass dein Fonds weggeht, was solltest du tun? Es gibt verschiedene Strategien für verschiedene Fonds. Wenn Sie in einen offenen Investmentfonds investieren und die Zeichen des Endes kommen, ist es Zeit, so schnell wie möglich zum Ausgang zu gehen. Wenn Anleger alle einen bestimmten Fonds verkaufen möchten, tendiert der Verkaufsdruck dazu, den Fondspreis zu senken. Wenn Sie eher früher als später aussteigen, können Sie einen besseren Preis für Ihre Aktien erzielen und so viel wie möglich von Ihrer Investition retten.

Wenn Sie in einem geschlossenen Fonds investiert sind, sehen Sie sich die zugrunde liegenden Vermögenswerte an. Wenn der Fonds mit einer Prämie verkauft, verkaufen Sie, um Ihre Auszahlung zu maximieren. Wenn der Fonds einen Abschlag handelt, halten Sie ihn, weil Sie den vollen Wert der Vermögenswerte erhalten, wenn der Fonds sie liquidiert.

Die Bottom Line Die Schließung von Investmentfonds ist kein außergewöhnliches Ereignis. Sie geschehen als Teil des natürlichen Konjunkturzyklus der Fondsbranche. Sie können Ihr Engagement bei diesen Ereignissen minimieren, indem Sie in Fonds mit langjähriger Erfolgsbilanz investieren und Ihr Engagement in Nischenprodukten sorgfältig überwachen. Wenn eine Schließung eintritt, ist es nicht das Ende der Welt. Ergreifen Sie geeignete Maßnahmen, lernen Sie von den Erfahrungen und stellen Sie Ihr Vermögen neu auf, um Ihre langfristigen Investitionsziele auf Kurs zu halten.