Im Schatten der stärker industrialisierten Volkswirtschaften hat das Interesse an den Vermögenswerten der Schwellenländer in den letzten Jahren zugenommen. Obwohl diese Vermögenswerte tendenziell etwas volatil sind, ist die Rendite oft das Risiko wert, da Emerging-Market-Fonds höhere Prozentsätze an Vermögen als Benchmark-Sätze produziert haben. (Die neuesten Nachrichten und Informationen zu Schwellenländern finden Sie in den Emerging Markets News bei Forbes.)

Im Vergleich zum eher inländischen S & P 500-Benchmark waren die Renditen von Schwellenmarktfonds höher und variierten von 20 bis 20 bis zu 189%, da Manager in Hong Kong, Singapur und Südafrika in Vermögenswerte tauchten. Das Interesse an diesen Schwellenländern beflügelte auch die Nachfrage nach den entsprechenden Währungen der Regionen: Hongkong-Dollar, Singapur-Dollar und südafrikanischer Rand. Dies bietet nicht nur Chancen für den Hedgefonds-Händler und den größeren institutionellen Spekulanten, sondern auch für Privatanleger, die ebenfalls Zugang zu diesen Vermögenswerten haben, da Broker ihre Plattformen öffnen, um solche profitablen, aber relativ unbekannten Währungspaare einzuschließen.

Der Traum eines Opportunisten, die Schwellenmarktwährungen bieten sowohl für den Neuling als auch für den langjährigen Trader viel Potenzial. Diese aufstrebenden Marktpaare verhalten sich sehr ähnlich wie ihre G7-Pendants und bieten ein großes Potenzial für die Rentabilität. Lesen Sie weiter, um durch die Welt der Schwellenmarktwährungen zu reisen. (Weitere Informationen finden Sie unter Was ist eine aufstrebende Marktwirtschaft? )

Emerging Characteristics Schwellenmarktwährungen handeln nicht viel anders als die besser anerkannten G7-Währungspaare. Obwohl diese Währungen einige drastische Unterschiede aufweisen, ist der Überblick den Schwankungen in den üblicheren europäischen Euro-, britischen Pfund- und japanischen Yen-Geschäften sehr ähnlich. Wie andere große Volkswirtschaften werden auch diese aufstrebenden Volkswirtschaften von geldpolitischen und politischen Erwägungen bestimmt, zu denen sowohl externe als auch interne Faktoren gehören. Infolgedessen können Einzelhändler und unerfahrene Forex-Händler die Erfahrungen, die sie in den wichtigsten Industriewährungen gesammelt haben, tatsächlich auf Währungen von Schwellenmärkten übertragen.

Geldpolitik Die Geldpolitik kann zwischen den Schwellenländern ähnlich sein, da ihre Volkswirtschaften durch Zentralbankentscheidungen ständig vorangetrieben und angepasst werden. Zum Beispiel können Ähnlichkeiten in der Politik in Südafrika und Mexiko gesehen werden. In der Tat ist die einzige bemerkenswerte Nuance zwischen den beiden die Einrichtung eines handelsgewichteten Systems. Dies bedeutet einfach, dass die Währung gegenüber einem Währungskorb stabilisiert ist, der von den größten Handelspartnern des Landes ausgegeben wird. Die Erstellung des Warenkorbs hilft, die normalerweise frei fließende oder verwaltete floatende Währung von wilden spekulativen Schwankungen zu isolieren, die verheerende Auswirkungen auf die Währung eines Landes und seine Wirtschaft haben können.In Südafrika setzt die Reserve Bank of South Africa diese Regel sehr locker ein und erlaubt es dem südafrikanischen Rand, frei gegenüber anderen wichtigen Währungen wie dem Euro und dem US-Dollar zu schwimmen.

