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Seit einiger Zeit enthalten 401 (k) Pläne Exchange Traded Funds (ETFs) - jene kostengünstigen "Investmentfonds, die wie Aktien handeln" - zu ihren Anlagemöglichkeiten. So beliebt sind diese Instrumente geworden, dass ein neues Fahrzeug entstanden ist: ETF-only 401 (k) plant, die (wie der Name schon sagt) ausschließlich ETFs verwenden. Wie bei jeder Innovation in der Finanzwelt (besonders wenn es um die Altersvorsorge geht), hat die Bewegung sowohl Cheerleader als auch Neinsager.
Hier sind einige der am häufigsten zitierten Argumente - Pro und Contra - in Bezug auf diese neuen Pläne und ob sie gut für ein Unternehmen sind, um Mitarbeitern zu bieten. (Informationen zu den Grundlagen finden Sie unter Einführung in Exchange Traded Funds ).
Gebühren und Kosten
Niedrigere Gebühren und Verwaltungskosten führen fast jedes "Pro" -Geist für die Verwendung von ETFs in einem 401 (k) -Plan an. Charles Schwab sagt, dass sein einjähriger ETF-only 401 (k) -Plan, der Intraday-Pricing, keine vorzeitigen Rücknahmegebühren oder Mindesthaltezeiten bietet, Kosten um 90% senken kann, verglichen mit 401 (k) Plänen, die aktiv gemanagte Investmentfonds nutzen. .. Der Robo-Berater Betterment, der Anfang 2016 einen All-ETF 401 (k) Plan anbieten will (siehe Betterments All-ETF Online 401 (k) Plan ), sagte, seine Ausgaben würden sich zwischen 0 bewegen. 2% und 0,7%. Dies ist signifikant, insbesondere im Vergleich zu den Kosten von 1,6%, die durchschnittlich bei Plänen mit Vermögenswerten von weniger als 1 Million USD anfallen, so ein gemeinsamer Bericht von BrightScope und dem Investment Company Institute. Und es ist eine der großen Anziehungskraft, die ein ETF-only 401 (k) -Plan für eine kleine Firma hat.
Die Vorteile zeigen sich am deutlichsten für kleinere Unternehmen. Große Pläne, die von Großkonzernen angeboten werden, zeigen nicht die gleichen Kosteneinsparungen, vor allem weil sie Zugang zu kostengünstigen institutionellen Investmentfondsanteilen und vermischten Trusts haben. Dem zuvor erwähnten Bericht des BrightScope / Investment Company Institute zufolge beliefen sich die Kosten für Projekte mit einem Vermögen von mehr als 1 Milliarde US-Dollar auf durchschnittlich 33,3%. Im Grunde kann ein ETF-only 401 (k) kleinere Plankosten mit großen Unternehmen in Einklang bringen.
Steuervorteile
Ein weiterer häufig erwähnter Vorteil von ETFs gegenüber Investmentfonds ist die Steuereffizienz. Anleger kaufen und verkaufen ETFs auf dem Sekundärmarkt (Börse) - nicht direkt bei der Fondsgesellschaft. Sponsoren führen Transaktionen mit Institutionen durch einen Sachtransfer durch. Da keine Wertpapiere verkauft werden, werden selten Kapitalgewinne erzielt.
Auf der anderen Seite zahlen Investoren in Rentenkonten ohnehin keine Steuern auf Kapitalgewinne, daher ist der Vorteil weitgehend unbegründet.
Handelsflexibilität
ETFs bieten mehr Flexibilität beim Handel und können je nach Anleger aus einer Reihe von Gründen als deutlicher Vorteil angesehen werden - insbesondere wenn der 401 (k) -Plan ein Brokerage-Fenster bietet , auch als Self-directed Brokerage Account (SDBA) bezeichnet, Option.(Lesen Sie dazu in Wie Maximieren von Rückgaben durch Wählen der Option "Selbstgesteuert" .)
