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Was ist ein 'Opportunity Cost'

Opportunitätskosten beziehen sich auf einen Vorteil, den eine Person erhalten, aber aufgegeben haben könnte, um eine andere Vorgehensweise zu ergreifen. Anders ausgedrückt, stellen Opportunitätskosten eine Alternative dar, die aufgegeben wird, wenn eine Entscheidung getroffen wird. Diese Kosten sind daher für zwei sich gegenseitig ausschließende Ereignisse am relevantesten. Beim Investieren ist es die Renditedifferenz zwischen einer ausgewählten Investition und einer, die notwendigerweise aufgegeben wird.

VERLIEREN 'Opportunitätskosten'

Wie lautet die Formel zur Berechnung der Opportunitätskosten?

Bei der Beurteilung der potenziellen Rentabilität verschiedener Investitionen suchen Unternehmen nach der Option, die die größte Rendite erzielen dürfte. Oft kann dies bestimmt werden, indem die erwartete Rendite für ein bestimmtes Anlagevehikel betrachtet wird. Unternehmen müssen jedoch auch die Opportunitätskosten jeder Option berücksichtigen. Nehmen Sie an, dass ein Unternehmen bei einem festgelegten Geldbetrag für die Investition zwischen der Anlage in Wertpapiere oder dem Kauf neuer Anlagen wählen muss. Unabhängig davon, welche Option gewählt wird, wird der potenzielle Gewinn, der dadurch verfällt, dass er nicht in die andere Option investiert, als Opportunitätskosten bezeichnet. Dies wird oft als Differenz zwischen den erwarteten Renditen jeder Option ausgedrückt:

Opportunitätskosten = Rendite der lukrativsten Option - Rendite der gewählten Option

Option A im obigen Beispiel ist die Investition in die Börse in der Hoffnung, Erträge zu erzielen. Option B soll das Geld wieder in das Geschäft reinvestieren mit der Erwartung, dass neuere Ausrüstung die Produktionseffizienz erhöhen wird, was zu niedrigeren Betriebskosten und einer höheren Gewinnspanne führt. Angenommen, die erwartete Kapitalrendite an der Börse beträgt 12%, und die Aktualisierung der Ausrüstung wird voraussichtlich eine Rendite von 10% erzielen. Die Opportunitätskosten für die Auswahl der Ausrüstung über die Börse beträgt 12% - 10% oder 2%.

Bei der Bestimmung der Kapitalstruktur eines Unternehmens spielt auch die Opportunitätskostenanalyse eine entscheidende Rolle. Während sowohl Fremdkapital als auch Eigenkapital einen gewissen Aufwand erfordern, um Kreditgeber und Anteilseigner für das Risiko einer Investition zu entschädigen, sind in jedem von ihnen auch Opportunitätskosten enthalten. Fonds, die zum Beispiel für Kredite verwendet werden, werden daher nicht in Aktien oder Anleihen investiert, die das Potenzial für Anlageerträge bieten. Das Unternehmen muss entscheiden, ob die durch die Fremdfinanzierungskraft ermöglichte Expansion zu höheren Gewinnen führen wird als durch Investitionen.

Da Opportunitätskosten eine zukunftsgerichtete Berechnung sind, ist die tatsächliche Rendite für beide Optionen nicht bekannt.Nehmen wir an, das Unternehmen im obigen Beispiel beschließt, auf neue Anlagen zu verzichten und stattdessen in die Börse zu investieren. Wenn die ausgewählten Wertpapiere an Wert verlieren, könnte das Unternehmen am Ende Geld verlieren, anstatt die erwartete Rendite von 12% zu genießen. Nehmen Sie einfach an, dass die Investition lediglich eine Rendite von 0% ergibt, was bedeutet, dass das Unternehmen genau das herausholt, was es investiert hat. Die tatsächlichen Opportunitätskosten für die Wahl dieser Option betragen 10% - 0% oder 10%. Es ist ebenso möglich, dass, wenn das Unternehmen neue Ausrüstung gewählt hätte, es keinen Effekt auf die Produktionseffizienz geben würde und die Gewinne stabil bleiben würden. Die Opportunitätskosten für die Wahl dieser Option betragen dann 12% anstatt der erwarteten 2%.

Es ist wichtig, Investitionsoptionen zu vergleichen, die ein ähnliches Risiko aufweisen. Der Vergleich eines T-Bills, der praktisch risikolos ist, mit Anlagen in einer sehr volatilen Aktie kann zu einer irreführenden Berechnung führen. Beide Optionen mögen eine Rendite von 5% erwartet haben, aber die Rendite der T-Rechnung wird von der US-Regierung unterlegt, während es keine solche Garantie an der Börse gibt. Während die Opportunitätskosten einer Option 0% betragen, ist die T-Rechnung eindeutig die sicherere Wette, wenn das relative Risiko jeder Investition berücksichtigt wird.