Um die wilden Marktschwankungen zu schützen, wird ein handelsgewichteter Korb zur Stützung der Währung eingerichtet. Vor kurzem hat die Zentralbank die Geldpolitik erheblich gelockert, da die Zinssätze sich stärker auf die Märkte konzentriert haben. Angesichts der Verbraucher- und Erzeugerpreise sowie der gesamten Industrieproduktion tendiert die südafrikanische Zentralbank jedoch eher zu Zinserhöhungen oder -kürzungen, ähnlich wie der US-Notenbankchef Ben Bernanke, bei der Anpassung des Referenzzinssatzes. Das Gleiche gilt in Mexiko, wo der Gouverneur bei monatlichen Sitzungen Anpassungen im Korto (Zentralbankkurs) vornimmt. (Weitere Informationen finden Sie unter Formulierung der Geldpolitik .)

Zentralbank	Geldpolitischer Kopf	Aktueller Zinssatz
Südafrikanische Reservebank	Gouverneur Tito Mboweni	8. 50%
Hongkong Währungsbehörde	Vorsitzender Henry Tang Ying Yen	6. 75%
Monetary Authority von Singapur	Vorsitzender Goh Chok Tong	3. 00
Banco de Mexico	Gouverneur Guillermo Ortiz	7. 00%

Quelle: Bloomberg. com und die Zentralbanken der aufgeführten Länder. Informationen Stand November 2006.

Im Vergleich dazu ist die Zentralbankpolitik in den Volkswirtschaften von Singapur und Hongkong recht unterschiedlich. Mit einer ähnlichen Bindung an den Dollar wie an den chinesischen Yuan besteht in Hongkong kaum Bedarf an einer Zentralbank. Seit der Gründung der Hong Kong Monetary Authority (HKMA) im Jahr 1993 lag das Hauptaugenmerk der Zentralbank darauf, die zugrunde liegende HKD zusammen mit dem Bankensektor zu stabilisieren, anstatt die Stabilität und das Wachstum der Wirtschaft aufrechtzuerhalten. Auf diese Weise unterhält die HKMA ein gekoppeltes Wechselkurssystem, bei dem die inländische Währung an eine Ankerwährung gebunden ist, üblicherweise das britische Pfund oder der US-Dollar.

Darüber hinaus wird der entsprechende Wert des Wechselkurses mit dem Gegenwert von US-Dollar in Umlauf gebracht, um die Stabilität der zugrunde liegenden Währung zu erhalten. Das System ist in der Singapur-Wirtschaft etwas ähnlich, da der SGD von einem verwalteten statt einem handelsgewichteten Währungskorb geführt wird. Einschließlich der größten Handelspartner und Konkurrenten der Wirtschaft werden die Inhalte des Korbes weitgehend geheim gehalten, um die Integrität des Korbes zu wahren und ihn von monetärem Druck und spekulativen Schwankungen auszuschließen. Zu den weiteren Vermutungen zählen jedoch eine Übergewichtung in Euro und US-Dollar, wobei auch der chinesische Renminbi, der malaysische Ringgit und der japanische Yen einbezogen werden.

An der monetären Front gibt die monetäre Autorität von Singapur eine einjährige monetäre Tendenz bezüglich ihrer Überprüfung der Wirtschaft im April und Oktober an. Diese Verzerrung trägt dazu bei, die mittelfristige Ausrichtung der Geldpolitik zu diktieren, während die Bandbreite gemessen wird, die die Gesamtbewegungen der zugrunde liegenden Währung einschränkt.Letztendlich hat die Einführung solcher Regime in beiden Volkswirtschaften dazu beigetragen, die asiatischen Währungspaare in relativ engen Bandbreiten zu halten, wobei Intraday-Fluktuationen innerhalb eines engen Bereichs von 30-50 Punkten liegen, ähnlich den großen japanischen Yen-Spannen. (Weitere Informationen finden Sie unter Kennenlernen der wichtigsten Zentralbanken und Verwenden von Währungsrelationen zu Ihrem Vorteil .)