Flexibilität kann jedoch auch von Nachteil sein. Während ETFs niedrigere Betriebskosten haben, verursachen sie einen anderen Aufwand: Provisionen. Da ein ETF wie eine Aktie gehandelt wird, berechnen Broker in der Regel bei jedem Kauf oder Verkauf eine Provision. Anbieter und Sponsoren, die provisionsfreien ETF-Handel anbieten, bieten echte Einsparungen im Vergleich zu denen, die dies nicht tun. Wenn dies nicht der Fall ist, können sich die Kosten schnell summieren, insbesondere wenn Sie häufig ETF-Aktien innerhalb Ihres 401 (k) -Portfolios handeln.
Ein weiteres Problem: ETFs passen nicht so einfach in das 401 (k) -Plan-Modell, in dem Beiträge in Form eines Prozentsatzes Ihres Gehaltsschecks in regelmäßigen Abständen von Ihrem Arbeitgeber gemacht und (oft) abgeglichen werden. ETFs werden in der Regel in voller Höhe gehandelt, und der Preis pro Aktie entspricht möglicherweise nicht genau der Höhe Ihres Beitrags, sodass ein Teil Ihrer Mittel nicht investiert wird - zumindest für eine gewisse Zeit.
In einem sehr einfachen Beispiel sagen wir, dass ein Mitarbeiter 80 US-Dollar beisteuert und einen ETF kaufen möchte, der mit 50 US-Dollar pro Aktie gehandelt wird. Er würde nur eine Aktie kaufen können, wobei 30 von seinen 401 (k) möglicherweise zu schmachten übrig blieben. Einige Planer bieten jedoch einen Workaround: Der Capital One ShareBuilder 401 (k) -Plan zum Beispiel legt alle Tagesbestellungen für einen bestimmten ETF zusammen und teilt sie später auf, sodass Kunden berücksichtigt werden, deren Aufträge zu Teilanteilen führen würden.
Neben Problemen, die sich aus dem Handel im Allgemeinen ergeben können, geht es auch um die Angemessenheit des Handels. 401 (k) Pläne sind in der Regel langfristig angelegt und für viele Anleger eher konservativ als aggressiv. Zu viel Handel oder Trading in risikoreichen Nischen-ETFs (da ihre Flexibilität leicht zu machen ist) kann Kosten und sogar Verluste verursachen, die nicht gut in Ihren Ruhestand-Schlachtplan passen.
Transparenz
Da ETFs normalerweise gängige Referenzindizes nachbilden, ist es relativ einfach, ihre Performance zu verfolgen und zu analysieren - ein großer Vorteil gegenüber vielen Investmentfonds. Diese Transparenz bietet auch ein Fenster zu Kosten und Gebühren, was diese Vergleiche auch relativ einfach macht. Investmentfonds sind oft schwieriger zu entwirren, insbesondere angesichts ihrer oft komplizierten Gebührenstrukturen.
The Bottom Line
Obwohl ETF-only 401 (k) Pläne nur einen winzigen Bruchteil der aktuellen Rentnerlandschaft darstellen, bieten immer mehr Anbieter sie an. Und das macht es für kleine und mittelständische Unternehmen einfacher, sie zu berücksichtigen und die Vorteile, die sie bieten, insbesondere im Hinblick auf niedrigere Gebühren. Auf der anderen Seite sind einige der Vorteile von ETFs - Intraday-Handel und ihr steuerbegünstigter Status - für 401 (k) Teilnehmer nicht so wichtig, da sie üblicherweise langfristig investieren (daher wenig Interesse an Tageshandel) und deren Fonds bereits steuerbegünstigt sind.
Weitere Informationen finden Sie unter Sind ETFs für 401 (k) Pläne geeignet? und 4 Firmen, die ETF-Only 401 (k) Pläne anbieten .
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Meine Firma ist der Treuhänder unseres 401k-Plans (der 112 Teilnehmer hat). Was sind die Vor- und Nachteile des Unternehmens anstelle des Plananbieters / -verkäufers als Treuhänder?
Die Antwort kann je nach Plananbieter und den Bestimmungen des Plandokumentes variieren. Bei Fragen zu einem bestimmten Thema sollte der Arbeitgeber einen ERISA-Anwalt konsultieren, der eine entsprechende Empfehlung abgeben kann. Ein ERISA-Anwalt kann bei einer Entscheidung Fälle wie Enron berücksichtigen.