Opportunitätskosten in unserem täglichen Leben nutzen

Wenn Sie große Entscheidungen treffen, wie zum Beispiel ein Haus kaufen oder ein Unternehmen gründen, werden Sie wahrscheinlich sorgfältig die Vor- und Nachteile Ihrer finanziellen Entscheidung recherchieren, aber die meisten unserer alltäglichen Entscheidungen sind nicht mit einem vollständigen Verständnis der potenziellen Opportunitätskosten gemacht. Wenn sie bei einem Kauf vorsichtig sind, schauen die meisten Leute nur auf ihr Sparkonto und prüfen ihr Guthaben, bevor sie Geld ausgeben. Zum größten Teil denken wir nicht über die Dinge nach, die wir aufgeben müssen, wenn wir diese Entscheidungen treffen.

Diese Art von Denken könnte jedoch gefährlich sein. Das Problem liegt auf der Hand, wenn man sich nie anschaut, was man sonst noch mit seinem Geld machen könnte, oder blind Dinge kaufen kann, ohne die verlorenen Möglichkeiten in Betracht zu ziehen. Es kann eine kluge Entscheidung sein, zum Mittagessen zu Mittag zu essen, besonders wenn es Sie aus dem Büro bringt, wenn Ihr Chef einen Anfall macht. Allerdings könnte der Kauf eines Cheeseburgers jeden Tag für die nächsten 25 Jahre zu mehreren verpassten Gelegenheiten führen. Abgesehen von den potenziell schädlichen Auswirkungen der Gesundheit von hohem Cholesterinspiegel, Investitionen von $ 4. 50 auf einem Burger könnten zu etwas mehr als $ 52, 000 in diesem Zeitrahmen hinzufügen, eine sehr machbare Rate der Rückkehr von 5% voraussetzend.

Dies ist nur ein einfaches Beispiel, aber die Kernbotschaft gilt für eine Vielzahl von Situationen. Von der Entscheidung, ob Sie in "sichere" Schatzanleihen investieren oder sich dafür entscheiden, ein öffentliches College über ein privates Studium zu besuchen, um einen Abschluss zu erhalten, gibt es viele Dinge zu beachten, wenn Sie eine Entscheidung in Ihrem persönlichen Finanzleben treffen.

Auch wenn es sich nach Overkill anhört, sich jedes Mal, wenn Sie einen Schokoriegel kaufen oder in den Urlaub gehen wollen, über Opportunitätskosten Gedanken zu machen, ist es doch ein wichtiges Werkzeug, um Ihr Geld optimal zu nutzen.

Was ist der Unterschied zwischen Sunk Cost und Opportunity Cost?

Die Differenz zwischen versunkenen Kosten und Opportunitätskosten ist die Differenz zwischen dem bereits ausgegebenen Geld und den potenziellen Renditen, die bei einer Investition nicht erzielt wurden, weil das Kapital anderweitig investiert wurde. Der Kauf von 1 000 Aktien der Firma A zu einem Preis von 10 Dollar pro Aktie bedeutet zum Beispiel eine versunkene Summe von 10 000 Dollar. Dies ist der Geldbetrag, der für eine Investition ausgegeben wird. Kaufpreis.

Opportunitätskosten beschreiben die Erträge, die erzielt werden könnten, wenn das Geld in ein anderes Instrument investiert wurde. Während also 1 000 Aktien von Unternehmen A letztendlich für jeweils 12 $ verkauft werden konnten, stieg der Gewinn von 2 $ pro Aktie oder 2 000 $ im selben Zeitraum von 10 $ auf 15 $. In diesem Szenario verrechnet eine Investition von 10 000 USD in Unternehmen A eine Rendite von 2 000 USD, während derselbe Betrag in Unternehmen B in Höhe von 5 000 USD verrechnet wird. Der Unterschied von 3 000 USD ist die Opportunitätskosten für die Wahl von Unternehmen A über Firma B.

Der einfachste Weg, sich an den Unterschied zu erinnern, ist, sich "Geld" in eine Investition zu "sinken", die das Kapital bindet und einem Investor die "Möglichkeit" nimmt, woanders mehr Geld zu verdienen. Anleger müssen beide Konzepte berücksichtigen, wenn sie entscheiden, ob sie aktuelle Anlagen halten oder verkaufen wollen. Geld ist bereits in Investitionen gesunken, aber wenn eine andere Investition höhere Renditen verspricht, können die Opportunitätskosten des Haltens des unterdurchschnittlichen Vermögenswerts bis zu dem Punkt steigen, an dem die rationale Anlageoption verkaufen und in eine vielversprechendere Investition anderswo investieren soll.

Was ist der Unterschied zwischen Risiko- und Opportunitätskosten?

In der Volkswirtschaft beschreibt das Risiko die Möglichkeit, dass die tatsächlichen und geplanten Renditen einer Anlage unterschiedlich sind und dass ein Teil oder das gesamte Prinzip dadurch verloren geht. Die Opportunitätskosten betreffen die Möglichkeit, dass die Renditen einer ausgewählten Anlage niedriger sind als die Renditen einer Investition, die unbedingt wegfällt. Der Hauptunterschied besteht darin, dass das Risiko die tatsächliche Leistung einer Investition mit der prognostizierten Leistung derselben Investition vergleicht, während Opportunitätskosten die tatsächliche Leistung einer Investition mit der tatsächlichen Leistung einer anderen Investition vergleicht.