Bereiche und Volatilität
Eine weitere Überlegung ist die Reichweite und Volatilität von Währungspaaren der Schwellenländer. Wiederum gibt es ähnlich wie bei großen Industriezweigen bestimmte Tageszeiten, in denen die Marktbedingungen einen liquideren und aktiveren Markt fördern. Der Volumenanstieg ist ähnlich wie bei den wichtigsten Währungen, wo zum Beispiel der britische Pfundhandel zu Beginn der Londoner Marktstunden tendenziell an Volumen gewinnt und sich in der Nähe der asiatischen Marktstunde eher abschwächt. In ähnlicher Weise nimmt auch der südafrikanische Rand-Handel während des Londoner Starts zu und reicht bis zu 2.000 Punkten pro Tag, aber er verlangsamt sich, wenn er sich der Mittagssitzung des US-Marktes nähert. Im Vergleich dazu tendiert der Hongkong-Dollar dazu, in allen Sitzungen relativ niedrig zu bleiben, da die Währung scheinbar von Massenspekulationen nicht betroffen ist. Das zurückhaltende Marktinteresse hält die Währung unter konstanten Barrieren und hilft, den Bewegungsradius auf relativ kleinere 25-30 Pip-Schwankungen zu beschränken. Das Wissen um diese einfachen Nuancen wird dabei helfen, profitable Währungen und ihre Möglichkeiten für jeden einzelnen Trader zu identifizieren.

Währungspaar	Durchschnittlicher Tageskurs	Aktivste Handelszeit
Südafrikanischer Rand	871 Pips	2:00 Uhr (EST) - 12:00 (EST)
Hongkong-Dollar	25 Pips	-
Singapur Dollar	53 Pips	3:00 Uhr (EST) - 12:00 (EST) 18:00 (EST) - 12:00 (EST)
Mexikanischer Peso	546 Pips	7 Uhr (EST) - 15 Uhr (EST)

Quelle: Bloomberg. com

Wie man handelt: ein neues Beispiel Werfen wir einen Blick auf einen Lehrbuchhandel und wenden Sie unsere technische Analyse an, die normalerweise bei einem Handel mit einem großen Währungspaar angewandt würde. In unserem Beispiel werden wir eine Position im südafrikanischen Rand einführen. Üblicherweise handelt es sich um ein volatileres Paar, es verhält sich ähnlich wie das Währungspaar des britischen Pfunds / Schweizer Franken - das bedeutet einfach höhere Reichweiten und breitere Stopps. (Lesen Sie zum Lesen Die Beziehung zwischen Euro und Schweizer Franken verstehen.)

Quelle: FX Trek Intellicharts

Abbildung 1: Eine wilde Fahrt: Der Rand bietet viel Potenzial < Blick auf den Aufwärtstrend:

• Zu ​​Jahresbeginn sehen wir einen Anstieg des US-Dollars, da Händler im Markt die vorherige Aufwertung im südafrikanischen Rand als leicht überfordert wahrnehmen und große Unterstützung bei den 0000 Griff. Satte 15.000 Punkte im Laufe von sechs Monaten, stieg der Dollar Nachfrage als langfristige Widerstand verrückt Gewinne in der Nähe der 7. 5715 Zahl gekrönt. Da die Stimmung beim Dollarkauf während dieser Periode der Zinsstabilisierung der Federal Reserve immer noch etwas positiv ist, dürften Trader, die einen längerfristigen Gewinn erzielen wollen, ihre Gewinne zurückdrängen und die Gebote bei einem Pullback wieder einleiten. Anwenden technischer Levels:

• In Abbildung 2 wendet der Chartist den alltäglichen stochastischen Oszillator und Fibonacci-Retracements an, um einen Eintrag für den längerfristigen täglichen Zeitrahmen zu isolieren. Infolgedessen stellt sich eine Gelegenheit dar, da sich das Schwellenmarktpaar auf der 50% Fibonacci des Vormonats Mai 2006 - Juli 2006 bei 6.7457 perfekt konsolidiert. Die Bestätigung eines Aufwärtstrends wird durch das sich bildende goldene Kreuz im stochastischen Oszillator erhalten. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie Erweiterte Fibonacci-Anwendungen und Retracement oder Umkehrung: Kennen Sie den Unterschied .) Zentralbank

