Volatile Stocks sind in kurzen Zeiträumen durch große Kursschwankungen relativ hoher Magnituden gekennzeichnet, die häufig zu enormen Handelsvolumina führen. Volatilität ist ein positives Merkmal für kurzfristige Aktienhändler. Aufgrund ihrer Handelserfahrung können sie diese Volatilität zu ihrem Vorteil ausnutzen und möglicherweise während einer Periode von Kursschwankungen in einer bestimmten Aktie mehrere Male Handelsgewinne buchen. (Siehe dazu: Handel mit volatilen Aktien mit technischen Indikatoren .)

Sind volatile Aktien für Anleger mit einer Buy-and-Hold-Strategie gleichermaßen vorteilhaft? Ein Forschungsbericht von Robeco legt etwas anderes nahe: Die langfristige Investition in volatilen Aktien bietet ein höheres Risiko im Austausch gegen wenig hohes Renditepotenzial. Es gibt mehrere Herausforderungen im Zusammenhang mit der Anlage in hochvolatile Aktien.

Fehlende Unternehmenskontrolle

Anleger sollten die zugrunde liegenden Gründe für die Volatilität einer Aktie erkennen, bevor sie eine Anlage tätigen. Preisschwankungen können darauf hindeuten, dass das Unternehmen vor großen Herausforderungen für sein Geschäftsmodell steht. Ist das Unternehmen beispielsweise stark von einem Großkunden abhängig? Nehmen Sie einen Autoteilehersteller, dessen primärer Kunde ein bestimmter Autohersteller ist, wenn dieser sich um eine Rettungsaktion bewirbt, oder ein Eisenbahnwagenhersteller, dessen Aufträge aufgrund eines Rückgangs der staatlichen Eisenbahnausgaben fallen könnten. Das Unternehmen kann Marktanteile an einen aggressiven Wettbewerber verlieren, oder seine Finanzierung könnte den instabilen Zinssätzen ausgeliefert sein. Wenn das Unternehmen nicht in andere Ströme diversifizieren kann, um das Risiko zu mindern, machen diese Abhängigkeiten und der vermeintliche Mangel an Kontrolle über das Schicksal des Unternehmens seine langfristigen Aussichten trüb. (Siehe Verwandte: Wie man flüchtige Aktien recherchiert. )

Lange Haltedauer

Die Volatilität der Aktienkurse weist auf Risiken und Unsicherheit hin, die über lange Zeiträume bestehen können. Ihr hart verdientes Geld auf solche Aktien zu vertrauen, ist ein Wagnis, da jedes positive Renditepotenzial Jahre in Anspruch nehmen könnte. Stellen Sie sich vor, Sie kaufen eine volatile Aktie bei 60 US-Dollar, dann sehen Sie, dass sie in den nächsten fünf Jahren zwischen 30 und 50 US-Dollar schwankt, ohne positive Renditen über Ihrem Kaufpreis zu erzielen. Obwohl Anleger intermittierende Kursrückgänge verwenden können, um ihren Gesamtkaufpreis unter Verwendung der Dollar-Cost-Mittelwertbildungstechnik (DCA) zu mitteln, kann dies die langfristige Preisunsicherheit nicht beseitigen.

Große Kapitalanforderungen

Angesichts potenziell langer Haltezeiten können die Handelskapitalanforderungen für volatile Aktienanlagen erheblich werden. Stellen Sie sich vor, Sie bauen ein Portfolio auf, dessen bedeutender Anteil aus volatilen Aktien besteht, von denen die meisten langfristig gehalten werden können.

Margin-Anforderungen für Short-Positionen

Selbst mittel- bis langfristige Anleger müssen möglicherweise Short-Positionen in volatilen Aktien eingehen, wenn sie eine bärische Sicht darauf haben, wie sich der Markt zwischen einigen Monaten und über einem Jahr entwickeln wird. ..Diese Short-Positionen werden Margin-Geld benötigen, das Handelskapital einschließt. Im Falle von volatilen Aktien besteht eine hohe Wahrscheinlichkeit, dass Anleger nach Erreichen der Short-Position möglicherweise kein Zielpreisniveau erreichen. Die Anleger können also eine große Menge an Kapital investieren, um ihre Positionen zu stützen und dann die Positionen mit Verlust zu schließen.