  Monetary Policy Head	Aktueller Zinssatz > Südafrikanische Reservebank	Gouverneur Tito Mboweni
  8. 50%	Hongkong Währungsbehörde	Vorsitzender Henry Tang Ying Yen
  6. 75%	Monetary Authority von Singapur	Vorsitzender Goh Chok Tong
  3. 00	Banco de Mexico	Gouverneur Guillermo Ortiz
  7. 00%	Näherer Blick: Bei näherer Betrachtung der Kursentwicklung wird der Händler auch den Kanal bemerken, der sich mit zusätzlicher Unterstützung aus der unteren Trendlinie gebildet hat. Mit dem goldenen Kreuz fast abgeschlossen, würde der Eintrag hier ein Abprallen von der Fibonacci-Ebene sein. In diesem Fall würde es dem Händler gut tun, den Einschuss über dem Hoch der ersten Kerze zu platzieren, was eine Umkehr im Abwärtstrend bei Punkt A (3 und 4) zeigt.	Quelle: FX Trek Intellicharts

• Abbildung 2: Anwenden von technischen Indikatoren: Der Chartist isoliert einen Eintrag

Platzieren des Eintrags:

Dies würde den Eintrag 10 Punkte darüber bei 6.8285 platzieren und sicherstellen, dass wenn unser stop entry wird ausgeführt, Momentum ist immer noch da, um die Position höher zu verschieben. Ein entsprechender Stopp würde unterhalb des Tiefs angewendet werden, da er für die lange Position unterhalb des Fibonacci-Niveaus einem gewissen Spielraum entspricht. In diesem Fall wären das 15 Punkte unter 6,7535. Zugegeben, dies ist ein Stopp, der mehr als 100 Punkte entfernt ist, aber denken Sie daran, dass die Währung in einer Sitzung fast 2.500 Punkte bewegt hat, was die breiter Anschlag (Abbildung 4 unten).

Letztendlich zahlt sich die Long-Position aus, bevor sie beträchtlichen Widerstand bei der 8.000er-Marke findet, da die Reserve Bank von Südafrika sich entscheidet, die Zinsen wieder anzuheben, was dem Rand eine gewisse Stärke gibt, auf der er aufbauen kann. Nichtsdestotrotz verschafft dies unserem Handel fast 12 000 Gewinnpunkte, mehr als ein 100: 1 Risiko- / Ertragsverhältnis vor den längerfristigen Trendreserven, was das Währungspaar tiefer macht. Quelle: FX Trek Intellicharts

Abbildung 3: Näherer Blick

Fazit

Obwohl relativ unbekannt und unterschiedlich, bieten Schwellenländer-Währungspaare erweiterten Möglichkeiten sowohl für unerfahrene FX-Trader als auch für erfahrene Veteranen. Mit Marktbedingungen, die ähnlich sind wie bei mehr akzeptierten Hauptwährungspaaren, sind Händler in der Lage, ihr Wissen und ihre Erfahrung in G7-Stückelungen zu übertragen, um Handelsgelegenheiten in den Schwellenländern zu isolieren. Ähnlich wie Kreuzungen mit großen Währungspaaren verglichen werden, bieten diese zugrunde liegenden Bezeichnungen jedoch unterschiedliche Persönlichkeiten und werden Zeit brauchen, um sie zu verstehen.Trotzdem lohnt es sich, den Anlegern zu ermöglichen, ihre Wachstumshorizonte zu erweitern und in eine opportunistische Welt einzutreten, die bisher nur von größeren institutionellen Händlern genutzt werden konnte.