Niedriges realistisches Gewinnpotenzial

Sogar in Fällen, in denen Anleger Gewinne erzielen, erodieren die Inflations- und Opportunitätskosten des Kapitals die reale Rendite über lange Zeiträume hinweg. Kauft man eine volatile Aktie bei 50 Dollar, hält man sie sechs Jahre lang und verkauft sie dann bei 100 Dollar, scheint sich das in sechs Jahren zu verdoppeln. Aber wenn es in diesen Jahren eine hohe Inflationsrate gegeben hätte (etwa bei 8,5% jährlich), dann sind die realistischen Gewinne nicht wirklich so groß. Bei einer jährlichen Inflationsrate von 5% würde ein Kaufpreis von 50 USD 81 USD betragen. 57 sechs Jahre später. Die Inflation untergräbt also effektiv die realen Renditen. Wenn es eine risikolose Schatzanleihe (oder eine weniger riskante Unternehmensanleihe) mit einer jährlichen Rendite von 7% gibt, wäre Ihr 50-Dollar-Kauf alternativ auf 75 USD gestiegen. 03 im gleichen Zeitraum mit einem viel niedrigeren Risiko. (Siehe dazu: Auswirkungen der Volatilität auf die Marktrenditen .)

Keine Garantie für Kapitalmaßnahmen

Erträge aus Dividenden sind ein unbesiegter Held für langfristige Aktienanlagen, da diese kleinen Renditen die Gesamtrendite erhöhen kumulativ. Aber volatile Aktien zahlen regelmäßig keine Dividenden, und sie können überhaupt keine Dividenden zahlen. Darüber hinaus ist die Wahrscheinlichkeit, dass Unternehmen einer volatilen Aktienkursaktivität ausgesetzt sind, die beispielsweise Aktiensplits, Bonusemissionen oder Bezugsrechtsemissionen umfasst, in der Regel sehr gering. Dies eliminiert einen wichtigen Weg, auf dem Anleger Kursverbesserungen sehen, die häufig auftreten, nachdem die Unternehmen solche Maßnahmen ergriffen haben.

Unterschiedliche Anlegerbeteiligung

In Zeiten starker Preisschwankungen kann das Interesse der Anleger an einer bestimmten Aktie mit der Zeit nachlassen, wodurch die Aktie illiquider wird. Dies kann letztendlich zu einer ineffizienten Preisfindung führen, da es eine geringere Anzahl von Marktteilnehmern gibt. Die begrenzte Anzahl von Market-Makern und anderen Teilnehmern, die hohe Geld-Brief-Spannen anbieten, kann langfristige Anleger benachteiligen.

Preis offen für Manipulationen

Aufgrund einer reduzierten Anzahl von Anlegern können volatile Aktienkurse anfällig für Manipulationen durch kurzfristige Händler sein. Mit solchen computergestützten Strategien wie algorithmischem Handel und Hochfrequenzhandel können Experten in volatilen Aktien einen Vorteil gegenüber "gewöhnlichen" Anlegern haben, indem sie mit höherer Geschwindigkeit und verbesserter Genauigkeit handeln und schneller auf Preisangebote zugreifen können.

The Bottom Line

Volatilität ist der Freund eines kurzfristigen Händlers, kann aber der Feind des langfristigen Anlegers sein. Langfristige Buy-and-Hold-Investoren müssen sich der vielen potenziellen Risiken bewusst sein, die sich aus der Investition in volatile Aktien ergeben. Wenn sich die Preisvolatilität als vorübergehender Faktor erweist, ist der Kauf einer volatilen Aktie sicherlich eine gute Gelegenheit, wertvolle Unternehmen zu einem niedrigen Preis auszuwählen.Bevor Anleger in volatile Aktien investieren, müssen sie das Geschäftsmodell, die Marktabhängigkeit und die Wettbewerbslandschaft jedes Unternehmens, in das sie investieren wollen, untersuchen. (Weitere empfohlene Literatur: Tipps für Investoren in volatilen Märkten und Anlagestrategien für volatile Märkte .)